楼主:
alivetaxi (阿什麼)
2017-11-16 02:29:47上市经纪公司 2017年第3季 经营业绩
资料来源：各上市公司季报
035900 JYP Ent. https://goo.gl/UQyqH3
041510 SM Ent. https://goo.gl/2pdBND
122870 YG Ent. https://goo.gl/JKS5PS
173940 FNC Ent. https://goo.gl/dWZcXV
先上统整图表再聊细节好了
全部都是跟去年同期比较
红色代表成长超过20%，绿色是衰退超过20%
营收简表
2017年前3季 (1-9月)
https://i.imgur.com/aX8jc82.jpg
2017年第3季 (7-9月)
https://i.imgur.com/MzQ8CFV.jpg
单季资料汇整如下图
灰色是营收，适用右座标轴；其余比率适用左座标轴
(单位：亿韩圜,%)
https://i.imgur.com/dAVo2E8.jpg
营收组合
2017年前3季 (1-9月)
https://i.imgur.com/wAVrEOo.jpg
2017年第3季 (7-9月)
https://i.imgur.com/AxAVSqw.jpg
单季资料汇整如下图
https://i.imgur.com/WIfPtoR.jpg
再来讨论单一公司
035900 JYP Ent.
损益简表
https://i.imgur.com/C9oKb0L.jpg
这里有点奇怪
今年前3季每股赚337元，但Q3每股只赚30元
主要差异在营业利益率的部分
今年Q3只有6.33%，去年同期是18.85%
所以是营业费用成长了
营业费用成长的16亿当中主要是
- 员工薪资增加3亿
- 员工股票分红增加5亿
- 广告费增加6亿
所以应该是业务扩张导致的费用增加
营收组合
https://i.imgur.com/hmElUjb.jpg
成长主要集中于上半年，Q3没有太大的变化
近3个月股价走势
https://i.imgur.com/bK0xqvV.jpg
041510 SM Ent.
损益简表
https://i.imgur.com/NxGO0l0.jpg
SM的营收就变动得比较激烈了
所以先看营收组合(个体资料)
https://i.imgur.com/o5wJLPm.jpg
Q3的唱片事业部较同期成长了将近200亿
这非常符合预期，因为回归的艺人很多
不过经纪事业部衰退了超过200亿
Q3的营业利益率只有5.33%，去年同期是12.95%
这一季营业费用较去年Q3增加了60亿，主要是
- 员工股票分红增加20亿
- 折旧费增加12亿
- 手续费佣金增加13亿
近3个月股价走势
https://i.imgur.com/haQAnqj.jpg
122870 YG Ent.
损益简表
https://i.imgur.com/vY9Czoq.jpg
拜第一季暴增的的版税收入所赐
前三季营收大致持平
但是Q3营收较去年同期衰退约25%
营收组合表说明衰退大概集中在版税及演唱会/出演费
https://i.imgur.com/JTZD3zs.jpg
近3个月股价走势
https://i.imgur.com/T3OPDfM.jpg
173940 FNC Ent.
损益简表
https://i.imgur.com/oZ7iXfU.jpg
今年的营收虽然都在成长
但是赚得比较辛苦(毛利率砍半)
参考营收组合，成长主要是在戏剧类营收的部分
https://i.imgur.com/ZapaaCN.jpg
对了
今年Q3净利是正数，EPS是负数是没错的
因为净利还要分配给母公司和非控制权益
EPS是用母公司净利计算的
近3个月股价走势
https://i.imgur.com/wFr2uPM.jpg
另外，LOEN有揭露重要子公司经营状况
016170 LOEN Ent. https://goo.gl/db57te
但因为只有揭露简表，所以只计算简单的成长率
https://i.imgur.com/q2MTaHD.jpg
近3个月股价走势
https://i.imgur.com/zsMLr5a.jpg
最后是之前一些板友问过的问题
1. 有Bighit的资料吗？
没有，Bighit应该没有上市也没有上市母公司。
2. 看得出来Wanna One的影响吗？
经纪公司的部分应该是没有办法。
CJ的部份，财团实在太大，没有揭露那么详细。
CJ旗下有MMO Ent. ，不过这季是季报，很多细节不会揭露。
前几天有出领薪水的新闻，目前大概就那一则可以参考
以上如果有遗漏或错误请告知，谢谢大家。
作者: a9711777 (a9711777) 2017-11-16 02:56:00
神人
作者:
owLyc (owL_yc)
2017-11-16 03:02:00………我还以为我财报唸晕了才在韩星版看到这个 XD
作者:
tearsong (tearsong)
2017-11-16 03:05:00认真推
作者:
roshe8780 (roshe8780)
2017-11-16 03:08:00蛮好奇FNC成本占比这么高是用在哪里 动产投资吗啊错了 是不动产
YG的演唱会跟其他也太赚 版税周边跟业外收入一定很饱..JYP的营业成本好像有点高 SM塞年末造成常见的大起大落FNC这样子只能算撑著吧..这些收入结构看起来 本业一不赚最惨的是JYP其他家唱片音源一时不行 演唱会跟其他收入还能cover不知道这样解读对不对..
作者:
roshe8780 (roshe8780)
2017-11-16 03:51:00JYP的成本原po有解读 我觉得还算合理 但FNC的完全理解不能
作者: jaick1123 2017-11-16 03:52:00
看到这个让我想到昨天被财报分析统治的恐惧XDD
作者:
holan40 (社會新鮮人)
2017-11-16 03:56:00JYP不是有新大楼,成本增加很正常
JYP Q3赚不多其实很正常，去年同期韩国有WG.2pm.GOT7回归，但今年扣掉DAY6的单曲，就只有JJP.俊昊回归，但成绩其实都不算很好加上楼上说的新大楼
不是不赚吧 只是第三季回归的人比较少..小公司没办法
作者:
Miseryz (å°z)
2017-11-16 07:38:00JYPE Q3 TWICE在日本出道,Q3海外可能回收还没那么快TWICE日本收入可能得看2018Q1的日巡才看得出来
作者: pink0901 (冠冠) 2017-11-16 07:40:00
完全帮我复习了财务报表XDDDDD
作者: wt20929 2017-11-16 08:29:00
鱼糕只能撑著了
作者: elliot156645 (Elliot) 2017-11-16 08:40:00
好的文组不懂财务报表这篇很专业XDD
作者:
muyiOAO (穆一)
2017-11-16 08:47:00推财报XDD
作者:
may88011 (台中杨伊湄)
2017-11-16 08:48:00收入认列不是以收入收回的时间点认列 跟海外何时收回没关系吧 不过这种行业认列方式不知道跟一般公司有没有一样0.0 没做过经纪公司的XD
作者:
egg781 (å–µå‰)
2017-11-16 09:00:00爽,FNC夕鹤
作者: yuyunim 2017-11-16 09:08:00
蛋大 你这样不行
作者:
orange722 (orange722)
2017-11-16 09:09:00咦 走错版惹 原来是ACCOUNTING版
作者: cintss286 2017-11-16 09:11:00
推专业XD
作者:
daoyue (yue)
2017-11-16 09:15:00FNC成本为何这么高啊（奇怪
作者:
annishot (Lucie)
2017-11-16 09:17:00看了了解为何YG爱开演唱会 收益惊人阿
演唱会效益很高啊，还有周边什么的还可以在赚...?
作者: swagstliou (swagSTowen) 2017-11-16 09:24:00
推推专业（有看没有懂XD）推推专业（有看没有懂XD）
作者: yvette34528 (eunice) 2017-11-16 09:25:00
可明年BB就要去当兵了
而且刚刚看了一下JYP Q3唯一减少比较多的部份是演唱会，去年同期有GOT7.JYPnation
作者:
annishot (Lucie)
2017-11-16 09:33:00觉得毛利低不一定是成本高 有可能削价竞争
作者:
YaCi98 (YaCi)
2017-11-16 09:54:00推个 不要再说追星的都不读书
作者:
pommpomm (澎大海)
2017-11-16 10:58:00JYPE不晓得 不过SM跟YG都满多副业投资的，不晓得有没有赚 本来以为这样风险应该会比较小，但是之前好像听说SM的副业投资几乎都赔...欸...
作者:
prilemon (äºäº)
2017-11-16 11:02:00这么说 想到今年FNC开了咖啡店
作者:
TTKevin (魔法商人TTK)
2017-11-16 11:17:00推认真分析文，突然好想投资韩国股票XD
之前好像有说可以买韩国股票,神人请教我如何购买XD
作者: chjanaa 2017-11-16 11:25:00
推专业
作者:
Visoul (Visoul)
2017-11-16 11:44:00有传言我很喜欢的娱乐公司准备上市，想要手刀购入XD
推 这种的就看得不那么痛苦 报告作分析真的让我XDDDDD
作者: omychoi 2017-11-16 12:19:00
推原po～～～～
作者: w82814704 (油电双掌) 2017-11-16 12:42:00
FNC底下的艺人会搞内线交易 会有投资者敢投资吗？
作者:
abc514 (funky．大眼镜)
2017-11-16 13:59:00老杨说过周边很赚，卖的钱是演唱会收入的一半
跪财报!!!看来追韩星时好好与专业结合的话也是有机会赚钱的XDD
作者: YuiWu (吴宇依) 2017-11-16 14:38:00
JYP正要推新团，肯定要先烧点钱的
自己做过周边就知道 官方周边的价钱都是成本的20倍以上再卖 如果是纸类大概会更赚~~而且有时买周边的钱花的都比演唱会门票多(荷包哭泣)
可以用复委托！之前本来想买但觉得交易成本太高就pass了
作者:
suzihciao (ciiamo0731)
2017-11-16 22:45:00第一次觉得学会计还是有点用处…竟然用在这板
作者:
lovevale (_o/å‘€)
2017-11-17 06:11:00很喜欢看这样的文章，虽然每次都有看没有懂并且马上忘光光