※ 引述《openball (开球)》之铭言：
: 大家安安，手上持有的个股期货12月仓在结算前会遇到现金增资。
: 已看过期交所网站上的计算方式，如果pricing没有偏误，理论上是不会影响到权益数，但因为实务上没有经历过，不太确定如果真的增资以后，期货价格会发生什么事情。
: 基本上如果是在结算日前遇到现金增资，就是把当前的期货契约代码更改，例如原本是CAF，就会改成CA1，然后再加挂一个新的CAF。
: 因为现金增资原始股东有优先认股权，所以现货价格势必会遭到稀释，因此CA1的连结标的会变成2000股+现金增资之相当价值，这会导致CA1的价格大于等于CAF(因为CAF连结的标的等于增资后的2000股)
: 损益计算方式分成到期前自己平仓跟到期时结算，自己平仓就是以2000股计算价差，或是放到结算以结算价进行计算+现金增资之相当价值。
: 那我的问题有
: 1.CAF变成CA1的价格在实务上会有什么变动? 会显著高于现货吗? 如果没有是不是能进行套利
: 2.如果手上持有CA1多单，同时建立一个CAF的空单，两个部位是不是会对冲到只剩下现金增资之相当价值，会这样问是因为CA1没有跨月价差单，如果要进行转仓能否以CAF转。
: 大概是酱，我觉得市场上面还有太多除了买低卖高以外的东西要学，实在太困难了QQ
昨天我手上的长荣期货刚结算完，一样遇到现金增资。
http://www.taifex.com.tw/file/taifex/CHINESE/11/attach/2603_20181031.pdf
以上为调整期货合约的公告。
内有提到以收盘价高于认购价之差额乘以113.9338股，小数点无条件舍去。
我自己一开始放空长荣期CZF，之后长荣期调整变成CZ1，最后我买回新挂的CZF冲销。
根据昨天我的买卖报告书，CZ1的结算价为11.8265；CZF为11.77。
其中差额为0.0565，一口为2000股，因此0.0565*2000=113。
这个数字与上面公告的数字相符。
因此可知反向持有CZF与CZ1只会留下现金增资的部份。
关于能不能套利，我观察到CZ1的委买委卖与成交量非常差，我想套利应该是有点困难。