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作者: suspect1 () 看板: Foreign_Inv
标题: [请益] 指数化投资的隐忧
时间: Thu Jun 20 21:19:31 2024
近年来很多财经网红极力鼓吹用市值型ETF买下全市场，搭配债券ETF
进行指数化投资。显然，目前很多人都能接受这种投资方式，也开始采用。
但相对于小型价值股常年表现不佳有人认为价值因子已死，同样的指数化投资
的滥觞，是不是也意味市场因子贝塔也快失效？
有鉴于VT的表现.....
看到推文区有人已经气到抓狂了，既然已经赚钱，不是该低调一点吗？
一个好的投资策略照样有可能让你倾家荡产，例如LTCM
一个烂的投资策略，也是有可能会赚到盆满钵满，例如：乐特头彩
一定有人反驳后者不是投资是赌博，其实，投资何尝不是在赌赢钱的机率？
本质上差不多
对我而言，管他黑猫白猫，会赚钱的就是好猫

VT没有不好啊= =你要投资这种市值etf 就要有绩效普通的觉悟

市场因子就是拿大家的平均，没有所谓失效的问题。价值因子是想拿更好的报酬或更低的风险，所以才有所谓失效就拿价值股和成长股，不管谁赢，市场的表现都在它们中间。

市场平均值要怎么失效，了不起就是追踪误差吧

VT也创新高了不是

你说的很好，我都换成TQQQ NVDL了给你参考

股市大幅上涨时总会有这种文出现

那买AOA系列的该怎么办......显然你根本不懂自己在买什么我建议你去买乐透 定期定额买

等市场长期报酬是负的，再来谈失效问题吧

你484嫌赚太慢 ㄎㄎ，你可以FOMO阿

市场因子失效????

Beta是要怎么失效…？市场报酬不是稳赚的报酬欸

哪来很多网红在讲？更别说散户了，全台湾散户是指数化投资人比例不知道有没有1%呢。股版跟这里还有几个原本要指数化投资的，结果看到辉逹跟台股飙涨就痛骂是指数化投资法害他们少赚，推广的版友害人不浅(？)。还有指名道姓臭骂版友的，那嘴脸真的是齁。

Beta没有因子拥挤的问题…..来几兆吃几兆…..

网红顶多讲0050 有谁讲vt 绿角 f大算网红吗XD就买vti spy啊

最大隐忧就是看别人爆赚自己抱不住

结论：别人都大赚，为什么我涨这么慢？

隐忧有一个记得是，大家都指数投资，是否导致市场越来越不效率

2楼被洗脸洗成这样还有脸出来，脸皮真厚https://i.imgur.com/Z02YiLg.jpeg同样是指数化投资，有绩效更好的VOO和QQQ，为什么要选择买死钱VT，他妈搞不懂40岁以前的人到底买VT要冲三小，ffaarr你说是吧？https://i.imgur.com/4wg0FtJ.jpeg

楼上到底够了没

这十年TQQQ绩效更好 楼上上干嘛不全压干嘛要选择死钱VOO QQQ呢

怎么可能够，他这么嚣张带给年轻人错误的投资观念，我当然要拼命洗脸他啊XDDDDDDhttps://i.imgur.com/MskAM9J.jpeg打VT还不用动到QLD或TQQQ，这道理你都不懂，难怪只会一直讲报酬率以外的屁话，滚回去喝妈妈的奶吧https://i.imgur.com/wJycMeX.jpeg

某区间绩效赢VT的随便拉都一堆。贴个飙股对比就想贬低指数化投资的，这十几二十年来一堆，全部都不知道死到哪里去了。你发这种谩骂言论根本没有要讨论的意思。

又在后照镜理论喔，你看清楚ffaarr留言的时间还有我绩效比较的时间好吗，这么气是开小号来吗XD气死你XDDDDDDDhttps://i.imgur.com/C2hdaHX.jpeg还有你说讨论也蛮可笑的，之前ffaarr在那篇文章疯狂纠正我还有一堆舔狗附和，现在要我好声好气的讨论？去吃自己拉出来的屎比较快，现在我见一个打一个，强者总是孤独的XDDDDDDhttps://i.imgur.com/XSQLueo.jpeg

有些反驳的起码还提出理论依据。像你这种直接泼妇骂街的根本没人理你好吗？拜托你努力秀下限赶快进桶，别在那边刷一整排谩骂拉低讨论层次。

你说的都是对的，可以再生气一点没关系XDhttps://i.imgur.com/3YzHSZp.jpeg

看本业收入吧 没要靠股市博翻身 VT 很好阿

你觉得VT不好，就去买你觉得好的标的，我觉得就这么简单…不是吗？

很多网红鼓吹？看到鬼 就算买了身边的人大多也抱不住 根本不会失效的问题 你想太多

PR 90 100的产业会轮流当，全市场指数则是永远落在PR80左右，放弃任何成为第一的可能性，但不论发生什么事就算核战爆发，PR大概都差不多

某人 你要反驳可以 但是能不能别情绪性发言 你这样会被告冷静点

贝塔定义就是市场 要怎么被稀释策略研究 模拟的策略都是调成beta neutral去算的报酬 beta本身就是默认的报酬 做学术研究先把它去掉才比较好讨论 beta以外的部分才有稀释的问题

“价值因子已死，同样的指数化投资的滥觞，是不是也意味市场因子贝塔也快失效？”每个字都是中文，谁可以帮忙翻译一下？然后还好有黑名单，看到一大片黑，可以不用解开看，谅来不会有象牙。

“价值因子已死”也是指价值股报酬相对贝塔低 都是跟贝塔比 学术研究用多价值股空成长股作“纯价值因子” 真实的投资组合不是这样弄的

ffaarr到底要出来现身说法了没啊，等你很久了输0.13%的时候说才输一点没差很多也拿出来讲，还把NVDA酸到不行，结果现在VT绩效落后一屁股就变哑巴了，你这样怎么教人家怎么投资啊，干脆把帐号还有粉专废了不是比较快吗https://i.imgur.com/HEUMINk.jpeg

谢谢r君解说

wu被打脸那么多次了怎么还一直出来以为自己打脸别人？

你说得对，我被打脸超多次脸超痛，欸奇怪那为什么QQQ报酬率还是屌打VT呢QQhttps://i.imgur.com/rYfAv9h.jpeg

拿短期绩效比那怎么不拿0050出来比较

0050也屌打VT啊，就跟我的投资观念和报酬率都屌打你一样https://i.imgur.com/nWVFvXf.jpeg

某人在这里其实战不太起来，这里大多人不论资产规模还是格局都跟他差太多了，用这种小朋友的言论耍猴戏跟本没人有时间理他 XD

其实VT绩效会比 QQQ差根本是必然 因为他太过分散 好的ETF是成分囊括最赚钱的公司 然后其他赔钱货尽可能小 VT把赔钱货比例拉太大了 QQQ算是比较正常的（100支股票既分散风险又包含成长赚钱的股票） 除非是为了降低标准差 不然买VT长期不利报酬率

你说得对，我资产大概你的100倍，这样也被你发现，厉害https://i.imgur.com/L73wZ8Y.jpeg没人有时间理，阿你还不是理了，推文自打嘴XDDDhttps://i.imgur.com/2L20Jre.jpeg

楼上财务自由了所以比较闲？

看股版那堆酸文你就可以放心，想暴富的人还是多数

看到00940你就知道为什么要投资权值型 大 比较不会被吃豆腐

既然有100倍就拿出来跟版友分享啊，谁知道是不是吹牛呢

你跟那种钱多就要人家捐款的人有87%像，好好多努力赚钱学投资，不要老是眼红别人的财富人生会比较愉快，好吗？https://i.imgur.com/ImCCRRz.jpeg

29%好惨还拿出来现 这边应该很多人都知道我一大部分投在00631上面 这段时间应该把QQQ压在地上摩擦吧？投QQQ还不如投VT好好学一下投资好吗？

00631也拿出来现，他妈被我投资报酬率按在地上摩擦的垃圾东西还在沾沾自喜XDDDDhttps://i.imgur.com/T7v4he3.jpeg

某楼的出现让我觉得指数化投资又跟稳了点

看起来你不懂

+_+a你要不要听听自己在讲什么...市场报酬要怎么稀释?市场报酬是基准 你其他投资方式比较的[基准]好吗...当大家都指数投资就是大家拿市场报酬这样你一个人指数就一个人拿 100个人指数就100人拿但是一个人拿的市场报酬跟100个人拿的市场报酬都一样

台积电占比30%直接买台积电期货就好钱不够可以买小台积电自己配2倍杠杆用屁股想也知道台积不会喷到2000

但是现在台积电上1000了 很多专家说上看1200

多啦王会回复这种没料仔才奇怪