这篇我会使用费雪公式推导各类商品 进而找出所需要的资讯
而环境设定为 "无套利环境"
首先公式如下 名义利率=实际利率+通货膨胀率+rh
(其中rh就是利率与金融工具存续期间预计年通货膨胀率的乘项)
首先我们先想办法把rh的影响降至最低
所以取用存续期间最短 甚至没有存续期间的工具
个人使用 联邦有效利率以及1月期公债来当成名义利率
第一部分(找出实质利率以及通货膨胀率)
名义利率
https://reurl.cc/V1k4Z
接下来要来找通货膨胀率了
我分别采用三种数据来作为平均
1.核心CPI (1982-1984 = 100)
2.核心PCE-链式 (2012=100)
3.核心PPI-最终成品 (1982=100)
通货膨胀率
https://reurl.cc/9p2Rd
这时我就们就可以开始找出实质利率为何了
我分别把 联邦有效与1月期公债跟CPI,PCE,PPI做相减
公式为 实质利率=名义利率-通货膨胀率
实质利率
https://reurl.cc/kEDrL
作者: HeiSiaN 2019-01-19 02:21:00
推推
作者:
RX7802 (阿姆罗。雷)
2019-01-19 10:40:00所以可以推测现在是景气不好但是没有大幅下降的意思吗？另外您的发文让我受益不少，希望您还是能继续发文。
作者:
ckallen (hysteria)
2019-01-19 11:04:00推
作者:
Delisaac (Time waits for no one.)
2019-01-19 16:07:00终于想到怎么解释08年你口中的BEI和通膨率为何差这么多啦？可惜还是零分 你根本没搞懂因果关系 标准玩数据玩到走火入魔 这种程度的研究 在交易室绝对被老板喷爆"2008~2011年时 几乎是失真的状态" 这种话对交易来说就是废话 可以失准失三年的东西 要拿来干嘛？
主要是这边用核心通膨的数据，可是08年终油价暴跌到09年，后来一路涨到11年，BEI中必然包含能源跟食物的价格的预期，所以我是觉得用非核心的数据看可能就会正常很多年中*
........老板都不会赔钱的吗? 另外rh确实是异常 懒得解释讲起来会非常庞大 但主因就是tips失去买家 就那么简单另外我记得没错话 似乎原本某人是说跟TIPS跟通膨率挂钩另外这三年失准的东西很多唷 不然你以为金融业在倒假的会倒的 就是原本讲求因果关系的交易唷
名目膨胀率本来跟实质膨胀率就一定存在可能差异，执政者在实质膨胀率高于名目膨胀率时不会承认，反之则会~~
作者:
nicecake (I love nicecake)
2019-01-19 22:48:00专业推