各位好,我从2014年开始进行定期定额投资,
目标是放到退休,
因为人在澳洲工作,银行的利息还有一定水准,大约2.6%非定存,
而澳洲公债ETF的获利大约2.9%
http://tinyurl.com/h78438u
而且价格波动都非常稳定,
过去几次的定期定额都投资在股票ETF上,
爬了一些文章不少人建议股债比8:2,或9:1
我的疑问是假如放银行利息就有接近债券的获利,
也有低风险的效果,
请问这样还需要资产配置配入债券吗？
还有其他是债券比存款更好的好处吗？
希望版友们指教,谢谢

选银行存款，危机再入市

比较好奇那间银行这么威猛

澳洲银行啊

你是要在澳洲退休？

没意外的话会一直在澳洲生活

债券获利不是看过去积效要看到期殖利率，不过殖利率更低定存利息高于债券殖利率就放定存吧。

定存就好

我是不建议都放银行，澳洲未来就像加拿大，你如果要在那生活有基本退休金还可以。但是银行利率就..

退休还多久？十年以上的话 没必要买债券也没必要定存这10～20%可用VT这种风险低的股票型ETF取代10年以内的话请买BND

高利货币基本上不用债券，除非差距大到值得承担风险

谢谢各位意见，我有了思考方向

债券比例110-你的年龄

越年轻债券越多???

以2.6%来说~个人不认为是高利~长期更无法抵抗通膨债券报酬率远比2.6%高~重点还是股市大跌他可以大涨全球印了这么多钞票~现金才是最没价值的东西~

什么叫“债券报酬率”远高于2.6%… 原po要比较的澳洲公债etf现在殖利率就是2.2%左右而已。现在是否要持有现金，跟“已知印了多钞票”关系不大。除非你能预测未来印的钞票，会比大家认为的还要多。然后进而预测通膨（通膨也不是只看货币供给量）不然“全世界印那么多钞票所以现金不值钱”，就像“原物料有限所以原物料会涨” 的可信度差不多。

呵呵..用债务堆叠的世界..没有通膨根本无法解决债务问题..有钱人越有钱就是这样造成的..不然通缩大家应该开心才对..为何各国央行伤脑筋..通膨未来只会更猛烈..富者越富贫者越贫..现在出现的问题就是..中产阶级消费力不足.财富经过QE都往富者流动..定存长期本身就无法打败通膨..至少过去100年来是如此要买就是BND..不然就BNDX 等ETF..

bnd的到期殖利率才2.2%也，比他能存的澳币定存还低…bndx更是低到只有0.9%…你觉得定存不能抗通膨…建议更低的这还没去算把钱汇到美国的成本、etf费用、汇率风险…

呵呵 汇到美国需要多少成本？0.9%是因为现在低利率..甚至负利率..但你有把债券本身的净值算进去吗？债券年化报酬率是超过3%不想要有汇率风险..可以考虑BWX汇率避险债券殖利率和利率一样又不是不会变~殖利率低但净值呢?不相信以您f大的学识BND综合债券指数年化报酬率是多少不知道巴克莱综合债券指数~15年来年化报酬率是5%~请问定存能比吗?只讲数据~如果真的您说的比较有道理~请用数据打脸我~我马上把散户投资正典和投资金律丢进垃圾桶~~小弟念的书不多~但国家偷走我的钱~告诉我全球央行怎样偷走你我的钱~为什么通膨如此的重要~~上次在质疑矿业是不是弹了?XME 16块弹21块..PICK 8块变10还有一堆大师们先前颇酸十年磨一剑~~货币工具的影响力~已经逐步传到各位生活中了~资产掠夺开始个人认为抗通膨的资产在这通缩的末段~要开始积极布局~很多东西小弟也不懂~只是说话直白点~多有冒犯与误导多请指教全球央行利用金融货币操控利率与汇率的方式～让货币供给增加～透过通膨的方式降低负债本身价值..国家都在举债为什么？还期待央行利率能抗通膨？这岂不是打坏了举债国家央行的如意算盘..太多东西了..有兴趣自己去看书..最明显的通膨就是股市已经脱离经济面..才出现匪夷所思这几年的大多头行情货币供给增加这么多 钱却完全没进到各位薪水的口袋..也没让你的存款暴增..钱都跑到哪去了？好好想一想..货币值钱？实质购买力下降多少几年后回首才会发现套一句难听的..CPI那种数据你信吗？相信各位感受实质通膨感觉和官方数据落差有多大吧..债券都仅能小幅打败通膨..定存差更远

如果你真的了解殖利率的意思，就该知道现在买债券的长期报酬就约当殖利率，殖利率会变没错但殖利率一升你的净值就赔过去16年5%正是因为降息，降息代表债券愈来愈贵贵到不行。如果投资金率有告诉你 殖利率2%还能预期未来有5%报酬率，那真的可以丢掉，但是它决对不会这样说。有兴趣请看看 http://goo.gl/rVbfz4 这系列文章，看看债券未来报酬是怎么估计的。不是随便抓高殖利率或降息时段的报酬就简单估算。简单说，你觉得未来实质通膨很严重可以是一种看法，但如果是那样，那推荐人去买殖利率0.8或2.2的债券是行不通的。然后原po给的连结，在澳洲的vanguard就有不错的，且针对在澳洲生活的人的产品线了，不太需要换成美金到美国去买。只是不管公债或高品质公司债的殖利率比起定存都没优势。如果定存的银行有足够保障，就没什么理由在这时候买债券。就像在台湾，定存的利率几乎就是高于债券，除非像以前etf大折价，我才买过，不然的话没有非买债券不可的理由。当然，如果觉得近期澳洲还会降息，那先买了债券锁利是合理选择，但这和你因为怕定存输通膨而建议就是两回事了。回到原po的问题，如果是我自己配置时，会看了债券殖利率比如这个vag是2.2%减掉0.2费用，2% 作为我非风险部位的长期报酬，我觉得是否合理，如果觉得合理而接受，那买它很合理，反之，如果觉得2%太低，先放2.6%的定存就是很合理的选择，如前所述，定存的缺点就是，如果近期又继续降息，有可能长期的报酬会更低于买etf锁住的2%，这个是可能的风险。如果很强照觉得还会降息，或觉得锁住2%比较安心那就选债券反之就选定存。但如果要面对r大说的通膨，这本来就不是这个部位的目标，那主要是靠股票或reits、通膨债部位来达成另注：如果像r大那样不信cpi的话，通膨债效果也是有限的。配债券或定存的目的就是降低波动、在特定股市惨况时让自己更能持续长期投资的想法，当然有人天生心脏大都买股也可以但并不是每个人都能这样，而且如果遇到长期熊市，能确保自己连续n年都不用到投资的钱吗？这都是很大的不确定性。用10-20%可能报酬不高而输通膨的钱来换取风险降低是合理的，不是说时间长就一定能不作配置。

如果单纯购买债券我是不建议~但是债券ETF不就是会持续纳入购入的债券和殖利率吗? 当央行升息~新发行殖利率也会相对高因为原PO的需求~是要当退休金~退休金和紧急准备金概念不同在我的概念里~退休金是不管怎样退休前都是不能去动的~我了解殖利率~但退休金势必是长期定期定额的投入~因为你是定期定期+股利再投入~长期下来殖利率会是平均除非楼主的是单笔大钱~直接要放到退休~而且不再投入才会是像你说的最后领到的会是现在的殖利率~单笔投入~才有你说的锁住目前利率的问题~定期定额投入则不会有这种问题存在~况且适当的持有美元资产~本身就是避险毕竟依据澳洲的人口结构~未来几十年都还是出口导向的国家适度的持有美元或他国货币资产~也是一种合理的避险~至于持有Vanguard在澳洲提供投资工具部分~这小弟就不了解~最后~希望不要被误解~个人不是反对持有现金部位但现金部位应该针对中短期~长期的部分如果再规划进去就太多

你如果看了绿角的那两篇文章，那两篇文章是以单张债券为例没错，但同样是计入了配息再投入的状况，etf的状况就是很多单张债券的“平均”，结果和单张债券的情况是一样的。也就是如果殖利率涨，净值会下降亏损，但之后配息再投入的债券条件会比较好。长期平均仍然是接近现在的殖利率。至于定期定额也是一样，定期定额其实就是很多个单笔，现在殖利率是2%，现在买入这笔的长期报酬就是接近2%左右，不会因为你后来买在债券跌价，有3%、4%殖利率的时候就改变这点所以如果是觉得长期2%就够了，也怕再继续降息，现在就开始定期定额债券很合理，但如果是嫌定存太少、怕通膨、希望之后债券殖利率会增加，那完全没必要现在就开始买债券，先放2.6%的定存，等真的升息了，债券殖利率-费用 超过定存再开始买债券就好了。

我大概了解您的意思了~感谢分享!只是在我的观念里~银行利率很难超过该国家公债利率~因此我才会质疑定存的必要性而且您说的应该是只是和澳洲公债相比~但综合债券包含公司债所以综合殖利率~要长期低于定存殖利率本身是一件困难的事情~澳洲政府是否往后还能是回到以前银行高利率时代也是个问号但持有BND或BNDX这种债券ETF~个人认为能比较有效分散风险而非仰赖单一国家货币与利率政策~如果以澳洲公债ETF来讲~在公债殖利率与银行利率太近的情况下的确选择澳洲公债ETF的确没有什么优势~但回归到债券来讲~个人还是推荐买综合债券与投资级债券~ETF如果以现阶段来讲 最近债综合券殖利率也低于银行利率 的确不是一个好的买点..但长期来讲个人觉的这只是短暂现象..操作上的确是可以继续观察等综合债券殖利率或公司债较高时才买入..

嗯！我也同意这应该是比较短期的现象。虽然政府评等比银行高，但一般债券存续期间利差会抵销这个小差距，大多是在利差小的时候会造成定存比较高（但在台湾比较特别，这是常态

投资书籍很多是以美国的观点出发，他们现金常态性低利0.5% → 2.6% 诱因很足够，但是现金就有 2.6% 的话债券要到几 % 才能跟前者承受一样大的风险？

这串看完获益良多XD

感谢二位大大分享