来检讨一下，顺便试写答案
1.说明下列各股票投资组合管理策略之目的和内容，并针对其异同处加以比较：
(1)固定比例投资组合保险策略
(2)时间不变投资组合保护策略
(3)市场中立策略
前两个就套公式大约比较一下，追高杀低跟买低卖高，看当下能掰出多少吧
市场中立策略是指属于Relative Value Strategy(相对价值策略)的一种投资策略，市场
上某些股票的价格变化时，其变化的幅度和时间不同。基金经理利用这种差别去获取利润
。并利用同时做多做空来降低市场风险
我猜我当下只能拿2~3分
2.王大牛持有股票投资组合市值1000万元，β值为1.25。
假设目前台湾加权股价指数为10,200点，3个月后到期之台指期货契约为10,500点。
预期的平均股利率为2%，借款利率为3%。
根据上述资料并忽略交易成本、保证金和货币之时间价值，回答下列问题。
(1)王大牛想要规避未来3个月之市场风险，该如何执行避险策略？
(2)若未来3个月台湾加权股价指数大跌10%，而台指期货契约下跌12%，
则考量避险效果后，王大牛投资组合市值为何？
这两小题应该是一起的。不过那个2%.3%到底要不要算搞不懂。
我连不算的都不太确定了QQ，拜托大家帮忙一下。
我简单这样想
(1)卖出台指期货契约，5.95口
(0-1.25)*(10,000,000/10500*200)=-5.95
(2) 1千万*0.9=900万
10500*12%*200*5.95=1,499,400
合计投资组合价值有1049.94万
(3)若王大牛不想避险而改为想在现货与期货间进行套利交易，
请问期货之理论价格为何？你对王大牛的建议又为何？
完全不会QQ
3. 3种选择权契约如下：(标的股票跟到期时间均相同)
选择权类型 履约价 权利金
甲： call K1 c1
乙： call K2 c2
丙： put K2 p2 K1<K2
(1)应如何建构空头价差策略？
(2)当到期时，此空头价差策略之可能最大获利为何？
(3)当到期时，此空头价差策略之可能最大损失为何？
(4)应如何建构多头跨式部位策略？
(5)当股价为何时，此多头跨式部位策略可达损益平衡？
(1)买乙卖甲
(2)c1-c2
(3) 乙：-c2+(N-K2) 自己画个图，假设收盘为N，N>K2
甲：+c1-(N-K1)
最大损失甲跟乙相加：c1-c2+K1-K2
(4)买进乙跟丙
(5)当股价为K2+p2+c2时及K2-p2-c2时会损益平衡
欢迎帮忙检讨跟订正，谢谢指教