Striker与sesee都是板上的前辈，其实两方的论点都正确，我将他们的论点重点整理出来
至少让卖方新手知道风险在哪里
重点一、
选择权与期货的基本公式如下
+F = +C -P
-F = -C +P
新手请把+F = +C -P这公式背起来
第一条公式的意思是，买一口小台指 = BC + SP (同履约价)，
第二条公式，两边反过来，卖一口小台指 = SC + BP (同履约价)
重点二、
买一口小台指，Delta为 +1
卖一口小台指，Delta为 -1
买一口台期指，Delta为 +4
卖一口台期指，Delta为 -4
当Delta的绝对值为1时，契约价值约台币40~45万元 (大盘8000~9000点)
你手头上的现金，最好不要低于6万元 (杠杆6~7倍)，虽然期货商只跟你收约2万元
但银行里最好准备6万元~10万元，才作一个Delta的契约
重点三、
价外五档以外的call/put，刚成交时，Delta很小，大约0.1~0.2
如果随着时间过去，该契约仍在价外五档，则Delta还是很小，甚至变少
但可怕的来了，如果该契约逐渐变成价外四档、三档，甚至变成价内
你会发现怎么Delta长大了???
本来作10口契约，Delta不过0.1*10 = 1，怎么突然变成0.7*10 = 7 ??
这就是Striker所说的，卖方要知道风险，不要只看可以收多少钱
2009年429 430，Striker曾干过裸卖call的交易，赔了很多钱
这就是他耳提面命新手的原因，惨痛的人生教训啊!
重点四、
OK，我们要知道风险，所以每裸卖一组call/put，就准备等同一口小台的准备金
从重点二知道，每裸卖一组call/put，准备10万元现金在银行是安全的
10万元 = 2000点，基本上蛮安全的，若还不放心，准备40万元是100%安全的
只有2004年319枪击案，2009年429 430中国移动入主远传，发生过期货涨停 or 跌停
已经快七年没发生期货涨停 or 跌停了，发生的机率实在非常非常低
裸卖一组call/put，其契约的Delta绝对值，也绝不会超过期货的 1
这就是sesee所说的，每裸卖一组call/put，就准备等同一口小台的准备金是安全的