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作者: varietysn (笔者) 看板: book
标题: [心得] “彼得林区学以致富”读后心得笔记
时间: Sun Sep 12 23:31:58 2021
板友们晚安，一转眼今年只剩3个月
今年到现在你读的书有比去年多吗?
在下要分享这本“彼得林区学以致富”
的读后心得与笔记，如果你对投资理财
有兴趣但尚未踏入市场，或是已经投资
一段时间了都适合阅读这本书喔XD
彩色好读无音乐完整网志版:
https://bit.ly/2XcHuvs
黑白纯文字版:
§彼得林区学以致富
※前言&简短总结
以往提到股票投资时，我们最常听到的
通常是鼎鼎大名“股神”巴菲特，
日前一位笔者追踪许久的KOL很是推崇
这位彼得林区的书籍，抱着好奇的心情
就买了这本学以致富来看，书中有很大
的篇幅是引领读者去认识美国的商业及
经济发展史，以及分享多间经营失败与
成功的公司案例，其次才是介绍几种
投资工具及其操作心得；
本书的出版日期为1996年，内容的时空
背景尚未碰到2008年的全球金融海啸，
与2020年因武汉肺炎造成的股市崩盘，
不过即便用现今的角度来审视此书，
其内容依然实用又丰富，值得一读；
笔者觉得本书适合想学习投资但尚未
开始、以及初入市场的朋友们研读，
书中没有艰深难懂的名词与理论，
而是用实际的商业案例与经济发展脉络，
让读者能够明白作者想传达关于投资的
中心理念: 长期投资
※书籍资讯
书名: 彼得林区学以致富
作者: 彼得林区Peter Lynch、
约翰 罗斯查德John Rothchild
译者: 吴国卿
出版/发行商: 财信出版有限公司
ISBN: 978-986-96658-1-0
作者简介:
彼得林区在1977年至1990年间管理富达
麦哲伦基金，资产规模从原先的1800万
美元，以平均每年成长75%的惊人速度
飙升到140亿美元，成为当时全球
最大的股票基金。
彼得林区之所以为“传奇”也不仅在于
基金规模之大、买卖股票之多而已，
论起投资绩效更是世界第一，
平均年报酬率几达30%。
他以自己在投资场上的实战成败做为演示
范例，畅言散户也能打败专家的股票投资
手法，此外他也非常热衷慈善公益活动，
他与妻子于1987年设立林区基金会，
每年赞助教育、宗教、文化、历史及医疗
团体和研究，捐助总额已逾2千万美元。
1991年入选美国商业名人堂
U.S. Business Hall of Fame
※心得与笔记
☆投资的基本原则
1.现在就投资
#财富是需要时间积累的
无论是储蓄或投资，都需要历经一段时间
后才能逐渐看见成果，单就投资来说，
时间拉长可以避免掉短期的风险及分摊
投资成本，这其中不仅仅需要有耐心，
也需要“现在就开始”的决心和勇气；
想存钱吗?
还想不到目的也无妨，今天就开始存钱，
无论是买一个扑满来存，或者更好的
做法是去开高利活存的数位帐户都好，
总之现在就开始。
想投资吗?
还在犹豫该投资什么，或者不懂怎么做
投资都无所谓，今天就上网找资料做功课
现在就申办之前就想很久的证券户或
基金帐户，不要再拖延或是再观望了!
市场永远都在且赚钱的机会也一直都有，
但时间却不会等人，要是等到三十几岁
甚至四五十岁才开始要存钱或投资，
或是经常购买非必需的高单价商品的话，
那未来退休之后的生活会有较大的机率
过得比较辛苦一些。
尽可能将钱投入未来能获得报酬的投资里
也就是投资会增值资产，例如有价证券、
共同基金、房地产等等，至于会随着使用
次数及时间流逝让其价值下降的资产，
包括3C家电、车、名牌商品等等，
就没必要投入太多资金在其之上。
2.让钱为你工作
我们的财务状况大略能分成以下几种状况
从最理想的甲开始往下至最糟糕的丁，
例如:
*甲: 被身材不错的干爹(阿姨)包养
甲: 爸妈是有钱人 (无误)
甲: 每个月扣掉支出，薪水还能存下许多
丁: 总是入不敷出，信用卡债还不完
包括笔者在内，很多人都嫌弃银行那
低于1%的存款利率，却有些人还在缴卡债
或是奢侈品的分期付款；
试想一下，在银行存钱能收取利息，
而偿还卡债则是让银行赚我们的钱，
倘若我们只消费能力所及范围内的商品，
将资金多做储蓄与投资，延迟享受就是
在为自己省钱和赚钱。
资本(钱)的重要性不亚于工作(劳力)
用储蓄让资本扩大，进一步着手投资，
兼顾储蓄与投资让钱为我们努力工作，
一步步的迈向财富自主、自由；
对信用卡公司来说，投资你比投资股票
好赚，钱留下来赚利息与投资，
好过付给信用卡公司利息。
☆五种基本投资方法的优缺点
1.储蓄帐户、货币市场基金、
国库券和定期存单
虽然上面有提到多储蓄这件事，以及过去
笔者也曾经写过关于定存的文章，但这里
要注意一下，即便在银行透过储蓄来赚取
利息是保证不亏损的作法，但以现今的
台湾的通货膨胀(物价上涨)的速度来看，
低迷利息换个角度想就是种亏损，
所以储蓄作为暂时停泊资金的港口算是
称职的，但长期而言对投资并无好处。
2.收藏品
收藏品的类型五花八门，有两个原因
可能创造获利:
a.这些东西放越久越受喜爱，
人们愿意付更高的价格购买它们
b.通货膨胀侵蚀现金的购买力，
会使东西的价格水涨船高
挑选及妥善保存收藏品是费时费神的
事情，可以说是一门“专业”
笔者认为想透过投资收藏品来获利，
除了具备好的眼光与熟悉相关资讯外，
其市场规模与销售通路都要作足功课，
才能让获利的基础更加稳固。
3.房屋或公寓
房屋有两大优点比其它类投资强:
a.在等待其价格上涨时可以住在里面
b.可以用借来的钱买下它
房屋增值的速度经常和通膨速度一样快，
当然台湾现在有房价过高的问题，
只能说以自住及长期投资的角度来看，
好的房产物件绝对有其投资价值存在。
4.债券
当购买股票时，我们便成为该公司的股东
例如买进了麦当劳的股票，它生意好时
股价便跟着上涨，我们也许能收到
分红股利，或者能趁股价在好的价位时
卖出，借此赚进价差来获利；
债券的概念则是我们借钱给麦当劳，
我们的角色为“放款人” 麦当劳经营
状况的好坏便于我们没有太大关系，
因为无论如何它都得依债券上所订立的
条件付利息，以及到期时连同本金一并
付给我们，所以只要它在到期之间没有
倒闭问题，我们便能稳当的收取利息。
相较于股票来说，债券属于固定收入的
角色，在台湾多数人都知道股票、存股，
但在美国乃至全球来说债券的规模不亚于
股票市场，看中的就是其稳定的收息；
在台湾普通投资者要买到单一债券的门槛
较高，较常见的是购入“债券型基金”
或“债券型ETF”，过去笔者有写过相关
的文章，有兴趣可以点选下面的连结:
★阅读心得:“懒系投资”
https://bit.ly/2Od4bIq
★理财心得:债券型基金Q&A直接说
https://bit.ly/3rsKPlj
5.股票 & 共同基金
成功的股票投资人不必是数学天才，
能阅读和做五年级的算数，就拥有基本的
投资技巧，接下来你需要的是计划，
而好投资人和坏投资人的差别往往不是
聪明才智，更重要的是纪律。
以下有五种选股的基本方法，从最荒唐
开始至最进步的方法结束，分别是:
a.掷飞镖
也可以闭上眼用手指代替飞镖，要是运气
好就能点到表现好的股票，但也可能点错
b.听名牌
可能你的朋友/同事/某个有钱的亲戚/
网友/外面用餐时隔壁桌的爷爷...等等
其实这些听来的消息可能有用，
危险的是你没进一步查证就买了。
c.专家意见
各种媒体上都充斥着专家，包括投资顾问
基金经理人、某某老师等等，这些人也许
比第2点的人更做过研究，但问题在于
你不会知道那位专家何时会改变看法。
d.证券经纪商的买进名单
“综合型”的证券经纪商向来乐于推荐
你该买哪些股票，这些名单通常来自
总公司幕后的分析师，他们专门探究企业
集团的营运状况，并根据这些证据发出
买进或卖出股票的讯号；
如果你有股票经纪人，你们可以一起从
这些名单里挑选适合自己投资属性的
股票，来建立一个好的投资组合。
e.自己做研究
这是最高层次的选股，因为越是研究如何
投资公司，就越不必依赖其它人的意见，
你将需要两种资讯: 靠你深入观察获得
的资讯，以及靠你研究数字获得的资讯；
但投资人不可能追踪所有挂牌的公司，
因此无论是业余或专业投资人都必须
缩小选择，专注在少数种类的公司，
例如专攻某个产业，或是小公司、大公司
旧公司、新公司，不过投资非精确的科学
不管多努力研究也只能了解过去，
永远无法“确定”它未来的表现，
我们要做的只是挑选股票，
并且密切注意公司发布的利、空消息，
运用知识将风险降到最低。
关于共同基金
如果想投资股票但不想为细节操心，或是
对数字不感兴趣，像是麦当劳今年和去年
相比的盈余是增还是减，或者全家超商
新发售的面包能否卖得比7-11面包来的
好时，那就可以考虑让别人帮我们选股票
也就是将钱交给专业的经理人，由他们来
决定该买哪些股票、何时该买或卖，
这就是共同基金的概念；
共同基金的其中一个优点是它会同时投资
许多公司，无论投资5千元或50万元台币
我们都会是数十家甚至上百家公司的股东
这比只拥有一档股票的风险小，并且能
随时赎回投入的钱，而挑选基金的方式
和上面提到的五个选股方式相去不远，
最好的作法就是自己研究，选出适合自己
的标地后其它就交给专业经理人去烦恼
就好，无需苦恼与花费太多时间，
重要的是持续不间断的投资!
※总结
“投资”并不是一门深奥的学问，
任何人只要肯投入时间学习、肯保持耐心
长时间的持有标的，都有很大的机会能够
在市场上赚取应有的报酬，说来容易，
可是就笔者观察还真的很多人做不到XD
虽然前言的地方提到这本书适合初学者
研读，但其实无论是市场的新手或老手
应该都能在书里学到些什么，因为相较于
工具类型的书籍，本书比较像是一名
学识渊博的老师在传授他对于全球经济
市场的观察，以及投资行为的想法；
过去我比较偏好投资大型且知名的公司
基金，读完此书后才把“美国小型股”
也纳入投资标的里，一方面向大师看齐，
另一方面趁年轻参与小公司的成长，
用时间和毅力换取报酬，
这对于领薪水的上班族如我来说，
是再简单不过的投资了:)
书里有一段话如下:
年轻会带来很大的优势，古老的格言说:
“时间就是金钱”以投资的角度来说
可以改成“时间创造金钱”
把握当下、把握时间，想要投资和理财
就从看到这里的这一刻开始，不要放弃~
一起朝着财富自由的目标前进!
额外补充对于共同基金的看法
日前曾在FB上看到有人说:
“基金是初学者在玩的，
与其浪费钱付那些经理费手续费，
不如买股票或是ETF就好了”
笔者一直以来的观念都是:
投资工具没有绝对的好坏，
挑选适合自己个性与投资目标的工具，
这才是最好的投资方式；
相较于单一股票来说，投资基金能省去
不少研究的时间，并将风险转嫁与经理人
共同承担，再者能小额投资、申购简便，
其特性更可说进可攻退可守成，
善佳利用的话要不获利还真不容易；
每种工具都有其优缺点和存在的必要，
像近年兴起投资虚拟货币，
有人嗤之以鼻但也有人因其一夜致富，
所以捧股票和ETF而轻视其它投资工具
只是显露自己井底之蛙罢了，赚到钱
的人通常低调，反之则是蛙蛙叫XD
＊十分感谢看到这里的您:)
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2021.9.12 by grass