小的是选择权的新手
有一个关于delta neutral的疑问一直很疑惑
想来这边高手如云的OP版请教一下:
假设目前隐含波动率是17%
如果sell call并做多期货( 或sell put 做空期货)
并每日调整保持delta neutral
而到到期日实际指数波动度为14%(年化)的话
这样是否会获利呢?(先不考虑避险的手续费成本)
如果会获利是因为选择权的时间价值耗损
还是因为选择权溢价出售(17% vs 实际波动14%)?
感谢板上高手解答!

理论上会获利 但是很薄 赚时间价值 跟 赚vol降低delta neutral做得好当卖方 Δt 跟 Δσ都会赚但是每日调整一次可能会有误差 尤其碰到跳空基本上实务还是会take view 不会做到neutral一来或有跳空的问题 二来没啥赚头不过如果是做个股就不一样了 个股权证的impliedvol远大于real vol 提供券商很好的保护所以券商发行权证会有肉可以吃

如果上面大大说的。你必须解决反向跳空的问题。出发点对!就跑个一年就好(一年的跳空就满多了)大约就知道难处在那

感谢回答! 那如果像国外商品有些接近二十四小时交易的是否就比较没有跳空这个问题?

不会，手续费就搞死妳了...

持续delta hedge得太频繁的话，获利会被手续费吃掉吧？

实际几乎不可行....

快推不然乡民以为我看不懂

整天调delta neutral利润在哪?? 为下单而下单?

我有看过每天调的 手续费会让你惊叹

简单做就好...书上写一堆..很多都搞得很复杂

好专业的一篇~推一下...台股跳上跳下真的不好做

因为IV变化特性、价格涨跌特性、gamma问题~ 通常不会调到真的neutral~ 至于怎么调、卖脚架在哪、delta多偏、何时加部位何时撤部位 这是眉角所在~ 怎么调影响到的是期望报酬的分配~ 会赚多少获赔多少 就看个人能耐和看天了调整的最大的敌人是跳空

太专业惹看不懂@@..

一般散户不要做太复杂的策略吧~成本与时间难以控制

我忘记之前哪里有看到一篇专业卖方文它的茎随我觉得不错 东西很简单 就用kd搭配macd而已

请问楼上,是什么商品呢?

就op阿 @@ 这篇不是在说op吗@@后来自己稍微回测一下 其实胜率颇高@@

理论上会获利3*Vega, 但期货手续费/税/滑价(包括跳空)是不可避免的交易成本另外, vega, gamma, theta之间有恒等关系, 所以细分vega,theta, gamma的获利是没有太大意义的另外, 遇到大跳空时, 实际波动率大概很难只有14%所以难处并不是跳空的应对, 而是你无法预测未来的实际波动所以比较好的对冲是利用选择权组合单来实现

财务模型用在实际操作面都是屎 基本假设完美市场？？任何波动率都无法预测未来 最后还是要赌