楼主:
egghead (egghead)
2015-02-27 22:09:24※ 引述《DogCanFly (小狗会飞)》之铭言：
: 标题: [心得] 用本金来配息根本是诈骗集团
: 时间: Fri Feb 27 18:10:54 2015
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: 自从基金被强制公布配息来源是否由本金组成后
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: 上网查了一些高配息的基金
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: 发现动不动就是50%以上的利息，都来源自本金
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: 这造成了投资者的几个盲点
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: 一、在计算含息报酬率时，造成幻觉：
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: 把本金退还给你，跟你宣称这个叫做报酬，还给你算报酬率
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: 那我投资100块，每个月退一点退一点给我，最后100块退光光
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: 我的含息报酬率居然是100%?! 真是骗鬼
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: 二、把本金偷偷退还给你后，让你再用利息投入，可以反复赚你的手续费
1. 你可以选择不配息型类股
2. 领息之后是否再投资(或其他运用)是由您自由选择
(如果领息都是再投资同档基金，为何不选累积型呢?)
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: 我花100块买基金，把本金偷偷假装利息给我10块后，我把10块再买入又要扣手续费
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: 反复扒投资人的皮
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从基金会计的角度举例说明好了
假设一档债券基金
除息基准日 每月底
假设投资人于 1/16日申购 (买到当日净值)
以整个基金资产的角度，此时帐上已认列了15天的应收利息 or 15天的coupon现金收入
对于这档基金来说，这15天的利息收入是"可配息来源"
但但对于1/16才申购的投资人来说，这15天的收入在投资人的认知属"本金"
(因申购时依照当天的净值计算你得到多少股，净殖中包含基金的投资资产&已收的利息)
再继续举例
假使一档债券
1/31 价值 100
2/28 以99元出售(资本损失1元)
2月持有该债券的期间，该债券认列利息收益 0.5
假设这个0.5元在2月底配息出去给投资人，请问这是本金还是利息?
每档基金的合约都有点不一样
不能一概而论
然而金管会都要配息基金在后面加个括号...
更重要的是辨识这档基金的配息能力是否是建立在可持续的基础上
这要透过仔细查看投资的内容是否配得出来，而不是看他过去的配息纪录
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: 光是以上两点
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: 就足以证明，把本金当成利息来宣称高配息
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: 造成投资人幻觉
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: 根本就是诈骗集团
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我一直有疑问，累计滚入净值，假如今天净值降或亏损太多，到底复利在拿
作者:
darkdixen (darkdixen)
2015-02-27 22:35:00如果净值太低亏损太大 该考虑的是转换标的
作者:
hank0624 (不用钱的保险最贵)
2015-02-27 23:13:00我在意的是累积 单位数的速度 以及 数量我首挑基金 不选()中 有配息来自本金的字眼结果有一次难得看 某投顾官网竟然后面加注了，我立即联络 某投信某投信表示说 因应主管机关要求 要加注上去并告诉我 此基金 目前为止配息无来自本金若有疑虑 请购买其他基金()没有加注字眼的....没有就没有 干嘛要加注上去呢?那档基金至少我丢了七十万...........
作者:
djo (cder)
2015-02-27 23:19:00楼上请买累积股，所有忧虑迎刃而解
作者:
hank0624 (不用钱的保险最贵)
2015-02-27 23:20:00我本来选择 再投资的
作者: thailandroti 2015-02-28 01:09:00
很难吗？不要买客制化的商品就好了啊。富XX林是完全不配本金der
楼主:
egghead (egghead)
2015-02-28 10:46:00FT也是有括号的...这是台湾金X会G8之处就基金资产的角度，都不是本金，但对受益人来说，因每人申购进场的时间点各有不同，会造成是否有配到本金的疑虑所以都被要求加注括号，以免投资人有所误解或疑虑也要提醒销售人员，不要跟客人讲才刚申购就能参加配息...
作者:
bbuc (C&C++完美经典)
2015-03-01 01:47:00我好奇的是 如果配息"都"来自本金的话 净值不可能一直维持我倾向认为本金配息源自于预支获利 没有发生违约时获利还是会真实发生的从另一角度说 A2基金净值是向上的(不发生违约的话)把AT净值+不知从哪来的配息 和A2净值相比 应该是类似的
作者:
ffaarr (远)
2015-03-01 08:33:00当然不可能存在配息都来自本金，债券一定会有配息。现在的问题是很多基金债券没配这么多，但为了吸引人多配
楼主:
egghead (egghead)
2015-03-01 08:36:00这真的要看合约怎么写&定义可配息来源另外，请记得括号的内容"配息来源可能来自本金"究竟"本金"是指"投资人原本申购金额"还是其他地定义金管会也没有跟投资大众交代清楚，就要业界一概加括号照我前面举例，月中申购月底就拿整月配息，对投资人来说当然是配到本金的，但对于持有很久的投资人却不是另外，配息之前是否要扣掉管理费保管费及基金行政费等...也有影响，卢森堡基金只要是收入就可以配，不用先扣费用台湾的不行。如果某卢森报基金拿到多手票息就全配出来，但基金费用再另外从净值收取，长期是可能会侵蚀本金的所以，括号的存在，有一部分是因为各方对"本金"认知不同
请问富兰克林有哪几款不配本金的?借我研究一下!我之前没找到这种资料说
作者:
wadekimo (Tu m'aimes?)
2015-03-01 12:50:00投信基金已经可配本金了，egghead别再误导投资人现在投信也有样学样，只要配息政策改ㄧ下就可比照境外金，金管会现在开始同意投信修改配息政策基金公司陆续都在修约已强化配本金的"国际竞争力"
配本金在经过几个多空循环后，有可能造成绩效超越累积型的，也有可能造成落后，其实是看你的操作策略。就是一个部份减资，出现一种情况是少赚，出现另一种情况是庆幸少赔。
作者: thailandroti 2015-03-01 13:28:00
联博有A2/AT/AA。配不配本金随时可以调整转换！贝莱德、瀚亚好像也有类似的机制。这根本不是什么大问题！
楼主:
egghead (egghead)
2015-03-01 23:44:00我讲的能否配本金，是看各基金的合约而定但是，金管会要求不能配本金的基金也要加上括号，是因为我举的例子-投资人认知与基金资产两个角度认知不同
作者:
hank0624 (不用钱的保险最贵)
2015-03-02 21:52:00富 好向只有两档没配本金的