※ 引述《wsxzaqwwsx (Hank)》之铭言：
: 我不晓得neo大有没有考虑过319两根跌停 跟杜总辉事件的状况
: 现在两根跌停是将近20%喔，而且在万点一根跌停都有1000点喔
: 在考虑进去这样极端的事件以后，你还是依旧超大杠杆的留仓的话
: 我真的觉得你是在赌博。赌那个0.001%的的超级黑天鹅不会在你超大杠杆的期间内发生
: 我并不是说你的技术不好，我认为你相当有实力也绝对够格在市场上大赚
: 但是你不是资金有几亿，你的资金几千万就用这样的部位操作
: 你不是当冲，你是经常性的留仓，
: 你一但遇到那种逃不了的强制性砍仓，导致资金小到无法翻身，你有再好的技术都没用
: 最近不是又有闪崩?你能确保闪崩不会跌停吗?你能确保他跌停的时间不会超过3分钟或5分钟吗?
: 我光找出几个简单的例子都可以让你的操作方式丧命，如果你觉得不会欢迎你提出不会的理由
: 我先前看过阿鲁米老师的影片，他说他在319枪击案留仓380口多单，4000多口卖方OP
: 两根跌停让他直接挂掉，后来钱小到无法正常操作，他才开始研究当冲
: 先前他是非常不看好当冲短线交易的。又或者你觉得赔掉5000万到1亿你还是能从
: 20万以下台币开始翻身，那我亦没有太多意见了，毕竟有技术的人确实有可能办到
分享一个概念上有点类似但听起来不太一样的故事
有一次在道富办的研讨会上碰到一个做fixed income的基金经理人，主业是同区块的就聊
了一下，提到某些海外基金做非常冷门国家的公债/公司债，甚至做了不少垃圾债和高收
债，就讨论了一下违约率和recovery rate。
讲一讲觉得很有趣之后回家跑了一下模拟，虽不太严谨，但大致上是把几个标准差以外的
厚尾事件做了简单的压力测试，果不其然该爆的都爆了。大家猜猜爆完之后这个投资组合
绩效如何？
吃下违约结果还是比其他同类型债券基金绩效还好
之后又碰到同一个人继续讨论了一样的话题，得到的结论是，会这样做很有可能已经把
潜在风险price in，发现为了1%风险去避险的成本远比直接吃下1%风险的亏损还要高
那干嘛避险?
抑或是不避险/高杠杆造成的超额报酬完全足以承受1%甚至0.1%风险事件的亏损
且策略已经把“自己认知的厚尾事件”反应进去，那真的碰到意外，直接吃下来只要不死
都还算是照着计画走，why bother then?