BS公式中，无风险利率r那边我一直都看不懂
没关系，只要数字代进去，算得出来就好了
可是计算台指选，我算出来的根本就不对
比如说，300天后到期的op，利率请用10％来计算
会发现，深度价内的put，时间价值居然是负的
套利公式 C-P+K=F 也不成立
简单来说，利率越高，模型价越会高估call，低估put
BS公式中的r只能是0，才会正确
既然是0，那公式中的r都可以删掉啦
r是怎么来的？我猜：
美式选择权假定你买call也要算利息成本
比如买一万美金的call，就要从口袋掏一万去交割，这一万块是有利息的
所以套利公式是 C-P=(F-K)/(1+r*t)
那反过来说欧式选择权不用全额交割？
台湾期交所很明显地是用美式交割（却不是美式选择权）
（股期、股选也无需计算股利，这点也不美式）
过年前我买了一些put
开红盘暴跌都变成价内，结果那部份赚的都不能再加码
这意谓著，期货多单即使加买put，仍可能会断头
总之，台指选很明显地忽略利息
3月选 11700 c170 p207
利息若为1%，则c174 p202
理论上卖深价内put，买对应call，同时放空期货，就能赚利息套利
比如卖出3月14600put价格2940，然后买0.1的call，放空一口小台
这样的风险是0，套出来的钱可以放银行
利率1％的话，一个月利息约110元
这样风险是0喔！还不给他套利套好套满套到爆？
可是我们有最保护投资人的台湾期交所
按照其保证金的算法，结果就是一毛钱都套不出来
难怪市场机制会失灵