刚刚券商寄给我的，分享给大家
期货公会就‘107年2月6日期货市场大幅下跌期货商代为冲销与交易人间争议事件’办理
之相关事项，制定第一阶段保护交易人措施
亲爱的客户 您好：
一、 依中华民国期货商业同业公会中期商字第1070001593号函规定办理。
二、 期货公会就‘107年2月6日期货市场大幅下跌期货商代为冲销与交易人间争议事件’
办理之相关事项，制定第一阶段保护交易人措施，实施之项目及日期请 贵户参阅下方说
明。
(一)选择权卖方A、B值保证金加收20%:
在分类分级系统尚未正式启用前，所有自然人及一般法人从事选择权卖方交
易其保证金A、B值均加收20%乙节，自5月2日开盘前开始实施，本公司将于当日开盘前，
全面加收留仓部位及委托保证金(含单/复式委托及SPAN委托)，请交易人注意留仓部位风
险。
(二)停用SPAN及保证金最佳化:自然人及一般法人停用SPAN及保证金最佳化乙节，自
5月2日起停止受理申请，既有已申请客户则于6月20日‘一般交易时段收盘后’实施。配合前述规定，本公司将
于下列时段取消相关设定。
1.全面停止使用SPAN:
所有自然人及一般法人自107年6月20日收盘后，全面取消SPAN计算保证金
，交易人将于当日结帐前改采策略保证金计算留仓保证金，保证金不足时，依
盘后追缴作 业办理盘后追缴，交易人应于次一营业日12:00前补足追缴保证
金，不足者将依规定代为冲销至权益数回复至原始保证金之上，提醒交易人
应尽速提高期货帐户保证金，以避免影响交易人权益。
2.全面停止使用保证金最佳化:
本公司将于107年6月19日结帐后取消保证金最佳化程式，程式将于当日结
帐前依程式组合之最佳化传送组合委托至交易所端，交易人部位将依最佳
化之组合方式留仓，惟自次一营业日起程式不再启动，交易人应自行注意
帐户留仓部位，执行单式或复式委托单送出。
(三)期货商每日执行压力测试:
自107年5月2日起，期货商应每日对交易人持有部位进行压力测试，并就符合
警示标准之期货交易人办理压力测试通知作业，请交易人接获通知时，尽早
备妥相关因应措施。
https://i.imgur.com/aXUc7fP.png
来源:群益期货
作者:
Dx4 (付出总不求收获)
2018-04-27 19:55:00券商表示：没办法挂 芭乐价了
作者: sova0809 2018-04-27 19:57:00
观察看看后续对流动性的影响
作者:
ededws1 (ATMJin)
2018-04-27 20:02:00连一般的保证金最佳化也没了双卖不能只算一份的钱
作者:
mecca (咩卡)
2018-04-27 20:07:00没办法，这些垃圾造市者展现了标准的杀鸡取卵
作者:
ray0609 (RAY CHEN)
2018-04-27 20:16:00加收好啊 可做卖方口数变少更容易嘎
作者:
ELANITA (钟爱一生)
2018-04-27 21:19:00双卖自己下组合单也没有减收吗？
作者:
ededws1 (ATMJin)
2018-04-27 21:56:00他说全面停止使用应该是没有，我去问营业员了，还没回复
简单说就是降杠杆倍数 与其说保护交易人 不如说缩小跳空风险 碰到2/6那样跳三百点起跳 一样赔到要强制清仓真正的风险不是保证金不够 杠杆太高 这是第二风险第一风险是极端市况时的流动性风险 连造市者都不敢积极报价 导致芭乐市价出现 然后按MTM风控模型
作者:
go1717 (go一起一起当神)
2018-04-27 22:20:00流动性不足只能把远期全部关闭 只留周选 不然没有解决的办法
解决流动性不足的方式就是提高卖方门槛笑了现在是全天交易以后绝对弊大于利常看到卖方被打爆
作者:
john668 (john668)
2018-04-27 22:58:00上头现在规定只有"专业"投资机构可以保留span所谓专业就是期货商证券商他们自己..其他人别想用
作者:
sesee (小七)
2018-04-27 23:39:00政府当卖方....... = =
作者:
padye (~Tales of MADAO~)
2018-04-28 00:12:00涨跌幅限3%就解决了（x
作者:
bohun ( )
2018-04-28 00:12:00这样以后盘是不是越来越洗了，然后一次爆炸
作者:
bes (现实是残酷的)
2018-04-28 00:36:00经济不好 没人有钱来赌场了
营业员是不是会失业一波...希望可以改成自愿签保证金最佳化，风险自负啊
作者:
john668 (john668)
2018-04-28 01:12:00楼上 原本就是这样啊 orz
不用span什么的，就只是单纯双卖保证金算一边不然以后纯双卖怕怕的
作者:
wwf1310 (大赚3千小赔5万)
2018-04-28 04:25:00越自由越好，胜者为王
流动性是市场机制无解啦，该解决是组合单风险值要另外算，改个系统都懒当初就不应该弄保证金最佳化这种东西。
作者:
wwf1310 (大赚3千小赔5万)
2018-04-28 04:36:002月六号与百尺竿头一样贪婪，下到卖方上百上千口，别说不知道风险是什么，笑死我了，系喝！
保证金收单边应该不是最佳化，期交所网站有特别定义双卖的话
作者:
DreamRoom (DreamRoom)
2018-04-28 05:58:00当庄家很好赚 保证金提高少赚而已 不用担心没人当庄家
作者:
zasdee (半瓶水)
2018-04-28 11:16:00弱散户被洗出场了~~ 市场困难度又提高了
作者:
Wilkie (gonna fly high)
2018-04-28 13:57:00散户没钱跟人家当卖家还卖那么多口
双涨停 说人钱太少？ 0206前哪本书写过双涨停 且call98.8787%是客户库存买出来 谁当天新仓用涨停买call有人用涨停买 call 庵佩服u说个八挂 台湾自然人开span%数是世界1
作者:
Wilkie (gonna fly high)
2018-04-29 13:23:00书咧 谁告诉你看书不会输的
楼上的宝贝你知道现在各国都在研究台湾的0206吗包含fow协会新加坡还有港 中国 都在挖大客户 来台招商没有人在讨论输赢 但同时双涨停 已破世界纪录期货公会跟期交所默默都改法规 为什么呢 ？自己想想很多人都知道是哪边出事。只是没有人负责
作者:
iele (就是那道彩虹)
2018-04-29 14:48:00说句不客气的，我觉得有些人0206不屎，毕业也只是早晚的事，尤其是那些认为0206卖call不该赔的人…
那有天双跌停 也不意外了 ..因为台湾投资人很好搞很多人都一知半解狂发表言论 整个制度出大包也混然Call涨停如果是需求没话说 但99%都客户停损单被强制上去 这..对吗啊？ 有没有人当天追buyCall涨停的如果当天 99%是“新仓追涨停” 这就没话说好吗有空多看看3/31新法规 期交跟公会都在“偷”改 例如不得roc100组组合单 多卖一个sp就“全都不算组合” 这什么鬼理论而且把客户的call平在涨停 只有几间期货商出这种包喔还有许多良心期货商 一口都没出现..why?因为少数期货商人手不足 一直rod砍
只看到某些人2/6崩溃到现在事情都发生了 快检讨策略 把钱赚回来而不是一直检讨别人让自己好过就算你是对的 券商 法规都是错的 有屁用吗？这市场赚钱就是硬道理 没人想听赔钱的人说道理
作者:
lrm549 (洛恩 a.k.a sirius)
2018-04-29 23:01:00不 听赔钱的人讲道理 就是在避免下次换你遇到时 你不知该如何是好 我喜欢听赔钱的人讲话 因为你会提醒自己 不要成为那种人或者 避免做那样的决策造成可怕的结果
作者:
acbwanatha (å°å‚‘富力士)
2018-04-30 00:37:00某U讲得就是屁话，多一点同理心，行不行啊。游戏规则不利于散户，这对吗？
规则都在偷改了 不能把自己”的眼睛耳朵著起来呀～而且这应该是“目前还在交易的人更要重视的问题吧Span市场35-45%的人都开 ，期商乱了乱砍 价差组合是假的 sc涨停99.9%是客户停损单不是需求单 这..不用讨论？装没事？
作者:
ainor (><)
2018-04-30 09:39:00规则很重要啊，赌场出千还在检讨策略，真可爱
作者:
ilanese (坐听无弦曲)
2018-04-30 22:34:00流动性问题的改善方式是增加散户的保证金。 XD