楼主:
liton (欧吉桑留学生)
2025-07-27 17:15:02只能说原po真是非常幸运的，
如果原po是四月前玩选择权卖方
就知道选择权卖方被噶涨停板是什么心情
选择权卖方是一天可以亏完一年赚的
不过这就不展开了
整理了一些选择权经验，提供给选择权的同好参考
1.选择权交易经历
交易过 台股、美股、陆股、加密货币选择权
2.Why选择权？
以前做股票的时候，开盘前、收盘后都要花时间研究
比消息？比资金？比筹码？比对行业的了解？
一般散户真的没优势
我也遇过运气或是股感特别好的交易者，但这些我比不上
期货是现货的衍生品、选择权又是期货的衍生品
三个市场的传递，会让选择权的交易有更多可以观察的指标
例如期货现货的逐笔成交信号、期现货价差、隐含波动率、隐波偏度、跨期隐波斜率
选择权是个比统计跟微积分的市场
也是个比交易经验（不限于台湾的选择权）跟自我学习能力的市场
有时候也得比动手程式交易coding的能力
评估下来，这些我都有优势
3.选择权的容错率
选择权的权利金包含了时间价值与波动率
因为权利金的设计，选择权可以没猜对方向却能赚钱
划线猛如虎，实盘二百五
每次的预测都有可能预测错误
选择权的交易规则可以提高预测出错的容错率
4.选择权的策略
选择权市场是个买保险，与卖保险的市场
不同的策略可以组合出 Delta策略、Vega策略、Theta策略等
选择权的策略就像打麻将一样
有些人拿了一手烂牌也能胡牌
有些人拿了天听牌也能放枪
多看多做，经验是能累积的
5.交易经验
特别强调，学选择权策略别只限于在台湾的市场玩
流动性太差了，很多信号跟策略打不起来
举个例子，最近周五选择权的流动性还不错
那么是否可以跟周三选择权组合出信号跟策略？
一般来说，隐含波动率：
到期日较久的选择权IV > 到期日较近的选择权IV
那么当：
到期日较久的选择权IV < 到期日较近的选择权IV
这代表什么？当然前提是你的程式在盘中能立刻算的出来
另外周三跟周五的选择权能不能组合出对角价差(diagnol spread)？
不同的对角价差策略适用情境是什么？
以上这些交易策略书上都有，其他金融市场也都是很常用的信号跟策略
但做惯了台选单一到期日
面对新的市场状态是否已经积累了足够的知识储备跟交易经验？
或者你的程式交易早就写好了，只剩下接入台选的数据？