请问各位大大一个基本观念，
投资学参考书中表示风险溢酬＝风险贴水＝市场预期报酬-无风险利率。过去许多考古题也是这么考，如分析师106年II第23题。
但是证基会109年分析师题库中第600题，却表示风险贴水＝风险溢酬*贝它值。
请问风险贴水到底有没有乘上贝它值呀？
感谢大家！！

建议你再仔细的好好读一遍

E(Ri)=Rf+beta(Rm - Rf)风险资产报酬率=无风险资产报酬+风险溢酬风险溢酬=资产的系统风险大小（也就是beta)*当时的市场风险溢酬（Rm-Rf)