以下是有关金融研训院的题目
题目：
某投顾之股权投资组合价值为8,000万元，贝他值为0.7，假设已完全避险。目前台股期货
指数为8,000，若该投顾打算将投资组合贝他值些微提高至0.80，而仍维持完全避险，则
应如何调整避险部位？
(1)买进50口台股期货
(2)买进5口台股期货
(3)放空50口台股期货
(4)放空5口台股期货
答案：4
想请问大家，答案为什么会是(4)放空期货呢?
放空期货不可能“提高”贝他值到0.8，是完全与题目牴触的啊!
答案应该是(2)吧?
谢谢赐教

应该指增加现货以提供贝他值，再对增加的现货完全避险现货增加800万，又现货每口价值160万，因此空5口更正 期货每口价值160万(8,000*200)

他问的是避险部位 所以股票部分可以加码

问题是题目没指出增加多少现货部位，所以无法计算对应多少期货

选择题本来就是出个大概观念...

这不是大概的问题，而是会影响答案选择的问题

现货可以换股Beta就会改变 +0.8的避险应该不会是期货多单

对，换股是一个可能。但这方面题意不清如果原题的投组是指纯股票部位，就会有这种题意不清的情况发生如果题目的投组是指所有持有的商品组合，那答案当然是买进期货

题目明明写的很清楚是调整投资组合到贝他0.8...在贝他=0.8要完全避险要空40，0.7要空35，所以是多空五口