说真的 这个问题困扰了两个理工科整个晚上....
是这样的 这是在比较共同基金与ETF时发生的盲点
假设条件是不考虑净值波动、汇率波动、申购手续费...
只考虑每年的"经理费"1%(方便计算)
以下直接切入数学式:
1-year 单笔100万 收取经理费1% → 99万
2-year 单笔100万+前一年99万 共199万 收取经理费1% → 约197万
先看这两年所投入本金200万 因经理费赔了3万 总报酬率-1.5% → 年化约-0.75%
3-year 单笔100万+前两年197万 共297万 收取经理费1% → 约294万
接着看这三年投入本金300万 因经理费赔了6万 总报酬率-2% → 年化约-0.67%
以下依此类推
由以上得知 长期投入的话 经理费是否慢慢被稀释 1% → 0.75% → 0.67%
接着，再考虑申购手续费3%(股票型基金)
300万三年下来 因手续费赔了9万 总报酬率-3% → 年化-1%
一样随着时间效应 申购手续费慢慢被稀释 3% → 2% → 1%
综观上述
即使没向美国劵商开户买超低成本的ETF
而买进指数型(被动)的共同基金 并长时间投资的条件下
是否成本的问题就可以渐渐忽略呢?
还是以上观念和大大们有所出入
以上!

后半手续费部分是对的长期投资会被稀释，但前半计算是错的你要算年化是要看那笔资金的年化，不是掺在一起算。只投入一年的资金就只用一年来算年化，以此类推。或者更简单，不要算年化，算总共花了多少管理费，年分愈长当然是愈花愈多。另外你不开美国券商要在那里买指数基金？

管理费每年都会收喔!!

回ffaarr:尚未顿悟XD 另外广义点 我是指经银行通路贩售的共同基金 其持股分配是依加权指数前几权重说起来其实也算是指数型吧!回rongwu:我知道@@ 所以我式子里每年都有扣

你算错了,年化报酬率不用算也应该知道恒为-1%总报酬率除以年数不是年化报酬率

回ashidaka:我知道 因为有复利的效应 但可以估算短期

你才三期误差就那么大,这种估算有意义吗?

刚开始我也是深信不疑认为是-1% 但数字在上面显示...

而且你整篇的立论还是建立在忽视这么庞大的误差之上你先去搞清楚真正的年化报酬率怎么算就知道你的"估算"根本就是偏离事实的数据了

那个是主动基金，持股会换的，不是指数型基金，差很多。

我想1%在3年的复利效应 不会差很多的....回ffaarr:是喔!但是会换是因为重新筛选市值排前几名?

经理人高兴就可以换啊，主动基金才不用管市值。

资金投入的时间不同 不能这样算

你可能只是刚好看到前几大跟市场一样…。

台湾也是有指数基金 不多而已..大部分都元大宝来的

你计算里的隐含假设是若不算费用,基金每年报酬率=0%. 如果这个数字改成1%, 你每年都会看到相当于投入本金的1%被吃掉了.

管理费是你赎回的时候才会扣的吧，所以不能用复利算

许多银行的管理费是每年收, 不只管理费, 还有保管费咧