金管会主委黄天牧之前于财委会表示，“房贷放款比重仅有 26.62%，显示房贷授信品质
相对稳健。”但他没说的是，房贷放款比已连三年攀升，且个别银行在 28% 以上逼近“
警报区”的竟多达十家，显示不动产授信的泡沫愈来愈大，就连第三季理监事会议议事录
摘要都提到，不动产市场泡沫风险，就是要防范一旦房价出现波动，不动产授信泡沫破裂
，恐将冲击金融秩序。
因肺炎疫情影响，各国纷纷采取激进的 QE 救市，资金大举涌进不动产市场，银行也因此
大抢房贷市场，到 8 月底，34 家国银办理住宅贷款及建筑融资余额比率为 26.62%。其
中，逼近“警报区”的 28% 以上竟然高达十家，包括一家在 29% 以上，及九家在 28%-2
9% 之间。
根据银行法第 72 条之 2 规定，商业银行办理住宅建筑及企业建筑放款的总额，不得超
过存款总余额及金融债券发售额之和的 30%，否则就是房贷放款比过热，不动产授信风险
攀升之兆。
根据金管会近三年资料，2017 年的房贷放款比为 26.24%，2018 年增至 26.28%、2019
年 26.58%，今年呈现持续上升趋势。
此外，截至今年 7 月底，全体银行放款余额为 28.1 兆元，年增 6.8%，若以用途别来看
，购置不动产就达 12.5 兆元，占整体放款达 44.6%，成长 7.8%，增加速度是所有类型
授信中最快的。
观察近 3 年趋势，银行授信朝向不动产集中化的情形似乎越来越明显。资金不断涌进不
动产市场，表面上看起来是不动产市场欣欣向荣，然而从金融秩序角度来看，则是风险系
数越拉越高，一旦房地产价格出现波动，就会直接影响多数放款担保品的价值，进而冲击
整体金融稳定及秩序。
为了严控房价，主管机关打房前都会紧盯不动产授信，以金管会来说，就会对银行办理不
动产授信集中度进行监控，偏高者会依个案要求银行增提准备。
而高达十家银行的房贷放款比逼近警戒区，主要是因为市场资金充裕，部分银行不动产授
信条件有趋松现象，如较高的贷款成数、较长的贷款年期或宽限期及阶段式计息等，都成
为金管会列管的个案。
虽然目前整体不动产授信体质尚属稳健，不动产放款的逾放比不仅低于去年、前年，也比
银行整体逾放比率 0.24% 低，但是面对不断攀升的房价，以及部分过度集中的房贷放款
，加上虽资金汇回专法限制不能投入房市，但台商透过正常管道汇回的资金则不受限制，
央行理事就担忧，恐有部分台商回流资金已进入房地产市场炒房，且在全球金融宽松下，
须关注金融资产及不动产市场泡沫的可能性，主管机关势必要趁“晴天撑伞”，备妥因应
或预防措施，防范不动产贷款风险升高，以维持金融稳定。
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