先开门见山说
用来作为砍仓标准的风险指标设计有问题
期货公会已经规定各券商 10/1 开始须使用新的风险指标进行判断
新的风险指标就是会多加入垂直价差单的判断
如果风险指标设计没有问题
各券商继续用同样的方法来判断是否砍仓不就好
还需要大费周章改系统调整计算逻辑??
所以很明显就是一堆投资人被有问题的风险指表计算给害到了
看那么久
还是一堆人不知道到底0206期货大屠杀
选择权砍杀一堆投资人的问题在哪里
把讨论范围缩小 把事情简单化一点
目前各券商的风控铁则
就是依照交易所公布的风险指表计算公式 来计算交易人目前帐务状况
只要风险指标低于25% 就是直接砍仓
但是真正的关键来了
这个风险指表当初设计的时候
没有考虑垂直价差单的状况
(就是已经把最大利得跟最大亏损所在一定区间的组合单)
这就是这次战来战去的关键点
各券商也已经要在10/1改用新指标计算公式来进行风控
所以0206那天 真的没有问题吗
以下截自群益期货公开资讯 (各券商应该作法大概都一样)
https://www.capitalfutures.com.tw/Bulletin/actions_detail.asp?FLID=13688
非SPAN帐户风险指标加入垂直价差注记功能:
交易人留仓部位中如有指定之垂直价差交易部位，风险指标计算时依下列公式处理，
且计算结果应依现行盘中风险控管之规定办理。
(分子)权益数+未冲销非垂直价差B方市值+未冲销垂直价差B方市值-未冲销非垂直价差S方
市值-未冲销垂直价差S方市值
(分母)原始保证金+未冲销非垂直价差B方市值+未冲销垂直价差B方市值-未冲销非垂直价
差S方市值-未冲销垂直价差S方市值+应加收之保证金
注:倘经计算之风险指标分母项小于1，风险指标注记为100%
这样这次事件的风向应该可以固定方向了吧