合并后半导体事业将具备转型规模优势与获利丰硕之 20 亿美元营收实力
慧荣科技的 NAND Flash控制芯片ASIC与韧体技术与既有客户关系，将为美商迈凌科技的
宽带、连线能力与基础设备市场领先地位如虎添翼
合并后的美商迈凌科技潜在市场商机总额将倍增约150亿美元，跃升为前十大无晶圆半导
体IC设计供应商
协作技术整合后，将加速成长横跨运算、网络与储存领域的策略技术平台
预计收购将立即对营业收入、营业利益、每股盈余与现金流产生极大的增值效果
慧荣科技的美国存托证持股人将收受每股114.34美元的现金和股票之对价（基于美商迈凌
科技于2022年5月4日的收盘价）
以 2022 年 4 月 22 日之未受干扰市值计算，相当于 48% 之溢价；于现金与股票交易中
，慧荣科技的市值为 388 亿美元
为宽带、连接和基础建设市场提供射频（RF）、类比与混合信号积体电路的领先供应商美
商迈凌科技公司（那斯达克股票代号：MXL）
和为固态储存装置提供NAND Flash控制芯片的全球领导者慧荣科技股份有限公司（那斯达
克股票代号：SIMO）
共同宣布双方达成最终协议，并由美商迈凌科技依约透过现金与股票交易，以每股美国存
托凭证（ADS）114.34 美元价位
收购慧荣科技（基于美商迈凌科技于2022年5月4日的收盘价），合并后公司企业价值将达
80 亿美元
在此项并购案中，慧荣科技的每股美国存托凭证 (相当于慧荣科技的 4 股普通股) 均将
获得 93.54 美元现金以及 0.388 股之美商迈凌科技普通股
此一策略事业合并后，预期将带动转型性规模优势，创造多元技术组合，大幅拓展合并后
公司的整体潜在市场
并创造获利稳健、现金流量充沛的半导体企业领导者。
收购完成后，合并后的公司将具备高度多元化的技术平台，在宽带、连线、基础建设与储
存设备的终端市场上拥有强大的地位
美商迈凌科技的射频、类比/混合讯号与处理能力，结合慧荣科技领先市场的NAND Flash
控制芯片技术，将完成全面的技术堆叠
充分掌握端对端平台的全面功能，更将加速开拓企业级、消费与其他诸多相关市场的成长
年度合并营收则可望突破 20 亿美元，同时凭借技术广度的支援，整体潜在市场机会达
150亿美元。
合并后的规模预期将提供额外技术、资源与能力，进一步加速产品创新，提升营运效率
同时也更有效降低制造成本。美商迈凌科技与慧荣科技将共同拥有广泛的资源，以更地支
持合并后公司的广泛客户关系
交易预计将在完成后的 18 个月内实现至少 1 亿美元的年度运转率协作效应，还有机会
立即
大幅推升美商迈凌科技的非公认会计准则(non-GAAP)每股盈余数字与现金流表现。
美商迈凌科技董事长兼执行长Kishore Seendripu博士表示：“今天的公告庆祝了两家公
司决议合并的里程碑
十多年来两公司在各自产业的重大创新成就可为有目共睹。合并后的公司规模扩大，在半
导体产业造就了业绩超过20亿美元的新巨擘
经营同时横跨了一系列多样化的终端市场，地位与版图均不容小觑。美商迈凌科技已经展
现了强大且成功的整合佳绩
并且期待这次合并持续推动强劲成长、不同凡响的营业利益率与丰硕现金流。”
慧荣科技总经理兼执行长苟嘉章则说：“这20年来，我们靠自己的努力，创建并壮大了慧
荣科技，致力于推动创新
与所有的重要客户齐心合作，也支援了我们广布世界各地的客户与策略伙伴。慧荣科技与
美商迈凌科技的合并
催生出巨大的规模经济优势，加速了我们向企业储存市场的扩张，更结合了无与伦比的智
慧财产阵容
继续以高品质的专业知识和技术支援服务我们在各界的客户。交易将为股东们带来引人瞩
目的价值
确保我们的公司如愿实现成长目标，并持续推进我们在高成长的储存终端市场的地位。非
常高兴能与美商迈凌科技团队结盟
将合并后事业的潜力与展望再提升至全新水准及更高境界。合并后，我们与所有NAND
Flash原厂依旧保持着紧密的合作伙伴关系
我们对所有SMI客户的承诺，产品开发，与技术服务，也绝对没有丝毫改变，只会更进步
更好。”
交易结构与条款
根据最终协议条款，交易对价系以 93.54 美元的现金加上 0.388 股美商迈凌科技股票
换取每股慧荣科技美国存托凭证 (ADS)；并以 23.385 美元现金以及 0.097 股
美商迈凌科技普通股换取非由 ADS 代表之慧荣科技普通股。交易完成后，美商迈凌科技
股东将拥有合并后公司约 86% 的股份
慧荣科技股东则将持有合并后公司约 14% 的股份。若以美商迈凌科技 2022 年 5 月 4
日之收盘股价为准，慧荣科技之交易对价总额隐含价值为 38 亿美元。
迈凌科技拟以合并后公司之现金部位以及富国银行的全额债务融资，共同支应 31 亿美元
的现金对价
这项交易不受任何融资条件限制，并可望于 2023 年上半年完成，仅需满足惯例成交条件
即可
其中包括慧荣科技股东表决通过以及各个司法辖区主管机关核准等。后文所称之投资人电
话会议亦将讨论其他资讯与详情
相关讯息敬请连往本公司网站查询：Investor Relations。
顾问与融资来源
BMO Capital Markets Corp. 将担任美商迈凌科技之独家财务顾问，并由 Wilson
Sonsini Goodrich & Rosati,
P.C. 受托担任法律顾问。富国银行将为交易提供承诺债务融资。高盛 (亚洲) 有限公司
则担任慧荣科技之独家财务顾问
并由 Latham & Watkins LLP 以及 K&L Gates 担任法律顾问。
网络直播与电话会议
美商迈凌科技将于今天，即美国太平洋时间 2022 年 5 月 5 日上午 5 时 30 分 (美东
时间上午 8:30)
召开电话会议宣布并说明交易详情。如欲收听电话会议内容，敬请拨打美国境内免费电话
：1-877-407-3109 /
国际电话：1-201-493-6798。电话会议内容网络直播，敬请连往美商迈凌科技官方网站
(Investor Relations) 投资人关系专页收看；
电话会议结束三小时后，仍可于 2022 年 5 月 19 日之前连往 Investor Relations 浏
览录影
此外亦能于 2022 年 5 月 19 日之前收听电话会议重播内容
敬请拨打美国境内免费电话：1-877-660-6853 / 国际电话：1-201-612-7415，会议 ID#
：13729883。
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沧者编译
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