大概2016-2018年左右，当时金管会管制还不是很严格，而且利息很低，金融界流行向退
休人士推销，用自家房子向银行贷款高额款项，然后结合保险业者购买钜额投资型保单，
用利差来赚钱，并设定投资款项月月拨回机制（业务通常称为配息，我绝不认同），将每
月拨回款项扣除房贷利息及初期看似低廉的保费后，每月都还有一笔好像不错的“现金流
”入帐，而且保户身故后，保险公司就会理赔，理赔金则可以拿去还给当初从银行借来的
房贷，既可以每个月多一笔现金流收入，过世时还可留一大笔理赔金给后代拿去还房贷，
还完贷款的房产后代也可以继承，看似一举数得，让不少退休人士投保。
殊不知投资型保单的“危险保费或保险成本”暗藏陷阱，保费的计算公式通常写得会让一
般人看不懂，导致许多投保者并未确认风险，就用辛苦一生拼来的房子借钱投保。
投资型保单的保费风险有两种
第一种是危险保费会随着年龄增长快速增加。
尤其是高龄者会以倍数增加，退休人士大多65岁以上，甚至70、80岁，一开始可能觉得扣
除的保费似乎不多，没想到一年一年增加，怎么到80、90岁时变成每月要扣一大笔保费。
第二种风险是危险保费会随着投资的绩效，或可以说是投资帐户内金额的变化而变动。
许多投资型保单的危险保费公式，投资帐户内的金额越多，须缴保费越少，甚至到一个程
度时，几乎可以不用缴危险保费，也因此若投资绩效佳时，投资帐户内金额保持高水位，
保费也会缴得少。
但相对的，投资帐户内的金额越少，此时须缴保费就越高，因此若遇上投资标的下跌时，
保户会发现，怎么每月扣缴的保费变多了。
没有现金流 房子还可能不保！
许多退休者买投资型保单时，会依照理专或保险员的建议，设定投资帐户内的钱要月月拨
回，因为想要享有“现金流”，多一笔“退休金”可以花，但“月月拨回”，就代表投资
帐户内的金额会每月持续下滑，当投资绩效佳时，投资报酬高，看似影响不大，甚至赚的
钱还比拨回的钱多，但投资绩效差时，投资帐户内金额下跌，保户就会发现每个月拨回的
钱怎么变少，其实是因为保费变高了。
当投资一切顺利时，好像都很完美，但投资不顺利时，风险就会一窝蜂的涌上来。
从2022年开始，原本看似稳定的各类月配息基金、债券基金、高收益债基金（现在已改称
垃圾债）等，在利率调涨的状况下，净值大幅下跌，甚至跌幅超过4成。
此时许多保户投资型保单帐户的金额，因长年“月月拨回”，早已下滑，再加上投资标的
因绩效差，净值也下滑，保费就会突然高涨。
另外，因这笔高额保费的投资型保单是用房子借来的钜额贷款支付，所以还有“房贷利息
”要缴，而房贷利息负担又因升息而提高，再加上年龄增长，危险保费系数增加，在多重
冲击下，投资帐户内金额快速、快速的消失。
当投资帐户金额下滑又下滑时，只能期待它赶快涨回来，但有那么容易吗？
投资100万元，下跌50％是剩50万元，而50万元要回到100万元，则是要涨100％。
当投资型保单帐户内的帐面金额下滑越大，保费就会继续增高，许多高龄保户就会发现“
奇怪，为什么本来每个月配进帐户的钱变少呢？”，然后再过几年若没改善，投资帐户金
额低至一个水平时，保险公司就会通知“您的帐户不足支付保费”。
此时，若不再继续缴保费维持住保单，保单失效后，理所当然，当初拿房子跟银行借的钱
，也就是那笔高额房贷，就要“自己”还给银行。
然而这么高额的房贷，一般保户若无本钱，怎么有办法一次拿出来还？可是若不还房贷，
辛苦一生拼来的房子，就会被抵押给银行，然后流落街头。
所以保户就要每个月每个月继续缴纳高额的保费和房贷利息，来维持住房子不被抵押给银
行，还有身故后还能有理赔金用来还给银行房贷，不然，辛苦打拼的房子，就要给银行了
。
此时保户陷入可怕的危机，也就是“每月不仅没有当初想像的现金流可以领，还要继续缴
高额保费”、“不继续缴高额保费和房贷利息，就没房子住，身故就没理赔金可以还银行
房贷保住房子”的窘境。
若有退休人士、或家中有退休人士的子女，可以了解一下有没有亲友“用房子去抵押获得
高额贷款来购买投资型保单”的情形，投资型保单一般会有“变额”、“万能”等字样，
若有，可以了解一下保单现况，以避免出现上述出现的窘境。