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最悲惨情境？外资示警 华为恐终止手机部门
2020-06-01 11:26 经济日报 / 记者赵于萱／台北即时报导
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华为。（路透）
大陆通过港版国安法，市场担心美中冲突再起，
花旗环球证券示警，
美方对华为扩大限制，恐导致华为暂停手机部门运作，
此情境料使OPPO、VIVO、三星、苹果和小米成最大赢家，
短期不利台积电（2330）等供应链，但有利联发科和鸿海。
花旗因应潜在冲击，重新调整全球手机股推荐名单，
除喊买潜力赢家的苹果、三星、小米，
也喊进联发科、鸿海、立讯、村田、Sony、TDK、Q-Tech和Cowell。
另外，台积电虽重申“买进”，但提防中期营运风险升高。
花旗环球证券科技产业分析师赖昱璋指出，
受到美中贸易角力再起，华为手机业务的冲击愈来愈大，
最悲观情境下，华为可能无法再取得手机芯片，应率先设想华为可能暂停手机部门运作。
华为设定今年手机出货目标2.1～2.2亿支，
花旗认为，
在美国豁免期下，手机部门应可运作到第3季，但年底的不确定性高。
假设手机部门被迫终止运转，
华为今年出货数可能下滑四成，将近8,800万支的手机无法生产。
赖昱璋说，
若华为手机部门终止运作，
同为陆系品牌的OPPO、VIVO可能分别抢下22%的市占，将是最大赢家，
其次三星、苹果和小米各瓜分12%～14%，
剩下的16%为非五大品牌。
若以抢下的市场产值（market value）看，
花旗则推测大部分的高阶手机爱好者，都会转买iPhone，
因此苹果有望从华为流失的产值中，抢下三成的份额，
其次是OPPO和VIVO各两成，三星12%，小米9%。
赖昱璋表示，若华为不幸退出手机，台积电等多数供应链都会承受致命打击，
但以台积电来说，因为所有客户在此下单，品牌厂洗牌后，动能仍会回归，短空长多。
而短中长期都可能受惠者，
有囊括大部分中国手机芯片市场的联发科、以及生产高度分散的鸿海，
将受惠更碎裂化的生产模式。
看坏手机前景，
花旗也下修今年全球手机出货7.3%，
整体出货量将较去年衰退12%，
手机市场规模同步锐减14%至3,960亿美元，
但明年有望显著复苏，出货可望增长12%。
心得：
如果未来华为手机倒闭，
对消费者来说只是少了一个选择，
不过对某些台湾公司来说将会受到打击。