Re: [问题] 欧台期操作
楼主: PeterRex1205 (门口的野蛮人) 2016-04-03 03:17:39
※ 引述《Crushredkiss (StealMyHeart)》之铭言：
: ※ 引述《Crushredkiss (StealMyHeart)》之铭言：
: : 小弟想请教关于欧台期操作
: : 1. 假设我在台指期有一口8700多单，收盘后去欧台期放空一口8800，隔日开盘就会冲销
: : 我8700的多单，所以我的损益就是(8800-8700)*200=20000，这理解是正确的吗？
: : 2. 台指期收盘是8600，我在台指期部位是空手，去欧台期做多一口8700多单，留仓到隔
: : 日台指期开盘，隔日台指期开盘之后我手上就会有一口8700多单，这理解是正确的吗？
: 不好意思再请问各位一下
: 我在台指期有部位留仓时，在欧台的反向平仓单是要怎么收手续费？
: 是要把钱转到国外帐户让它扣100元手续费
: 还是扣国内手续费呢？
: 因为爬板上资料22678 #1LYwR9oE是说扣国内手续费
:
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: 但是我查到的资料是说要扣国外手续费
: 再麻烦比较懂的大大帮我解答了感谢
: 有先爬过板上文章再上网查
: 得到的结果是不一样的
先回复原po上半段的问题。
要交易欧台和台指基本上是需要同时有国外和国内两个的帐户，两者都是以新台币计价。
欧台的损益计算是以当天台指期结算价和欧台期成交价的价差来进行现金结算。
因此用一个比较简单的说法就是你在交易欧台的时候就能知道自己的损益了。
至于为什么要用台指期的现金结算价而不另外出欧台的结算价主要有两个原因；
第一是欧台的流动性和波动性不如台指期，尤其是流动性。
欧台一天的成交均量大概是一、两千口左右。
如果用一般指数出结算价的方式，很容易有操弄的空间。
第二是欧台商品的设计主要是让台指期的交易人有一个避险的标的。
台湾期交所碍于一些因素没办法推出盘后盘的交易时段，又不想让新交所的摩台独领风骚，
因此选择交易时段不会和台指期重叠；又能横跨欧美市场主要交易时段的交易所，
最后变敲定了欧洲期货交易所(EUREX)为合作对象。
目前其实和美国的CME交易所也有意合作，不过应该没那么快开花结果。
(以上是和期交所的人员听来的)
所以回到原PO的问题上，假设交易情境如下：
台指期留仓部位为B 1 8700
台指期当天结算价为 8750
欧台期成交价内容S 1 8800
假设没有手续费，那么原PO国外帐户在欧台收盘后的结算损益为：
(8800-8750)X200=NTD 10,000
由于国内有反向部位，因此隔天部位会从欧交所移转到期交所，国内的损益就会变成：
(8750-8700)X200=NTD 10,000
原PO的损益金额一样是20,000，但如果同时拥有台指和欧台部位要两段式计算损益，
且欧台的结算损益是放在国外的交易帐户中(当然可以随时转入转出)，
和台指期的损益是不能混为一谈的喔。
至于第二种情境是台指期没有部位想要建欧台新仓也是一样的算法。
假设台指期结算价为8600，我们在欧交所买进一口欧台8700，
则国外帐户的损益计算为(不考虑手续费的情状)：
(8600-8700)X200=-20,000
交易人在欧台结算后国外帐户会有-20,000的损失。
就如同一开始所提到的在交易欧台的时候就可以知道自己结算的损益了。
而该欧台部位在台指开盘前一样会移转到您在国内的帐户中，部位会是一口8600的多单。
请注意一点是无论国内有无部位，欧台移转都是用结算价而非收盘价更不是成交价。
第二种case通常是晚上欧美盘大涨，可以让台湾空手的交易人追价的情形；
也就是说即使国外帐户当晚结算后出现损失，但如果隔天台指期一样出现大涨甚至超过8700，
前一天台指期没部位的交易人依然有获利的机会。
最后，欧台期虽然结算价和币别都跟台指期一样，但请记得欧台的本质还是国外商品。
因此欧台的手续费是从国外交易帐户中扣除，通常费用应该会跟台指期是一样的。
(国外交易帐户一样可以用新台币入金)
btw，看到原po在推文中说摩台1大点约等于台指27点，
猜测应该是用台指期8600除以摩台320的结果。
这样计算会有个盲点就是汇率以及合约规格。
摩台一大点(tick size 0.1=$USD 10 )为$USD 100
以台湾银行即期汇率买卖中间价32.3来计算：
摩台一大点大约是100*32.3=NTD3230;
台指27点价值为27*200=NTD5400
所以我们应该要说台指期的合约规格是摩台的1.67倍
即使不用跳动点而以价格来计算结果如下：
一口摩台的合约规格大约是320*100*32.3=NTD103万
一口台指期的合约规格大约是8600*200=NTD172万
两者的差距也大约是1.67倍。
因此如果要用摩台来作为台指期的避险标的很难做到完全避险；
用两口摩台又会超额避险，或许用选择权或其他方法可以做到这就要另请高明了XD
希望以上的一些浅见可以帮到你。
祝交易顺利~
: ※ 引述《Crushredkiss (StealMyHeart)》之铭言：
: : 小弟想请教关于欧台期操作
: : 1. 假设我在台指期有一口8700多单，收盘后去欧台期放空一口8800，隔日开盘就会冲销
: : 我8700的多单，所以我的损益就是(8800-8700)*200=20000，这理解是正确的吗？
: : 2. 台指期收盘是8600，我在台指期部位是空手，去欧台期做多一口8700多单，留仓到隔
: : 日台指期开盘，隔日台指期开盘之后我手上就会有一口8700多单，这理解是正确的吗？
: 不好意思再请问各位一下
: 我在台指期有部位留仓时，在欧台的反向平仓单是要怎么收手续费？
: 是要把钱转到国外帐户让它扣100元手续费
: 还是扣国内手续费呢？
: 因为爬板上资料22678 #1LYwR9oE是说扣国内手续费
:
: 但是我查到的资料是说要扣国外手续费
: 再麻烦比较懂的大大帮我解答了感谢
: 有先爬过板上文章再上网查
: 得到的结果是不一样的
先回复原po上半段的问题。
要交易欧台和台指基本上是需要同时有国外和国内两个的帐户，两者都是以新台币计价。
欧台的损益计算是以当天台指期结算价和欧台期成交价的价差来进行现金结算。
因此用一个比较简单的说法就是你在交易欧台的时候就能知道自己的损益了。
至于为什么要用台指期的现金结算价而不另外出欧台的结算价主要有两个原因；
第一是欧台的流动性和波动性不如台指期，尤其是流动性。
欧台一天的成交均量大概是一、两千口左右。
如果用一般指数出结算价的方式，很容易有操弄的空间。
第二是欧台商品的设计主要是让台指期的交易人有一个避险的标的。
台湾期交所碍于一些因素没办法推出盘后盘的交易时段，又不想让新交所的摩台独领风骚，
因此选择交易时段不会和台指期重叠；又能横跨欧美市场主要交易时段的交易所，
最后变敲定了欧洲期货交易所(EUREX)为合作对象。
目前其实和美国的CME交易所也有意合作，不过应该没那么快开花结果。
(以上是和期交所的人员听来的)
所以回到原PO的问题上，假设交易情境如下：
台指期留仓部位为B 1 8700
台指期当天结算价为 8750
欧台期成交价内容S 1 8800
假设没有手续费，那么原PO国外帐户在欧台收盘后的结算损益为：
(8800-8750)X200=NTD 10,000
由于国内有反向部位，因此隔天部位会从欧交所移转到期交所，国内的损益就会变成：
(8750-8700)X200=NTD 10,000
原PO的损益金额一样是20,000，但如果同时拥有台指和欧台部位要两段式计算损益，
且欧台的结算损益是放在国外的交易帐户中(当然可以随时转入转出)，
和台指期的损益是不能混为一谈的喔。
至于第二种情境是台指期没有部位想要建欧台新仓也是一样的算法。
假设台指期结算价为8600，我们在欧交所买进一口欧台8700，
则国外帐户的损益计算为(不考虑手续费的情状)：
(8600-8700)X200=-20,000
交易人在欧台结算后国外帐户会有-20,000的损失。
就如同一开始所提到的在交易欧台的时候就可以知道自己结算的损益了。
而该欧台部位在台指开盘前一样会移转到您在国内的帐户中，部位会是一口8600的多单。
请注意一点是无论国内有无部位，欧台移转都是用结算价而非收盘价更不是成交价。
第二种case通常是晚上欧美盘大涨，可以让台湾空手的交易人追价的情形；
也就是说即使国外帐户当晚结算后出现损失，但如果隔天台指期一样出现大涨甚至超过8700，
前一天台指期没部位的交易人依然有获利的机会。
最后，欧台期虽然结算价和币别都跟台指期一样，但请记得欧台的本质还是国外商品。
因此欧台的手续费是从国外交易帐户中扣除，通常费用应该会跟台指期是一样的。
(国外交易帐户一样可以用新台币入金)
btw，看到原po在推文中说摩台1大点约等于台指27点，
猜测应该是用台指期8600除以摩台320的结果。
这样计算会有个盲点就是汇率以及合约规格。
摩台一大点(tick size 0.1=$USD 10 )为$USD 100
以台湾银行即期汇率买卖中间价32.3来计算：
摩台一大点大约是100*32.3=NTD3230;
台指27点价值为27*200=NTD5400
所以我们应该要说台指期的合约规格是摩台的1.67倍
即使不用跳动点而以价格来计算结果如下：
一口摩台的合约规格大约是320*100*32.3=NTD103万
一口台指期的合约规格大约是8600*200=NTD172万
两者的差距也大约是1.67倍。
因此如果要用摩台来作为台指期的避险标的很难做到完全避险；
用两口摩台又会超额避险，或许用选择权或其他方法可以做到这就要另请高明了XD
希望以上的一些浅见可以帮到你。
祝交易顺利~
作者: belive5 (belive) 2016-04-03 07:22:00
推 用心
作者: whitedeath (喵喵股份有限公司董事长) 2016-04-03 07:26:00
推
作者: tw10390 (小不点儿) 2016-04-03 09:09:00
超推!!! 谢谢
作者: ivor0317 (慢慢累积实力) 2016-04-03 09:27:00
推
作者: MurphyLin (MM) 2016-04-03 10:51:00
推推
作者: Altair ( ) 2016-04-03 11:25:00
推详细说明
作者: iamfinal (小风) 2016-04-03 12:06:00
感谢说明
作者: wintree (!#$$#@%$#^%$&^%*&^(&^*) 2016-04-03 12:52:00
推~
作者: zuio (zuio) 2016-04-03 13:03:00
推用心~~
作者: Crushredkiss (StealMyHeart) 2016-04-03 13:17:00
感谢说明
作者: lovenode (A.J ) 2016-04-03 13:24:00
推详细说明
作者: exist987 (你萌萌哒) 2016-04-03 13:34:00
推 这篇好详细
作者: victoryss (☞ ☑中间选民 ☑爱歹玩) 2016-04-03 14:41:00
只能推
作者: wayaba (客倌 你想烧几分熟呢) 2016-04-03 17:27:00
推
作者: feaheresy (对不起我是草履虫) 2016-04-03 20:16:00
很清楚！！ 推推
作者: Dix123 (小蔡) 2016-04-05 16:56:00
让推连续下去~~分享赞
作者: gn02973625 (阿直) 2016-04-06 13:19:00
感谢推
作者: f92417 2016-04-06 16:16:00
一串看下来清楚明了！感恩推！