目无法纪的交易员、经验老到的税务律师、头角峥嵘的数学奇才……他们从欧洲国家劫走
2兆元
https://www.storm.mg/article/1741670
阎纪宇 2019-09-22 16:53
https://i.imgur.com/SgYonSG.jpg
伦敦金融城（City of London）（kloniwotski via Wikipedia / CC BY-SA 2.0）
他们被形容为“洗劫欧洲的人”，从欧洲多国的国库──也就是纳税人荷包──劫走至少
600亿欧元，堪称一场“世纪抢案”。他们不舞刀弄枪、不使用暴力，而是在全球金融重
镇──伦敦金融城──营营苟苟，号称是“衣冠楚楚的组织犯罪”。
英国《卫报》（The Guardian）报导，时值英国脱欧（Brexit）乱局歹戏拖棚，英国人似
乎也淡忘这桩家丑。但是欧陆受害诸国对这群“胆大妄为的交易员、经验老到的税务律师
、头角峥嵘的数学奇才”誓言追根究柢。19日，一名英国前投资银行家在德国波昂（Bonn
）受审，并且首度向公众揭露他们如何在人性贪婪中越陷越深。
“似有实无”的Cum-Ex交易
席尔兹（Martin Shields）现年41岁，是“Cum-Ex交易”的始作俑者之一，他与共犯戴厄
波（Nicholas Diable）被控在2006年至2011年之间，以这种手法犯下34次严重税务诈欺
，让德国政府损失4亿5000万欧元，自己则赚了1200万欧元。
什么是“Cum-Ex交易”？这个词语源出拉丁文，意为“似有实无”（with-without）。简
而言之，就是交易员在一家公司股权登记日（record date，通常是除息日的下一个工作
日）的当天或前一天进行高速交易，让政府以为自己对脱东重复课征资本利得税（
capital gains tax），因此进行退税。
金融专家比喻，这就像一对夫妻明明只有一名子女，却向国税局申报多名子女的免税额。
席尔兹和共犯们靠这种手法赚得盆满钵满，并以“我们并未违法，只是钻法律漏洞”自我
安慰。
追求利润最大化，浑然无视于道德与法律后果
席尔兹以亲身经历说明伦敦金融城（City of London）的业者如何从英国高等学府召募最
菁英的科学、工程与数学人才，以高薪鼓励他们为公司追求利润最大化（maximum
profit optimisation），浑然无视于道德与法律的后果。
他说：“其中一种作法就是税务最佳化（tax optimisation）：千方百计避税，并且利用
任何找得到或想得到的漏洞。这不是少数人的秘密勾当，大银行与其客户几乎是如此要求
，而且是明白、公开地要求。”
投入惊险刺激的金融交易世界，亿元豪宅到手
席尔兹曾经是数学神童，在牛津大学（Oxford University）主修工程，副修经济学与企
业管理，毕业之后进入投资银行“美林”（Merrill Lynch）。他在工学院的120位同届同
学，几乎也都投入惊险刺激的金融交易世界，只有5人进入工程界。
2006年，席尔兹进入设籍直布罗陀（ Gibraltar）的投资银行“Ballance Capital”，开
始从事Cum-Ex交易。2010年，30岁出头的他在伦敦买下一幢970万英镑（新台币3.8亿元）
的豪宅；不久之后他又撒下600万欧元（新台币2亿元）在爱尔兰首都都柏林（Dublin）置
产。
德国318亿、法国170亿、意大利45亿、丹麦17亿、比利时2亿
Cum-Ex交易到底造成欧洲国家多少损失？德国财政部是头号苦主，大约318亿欧元；其他
“大户”包括法国（170亿欧元）、意大利（45亿欧元）、丹麦（17亿欧元）、比利时（2
亿欧元）。这些钱原本可用于修筑道路、兴建医院、成立社福机构……
2017年，德国一个非营利性的调查新闻机构“CORRECTIV”首度直探Cum-Ex交易的贪婪深
渊，相关司法调查与审判工作目目前还在进行，最快明年才会落幕结案。席尔兹可能会被
判刑10年，他选择与检方合作，期盼能获得减刑。