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2018.08.02 23:00
【达人理财】配息债灵活投资法 47岁理财讲师半退休月领5万
文/洪依婷 摄影/董孟航 吴贞慧
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郭俊宏说，运动与投资一样，须讲求纪律。
提早10年退休，你敢吗？47岁的郭俊宏已经做好准备，并信心满满地表示：“50岁退休没
问题！”原来十多年来他靠着买进配息债，领到的配息定期定额买股票基金，获利了结再
投回配息债…如此不断循环操作，如今已经月领5万元配息，过著半退休生活。喜欢运动
的他说，投资跟运动一样，唯“纪律”二字。
郭俊宏投资小档案
出生：1971年
现职：CFP国际财务规划顾问
学历：中央大学企业管理系
投资心法：透过严谨的筛选，持续买进配息债基金
初见47岁的郭俊宏，一头白发略显突兀，因为他不论身材、谈吐都像个“少年郎”，这也
是他每周必定上健身房运动4天的成果。这天记者跟着郭俊宏来到健身房，只见他才骑5分
钟飞轮就汗如雨下，“投资跟骑飞轮一样，不需用尽全身力气踩，只要用对方式，就能轻
松创造最佳效益。”他边踩边说。而能够抽出大把时间运动，是因为兼任理财讲师的他，
已经过著半退休生活。
以债生股 目标月入10万
“我的目标是50岁、月领10万元配息就退休。”郭俊宏把目标订得清楚，如今已坐领每月
5万元息收，“接下来会逐步把股票、股票型基金获利了结，全部转入债，让‘债’实现
我的退休梦。”
回想过去在金融业帮客户做基金管理、保险规划，郭俊宏说，那时每天只要打开LINE就被
问“昨天美股大跌，接下来基金要怎么操作？”“台股上下震荡得厉害，台股基金要不要
换掉？”每天脑袋转的就是昨天的美股、今天的台股，“真的没有自己的生活和时间。”
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郭俊宏习惯一早留意经济数据，观察法人动态。
天天在股票市场打转，使郭俊宏萌生提早退休的念头。但如何才能安心退呢？郭俊宏的武
器是：纪律投资配息债，再将领到的配息用来定期定额买股票基金，大约每3年股票基金
有获利就赎回，再全数投入债券，“十多年下来，我现在每月能领5万元息收。”
这当中的重点是息收“再利用”，郭俊宏强调，领到的配息绝对不能花掉，而是要滚入再
投资，这样才能达到“以债养股”及“以债生息”的目的，“注意喔！我都没有动用到原
始本金。”目前他的投资比重，6成配置在高收益债、平衡型基金及新兴市场债；另外4成
买个股或股票型基金，以5G、电动车等具备未来趋势的产业为主。
定期检视 美元产品优先
债券基金的挑选上，郭俊宏是透过网络基金平台如钜亨网进行，设定条件是：年化配息率
7％、晨星评级3颗星以上，并搭配3年绩效（总报酬率），排名位于同类型基金前1/4。
如果有多档基金符合上述条件，郭俊宏会选择至少过去3年夏普值（代表每单位风险所赚
报酬）大于0.5以上的基金。最后，再留意实际费用率是否在1.3至1.8％的合理范围内。
买配息债每月领到的配息，如果能再投资趋势产业，获利滚动更快。图为特斯拉电动车。
郭俊宏解释，会特别看总报酬率，是因可由此看出基金净值含配息所获得的总报酬率，“
若3年下来，拿到的总配息有20％，但实际上含息的3年总报酬率仅8％，那就要特别小心
了，因为这代表基金配息配到不少本金。”此外，夏普值越高，表示基金在相同风险下所
获报酬率愈好，当然是优质标的。
靠着这套筛选标准，2年多前郭俊宏挑中联博全球高收益债基金，光去年就创造9％报酬率
，“不过，基金结构与市场环境不断在变化，每3个月至半年要检视一次，汰弱留强。”
现阶段郭俊宏以强势货币美元产品为优先，“因为美国持续升息，有机会赚到较高配息。
”而选择标的为存续期间5年以下者，“同样是升息考量，存续期间越短，债券价格越不
易受利率改变而大幅变动。讲白点，若景气不好，别人跟你借钱的时间越短，才能压低风
险。”而一连串筛选下来，近期他发现配息率达10％以上的罗素全球高收益债基金，符合
所有条件。
至于进场时机，郭俊宏说：“任何时点都可以，持有过程中就算遇到净值大跌，我也不会
受影响。”他最在意的是配息率，“反而净值低时买入，单位数变多，配息也更多，正好
符合退休后有固定现金流的需求。”
郭俊宏举例，2015年国际油价重挫，造成许多能源公司营运困难，不少持有石油企业债券
的高收益债基金因而净值下跌，但他反手加码买进，“因为影响的是能源公司，而且我判
断这是单一事件，所以趁净值下跌捡便宜。”
郭俊宏的学员郑素淳说，以前憨憨跟着理专进出，都没赚到钱，后来学习郭俊宏的挑选心
法，3年前买入2档配息债，“至少都有8％配息率，超满意。”
“投资就是要让自己开心，心情不被影响啊！”郭俊宏曾看见朋友因为投资股票型基金跌
超过30％，吓得在神坛前求神掷筊，后来为了让自己不要太烦心，将标的转到债券基金。
坚守纪律 留意市场动态
开心投资是郭俊宏输过一轮的体悟。他回忆毕业后进入科技业，碰到公司上柜，认股买了
10张，股价半年从15元涨到71元，“那时觉得赚钱好容易。”还为此放弃赴美念书，并尽
情消费玩乐，花掉大半赚到的钱，剩余才投资在自认为较熟悉的科技基金。
“结果遇到2000年科技泡沫，科技基金跌不停，20至30％的负报酬比比皆是，当时赔了十
几万元。”赚钱容易的快感昙花一现，郭俊宏这才领悟，很多机会可遇不可求，“超后悔
没有出国念书。”讲这句话时，他像泄了气的皮球，加上踏入金融业后，每天为客户的绩
效烦心，“想来想去，决定让配息债帮助我提早退休！”
即便现在不需每天紧盯盘势、回复客户提问，郭俊宏还是习惯起床后，留意即时新闻，观
察法人对市场的看法，并固定每周运动4天，为的是维持身体最佳状态，“投资跟运动一
样，唯纪律二字。”郭俊宏语重心长地说。
4步骤挑出优质配息高收益债
Step1：进入钜亨网，点选债券专区→债券基金搜寻器，基金管理公司选全部、计价币别
选美元、基金组别选全球市场／高收益债券、年化配息率点选7～10%以上，配息频率选月
，按下搜寻。
Step1
Step2：从Step1选出的基金，再挑出晨星评级3颗星以上、3年绩效位于前1/4的标的→5档
基金符合。
Step2
Step3：点选Step2挑出的每档基金名称，再点选“风险评等”，找出夏普值3年大于0.5以
上的基金（参考下图）→5档基金皆符合。
Step3
Step4：在报告下载项下点选下载月报，观察存续期间，5年以下为宜；点选下载投资人须
知（专属），观察费用率是否在1.3 ～1.8%间（参考下图）→4档基金符合。
https://www.mirrormedia.mg/story/20180725fin005