[新闻] 早来当农夫,晚来当韭菜?5 分钟看懂 DeFi 在玩什么

楼主: ECZEMA (加油!)   2020-09-16 04:01:47
科技新报
作者 Chen Kobe | 发布日期 2020 年 09 月 15 日 12:22 | 分类 Fintech , 区块链 Blockchain , 数位货币
早来当农夫,晚来当韭菜?5 分钟看懂 DeFi 在玩什么
过去 3 个月,有一项“金融产品”升值 1,000%,名字叫做“Compound”,管理的虚拟货币价值从 9 千万暴增到 9 亿美元,
Compound 投资人最近半年的平均获利约是 50%。这背后核心概念就是“DeFi”,在你大脑被高报酬 shutdown 前,诚心建议
你花 5 分钟看完这篇文章再下决定。
如果你觉得 Compound 的获利很夸张,还有更夸张的事正在发生,因为类似概念的“金融产品”已有十数个,过去半年都有相
似的获利能力。但在那之前,我们需要先搞清楚事情的根本:DeFi 到底是什么?
https://imgur.com/18nVdUy.jpg ■Compound 锁仓价值最近 3 个月直接冲上云端。(Source:DeFi Pulse)
DeFi 是去中心化金融的简称(DEcentralized FInance),传统的中心化金融由银行与政府主导,提供金融交易保障,并负责
查核交易证明,小至跨行转帐,大到企业跨国汇款,中间有无数验证与手续来确保讯息正确,这些过程就是银行收取手续费、
管理费和高额汇费的基础。
区块链技术带来不可窜改、多方验证的资讯记录模式后,原先由银行负责的工作在区块链世界看来已可取代,将原本中心化的
金融处理管道,变成分散验证、群体共管的去中心化金融,这就是 DeFi 的源起。
约 2019 年开始,许多区块链新创开始投入 DeFi 项目,希望从全球金融网络找出新利基,搭配已证明自身价值的虚拟货币生
态系,可说 DeFi 在 2020 年发展出数位金融的平行世界。在这理想的虚拟世界里,没有银行与政府的法规限制,没有国家主
权,更没有意识形态纷争,短暂几个月里,DeFi 世界就像金融世界的乌托邦美好。
在 DeFi 世界,需要资金的人可在 1 分钟内借到需要的资金,要转帐的人可在几分钟将不限额度的资金,转到世界任何有网络
连结的地方,且无论什么金融行为,都只要提供极小额的手续费,并分给所有协助验证的人。
欢迎来到 Token 的世界
在这美好的虚拟世界,一切运作都围绕 token,也就是“币”打转。token 就像可在上面写字的钱,它是货币、支票、收据、发
票和股票的集合体,比较难想像的是,上面记录的资讯量可能是好几亿个字,且相同币面,永远都记录相同的字。
举个例子,在现实世界,如果想预约下星期一转帐 1 千元给妈妈,需要先把钱存到银行,然后告诉银行你的需求,银行则要先取
得你授权,并在时间到的时候,检查余额是否足够,然后告诉对方银行要转钱过去。对方银行则会受到转帐凭证,证明有这件事发
生,然后在妈妈的帐户记上一笔 1 千元款项,银行之间则透过转帐凭证算帐。
Token 世界可透过智慧合约方式,将程式写在币上,token 就会在预定时间变成收款人的 token,概念也很单纯,只要改变 token
记录的所有人就行了,而这条追加纪录,就会同步更新到所有人的 token。用人类语言来说,会像“2020 年 6 月 4 日编号
0001~1000 的区块拥有者从枭雄维尼换成月娥”,并广播到全世界知道。
如果只是平行世界,那就跟线上游戏货币没什么差别,但有 3 个重要的 token 连结两个世界。第一是比特币,它的存在就保证虚
拟货币的价值,有点像虚拟世界的黄金,只要能把手上的 token 换成比特币,你的 token 就有价值。
第二个是以太币,是币值第二高的虚拟货币,最重要的是能程式化运作,让 token 自动流动,因此几乎所有虚拟货币金融产品,都
寄生在以太币生态系。
第三个是稳定币,最重要的是 USDT,也就是 Tether,这个 token 发行时设定为永远保持 1:1 美元汇率,换言之发行者需要有大
量美元储备,如果市面有 1 亿颗 tether,就要有约 1 亿美元储备金。这让虚拟货币投资者有较稳妥的出路,只要能换成 tether,
就能换成美元。
当金融乌托邦与现实世界连结后,下一步就是把历史所有被监管单位阻挡的产品搬进来了。
流动性挖矿?收益农场?
现在可以正式认识 Compound 和最近几个花俏的名词,像是收益农场、流动性挖矿等模式,以及创造神奇获利的原因和本质。
在现实世界,如果想跟朋友借钱,需要有“信用”;如果想跟银行借钱,则可以提供“信用”或“资产”担保,万一还不出钱,就会
失去信用或资产。在 DeFi 世界没有信用问题,所以无法凭空借钱,需要先拥有 token 当资产才能借钱。万一无法还钱,那就会失去
token。
Compound 的机制是,必须先投入 1 颗以太币(ETH),换得 0.75 颗 Compound 以太币(cETH),才能开始借贷。万一最后无法还款,
就会失去投入的以太币,这确保借贷池不会有呆帐问题。
等一下,我为什么要拿钱去换成更小的钱?最简单的例子就是赌场筹码,为什么要拿现金去换赌场专用筹码?除了去撒钱抒压的理由,
原因是认为可以拿到更多筹码再回来换成现金。
你想进来 Compound 玩,就要先贴点钱换成我的 token,所以有人愿意换吗?2020 年 6 月,中心化借贷平台 NEXO 朝 Compound 丢入
总计约 6 千万颗 tether(相当于 6 千万美元),推动这个巨大雪球。
赌场玩的是吃角子老虎或德州扑克,Compound 玩的其中一个东西叫“流动性挖矿”,因为设计团队知道投资者会担心 token 本身失去
价值,因此设计这个机制,只要参与者使用 token 就会获得小额 token 回馈。你没看错,如果你向 Compound 借钱,还会多给你一点
当奖励。
不只如此,Compound 设计团队为了让 token 更去中心化,今年初宣布将以 4 年的时间,陆续将原本管理团队持有的 token 透过流动
性挖矿奖励送给用户。
这使 Compound的利率变得相当高,截稿时,在 Compound 放款 tether 的利率是 4.45%,借款则是 6.83%,而次级货币像 BAT
(basic attention token)利率则高达16%~35%。
https://imgur.com/uXBhygD.jpg ▲ Compound 目前的借放款利率表。
当虚拟货币资产大户开始投钱进来后,可获得放款赚到的利息与流动性奖励,这还没完,接着把钱借出来又获得一次流动性奖励,借出
来的钱要干嘛?拿去另一个跟 Compound 相似资金池放款,获得利息跟流动性奖励,再借出来搬去另一池。
目前 DeFi 市场约有十几个类似的资金池,当资金转了一轮回到 Compound 后,每一池 token 价值都上涨,因此投资人获得惊人的超
高收益,这种投资方式也被加上华丽的名称:收益农场(yield farming)。
最差的信用评级和最高的投资报酬
前面提到的大户 NEXO 投入 6 千万美元后,目前已清仓,获利 55%。
Compound、Uniswap、MakerDAO 等主要资金池,过去 3 个月的火热程度堪称逆天,而金融新创圈最厉害的就是复制,去年约只有 7 个
较大 DeFi 资金池,这个月已经超过 20 个,其中有许多是由虚拟货币交易所自己跳下来开的。
在这个无监管、无保障,且随时都可来一场海啸的市场,我们不难看见 2008 年金融海啸的影子,在这些拥有最糟糕信用评等的商品,
转出最惊人的投资报酬。
关于 DeFi 与疯狂的获利介绍就到此为止,如果要用最简单的方式理解这波热潮,笔者会说它是“赌场、标会与连动债”的复合体。它
的本质并非诈骗,而是超高风险的金钱游戏,如果你拥有把 20 元变成 300 万美元的赌神功力,那这里会是你的天堂。如果你跟笔者
一样,承受不起晚上睡公园的风险,就一起坐在边边看戏吧。
https://is.gd/X6ahP7
备注:
越来越多政府合规化区块链,请花五分钟了解会改变世界的 DeFi 生态,这篇报导只是个砖。
记者的结语与文章提及项目不是那么认同,只能说是个局外人尝试理解却还不懂去中心化金融的潜力,记者自己也没有实际下场
早有多个项目已有稳定正现金流与获利来源非一般炒作,也有传统金融注入资金以求新的获利机会,
现在比较像一批珍宝却混杂着抄袭的膺品,要花足够时间了解各计划/使用人数/规模/发展合作机构。
作者: ZEYU (屏东三重刘德华)   2020-09-16 04:03:00
这么好赚楼主有借高利贷all in了吗
作者: xheath (heath)   2020-09-16 04:07:00
赞喔 原来是广告文
作者: DarkerDuck (達克鴨)   2020-09-16 04:15:00
贴这个跟我八年讲Bitcoin一样,八卦平均智商只有这样啦^前等不会被狂嘘的时候才要开始怕
楼主: ECZEMA (加油!)   2020-09-16 04:17:00
爱心耐心包容友善忍辱止谤关怀阿雷路亚神爱世人阿弥陀佛尽量推广 能不能接受就看个人 至少分享 大众新闻应该可以
作者: DarkerDuck (達克鴨)   2020-09-16 04:23:00
推广再推一个,加密货币和DeFi也有专版DigiCurrency
作者: donkilu (donkilu)   2020-09-16 04:43:00
又是币圈新发明的割韭菜花招 再怎么包装都是割韭菜啦
楼主: ECZEMA (加油!)   2020-09-16 06:14:00
其实不管什么金融游戏 始终是智商/情报/资本厚在割普通人

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