考虑到债券主动基金高昂的经理费，就先out不管
目前台湾比较火红的债券ETF 来比较一下基本资料与税后收益率，
信评 计价币别 投资的国家数 债券类别
美债20+ 投资等级 美元 1 公债
中国政策债 投资等级 人民币 1 国营企业债
新兴投资债 投资等级 美元 10~30 公债+国营企业债
收益率 费用率 ETF利息内扣税额 费用后收益率
美债20+ 3.00% 0.20% 无 2.80%
中国政策债 4.40% 0.42% 10% +VAT(未定) 3.54% 以下
新兴投资债 5.03% 0.56% 无 4.47%
不要小看这小小差这1%~2%收益率，
我们假设每年存个10万元 (每个月8000元，还不算过分吧)
到我们30年工作退休后来看看，
(为了计算方便，假设利率都不动)
投资本金 到期本金 报酬金额 报酬率 退休后每月利息收入
美债20+ 300万 474万 174万 58% 1.10万
中国政策债 300万 538万 238万 79% 1.59万
新兴投资债 300万 634万 334万 111% 2.36万
同样是投资300万元，但是投资新兴债的金额已累积到了634万，而美债只有474万，
两者整整差了160万
用新兴债ETF投资退休基金的退休生活，每个月利息可领2万以上，
而美债的退休生活，每个月仅才领1万多一点。
看完数字分析后，再来讲讲更常被人忽略的部分，
【全球单一国家，长期下来利率都只会越来越低】
美债殖利率过去曾有5%以上的时期，
台湾利率也曾有存款利率10%的风光时代，
但随着资金越来越浮滥，单一国家的利率长期下来都会越来越低，
每次升息循环高点越来越低，而且再也回不去了。
美国是这样、台湾是这样，未来中国也会是这样。
这意味着退休金若专注投资单一国家，在后段时期，退休金的累积威力会越来越弱。
但新兴市场是一个概念，不是特定国家，
现在与20年后的投资等级新兴市场国家，可能是完全不一样的名单，
那怕是现在风暴连连的阿根廷，在20年后都有可能变身成投资等级的新兴国家
(就跟韩国20年前与20年后大变身一样)
随着成员不断的新增变化，新兴市场债收益率反而可以维持在一个稳定范围，
这样可以确保退休金的累积威力可以稳定持续。
这也就是为什么退休金规划，应该选择新兴市场债ETF的原因。