85%资产是房子 中国家庭高负债买房风险高
【大纪元2018年02月02日讯】（大纪元记者刘毅报导）大陆很多家庭在中国楼市的热潮中
纷纷借贷买房，买房给这些家庭带来了巨额债务。日前有评论认为，因房产在中国家庭资
产中占比过高，所以，一旦发生金融方面的问题，给这些家庭带来的伤害就会很大。
第一太平戴维斯世界研究部的报告说，中国住宅市场却拥有超过家庭负债总额八倍的资产
作为担保。而在许多发达经济体的担保贷款仍然很低，资产价值远超贷款水平。美国住宅
房地产价值不到家庭负债水平的三倍。在该研究部调研的中国、美国、日本、英国、德国
、法国以及意大利等国家中，中国住宅资产总值与家庭负债余额比值最高，为8.4。
《中国经营报》曾经在去年7月份报导了西南财经大学教授甘犁的研究结论，甘犁认为，
中国家庭出现了一个非常严重的问题，就是房地产在家庭财富中的占比过高。在中国家庭
的资产中房地产占比已经达到了68%，而北京和上海则高达85%。
根据CEIC（全球经济数据库）的数据，中国的家庭负债总量在2017年9月达到了5.9万亿美
元，比起十年前，总额增加了十倍以上。
大陆最近几年因为房价暴涨，没买房的人手里的钱大幅贬值，感觉越晚买房越买不起，大
量的家庭掏光两代人积蓄，再背上几十万、数百万的债务去买房，逼着大家加杠杆和负债
。
数据显示，2012年末的时候，中国家庭房贷杠杆率大约只有19.75%，到2017年末上升到了
33.59%；同期，住户贷款占住户存款比从2012年末的不到40%，上升到2017年末的62.14%
。
这种高负债买房具体到中国家庭的表现就是，有一套房子，价值几百万人民币，感觉自己
挺有钱的，但是每个月的钱基本都拿去还房贷了，所剩无几，不敢消费，又感觉自己挺穷
的。
之所以造成这种现象，中国《瞭望》1月31日刊文认为，中国的家庭资产里面房子占比太
高，为了买房子不仅掏光了父辈和自己的积蓄，还因此背了巨额债务，所以看似都是几百
万的身价，其实这个财富幻象建立在房价持续上涨的基础上，一旦房价下跌，高负债的中
国家庭就会不堪一击！
因为一旦房价下跌了，银行就会要求你把房价贬值的部分补齐，比如一套房子原本值500
万，你向银行贷款7成350万才买下来，但是现在房价跌了40%，那么房子就只值300万了，
银行就会要求你提前补上房子贬值的50万。即一旦房子贬值后的价值抵不上你剩下的贷款
余额，银行就会要你提前还这个差额部分，再跌再要你继续补，补不上银行可能就把房子
拍卖了。就算房子给银行拿去拍卖了，剩下的你欠银行的钱照样得还，一辈子都躲不掉。
另外，高负债带来的另外一个后果就是，一旦家里的收入来源受影响，比如家庭支柱失业
或者患重病，月供就可能还不起了。
所以报导认为，现在高负债的中国家庭其实是非常脆弱的，所有的财富幻象都建立在房价
持续上涨的基础上，一旦房价下跌很多中国家庭就会破产。
中国人民大学经济学院教授胡曙光也表示，中国家庭这种富裕很脆弱，而且“居民负债增
加，导致家庭消费不振。对于想通过消费拉动经济增长的指导思想来说，无意增加了阻力
”。关键的问题是家庭高负债增长势头过快，过快就很容易失控。＃
http://www.epochtimes.com/b5/18/2/2/n10108282.htm