由于前几日彭博社与路透社都有提到家庭债务的问题 还有FED也稍微有提到
所以我们来看看美国家庭债务是否有风险的问题存在
1.美国家庭债务构成:https://i.imgur.com/YnHsXi3.png
抵押贷款仍是最大宗 而特别的是学生贷款则成为美国家庭债务的第二名
而整体而言美国家庭债务从2008的高峰后 再创高峰
那么我们来看债务的年龄分布
2.家庭债务年龄分布:https://i.imgur.com/jZJKvyp.png
这图比较则是相对稳定就是 各年龄层的债务都是平均成长 对经济发展是有帮助
也这最近消费数据会强劲的支撑
3.抵押贷款的信用评比:https://i.imgur.com/uO7yIeP.png
可以看出在次贷发生后 美国对于垃圾债务的控管上较为严谨 <650几乎无成长
这也是这几次FED升息的主要信心来源
4.车贷的信用评比:https://i.imgur.com/o5u6aIC.png
属小宗 但我们可以看看
5.房屋信用贷款与信用卡状况:https://i.imgur.com/PlBOP4z.png
房屋的部分较为疲软 但信用卡的部分则扩张至2008的水位 但个人认为无下行风险
** 看完家庭债务的组成后 我们来关心升息之后 会不会造成违约率提升的状况 **
6.偿还与新贷的状况:https://i.imgur.com/61PLoFl.png
由于预期会持续升息的原因 2018年的Ｑ1的偿还数量呈现上扬状态
而新贷与偿还也进入交叉状态 个人评估交叉后应还会继续扩大
7.超过90天违约的债务类型分析:https://i.imgur.com/XiCc9nz.png
房屋类基本上非常安全 但有令人较为忧心的部分来自于消费力部分
可以看到CC Auto 学贷 这三项同步上扬 特别是学贷一直处在一个水位之上
加上升息的缘故 这部分的违约率势必还会在上扬的状况中 不利于未来消费力
8.超过90天违约的年龄分布:https://i.imgur.com/JwSptdR.png
看得出来18~29的状况 有点艰苦 也可以了解美国经济确实在老年化的状态
这也是为何美股强势在医疗保健 弱势在电游产业不难理解
未来几季医疗保健可能还是会处于相对高档之中
9.学生贷款违约状况与总额:https://i.imgur.com/V2Pj4qf.png
知道学贷可能会有点问题稍微关心一下状况 如图可以看出分布比例
10.抵押贷款90天以上违约年龄分布:https://i.imgur.com/rgkdvxS.png
11.汽车贷款90天以上违约年龄分布:https://i.imgur.com/LcjSwtR.png
12.信用贷款90天以上违约年龄分布:https://i.imgur.com/YTlEQBY.png
13.学生贷款90天以上违约年龄分布:https://i.imgur.com/FrijQlD.png
上面四项为细部的分析 但我觉得没有什么下行风险的可能 除了18~29这的阶层
** 那么我们开始来看美国家庭破产的状态 ***
14.消费者丧失抵押与破产:https://i.imgur.com/2ABFTv0.png
看得出来丧失抵押的状况自次贷以来获得相当大的改善 信用评比我们刚也看过
不过破产的状态似乎这就是最低水平了 在2015年没持续压低 大概就在这个水位了
15.丧失抵押权的年龄分布:https://i.imgur.com/4SJ4Ssr.png
这个图简直就是大好图 也难怪Fed敢那么强硬也在于这
16.破产的年龄分布:https://i.imgur.com/Hq7ry75.png
结论:
美国家庭债务 还算稳健 但有问题的会来自于 学贷问题属第二大宗
加上升息势必会造成违约率上升 若不快点美国政府赦免这个学贷归零
不难默认未来会造成消费力减弱 但是并不会造成经济危机
在抵押贷款与房屋信用贷款中可以看出房屋并未过热
但利率上升的过程中 房地产也会受到压抑 但未来美国房地产并不看坏
年龄上可看出消费力未来会集中在中老年市场 年轻人市场将会受到压抑
最后美国看完了 反之中国什么时候愿意把真实数据给大家看而已了
不难理解为何美国这次就算有金融动荡 还会那么邱的理由了