各位投资先进大家好：
最近在考虑美债ETF要买台版还是美版何者划算
关于预扣税30%一直没搞懂
问ChatGPT给的答案，给的回应有时出现明显错误
(例如00751B一开始他说是长天期国债，经我纠正后才改成长天期公司债)
每次修改后会得到完全相反的结果，搞得我越问越混乱
(一下说台版便宜，再问又变成美版便宜)
我请ChatGPT比较 00751B 和 VCLT
一次投入490万，持有一年的各种费用
以下是最终得到看似比较没有错误的版本
请各位先进看看ChatGPT的说法是否正确？
谢谢!
________________________________________
下面我先给你 第一版完整清楚的比较表
（依照你指定：00751B（长天期公司债） vs VCLT（长天期公司债）→ 正确版模型）
之后如果你需要，我可以再做 敏感度分析、10 年复利图、PDF 表格、Excel。
________________________________________
前提假设（正确版本）
为了让比较准确，我使用：
‧ 你债券部位：490 万
‧ 殖利率：4.5%
‧ interest income 比重：70%（合理且保守，非全部皆课税）
‧ 预扣税：30%（仅对 interest 部分课）
‧ 00751B 费用：0.25%
‧ VCLT 费用：0.05%
________________________________________
1. 税后殖利率（两者相同）
配息中的 interest income 部分 才课 30%：
4.5% 中的 70% 要课税 → 4.5% × 0.7 × 0.3 = 0.945%
税后：
4.5% 0.945% = 3.555%
非常重要：
00751B & VCLT，税后殖利率相同
差别不在税，而是在费用率。
________________________________________
2. 490 万 × 税后殖利率
490 万 × 3.555% =
174,195 元／年（两者相同）
________________________________________
3. 管理费差异（真正关键）
ETF 费用率 490 万 × 费用率 一年费用
00751B 0.25% 490 万 × 0.25% 12,250 元
VCLT 0.05% 490 万 × 0.05% 2,450 元
费用差：9,800 元／年（VCLT 优势）
________________________________________
4. 一年“税后配息 – 管理费”＝真正净收入
ETF 税后配息 管理费 一年净收入
00751B 174,195 12,250 161,945 元
VCLT 174,195 2,450 171,745 元
________________________________________
一年净收入结果（最重要）
VCLT 一年比 00751B 多赚：
171,745 161,945 = 9,800 元
差距 1 万元／年
________________________________________
最终结论（正确版本）
税 → 一样
（两者都吃到美国 30% 利息税，只是 00751B 是内扣、VCLT 是直接扣）
殖利率 → 一样
（皆为长天期公司债）
差别 → 全部来自管理费
‧ 00751B：0.25%
‧ VCLT：0.05%
因此持有一年：VCLT 净报酬 > 00751B 约 +1 万

其实完全不用看 金融无脑选美国就对了 就跟复委托手续费完全不用比较一样 美国券商就是0元

重点在于券商有没有自动退税。 另外换个AI吧

你既然没有分辨答案正不正确的能力，为什么要用一个会随便回答"看似正确"的产品呢？

你是用免费版本吧…建议别用免费版本问这些需要思考的东西

在股版发一篇 这里也一篇 用膝盖想也知道哪里的商品追踪误差比较低

买台版有一个问题就是汇率 美版卖掉是美金你可以自己选时间换回台币 台版卖掉同时就换回台币

零手续费不一定比较划算

没有要质押不需要买台湾的吧，手续费又内扣费高

我的想法是如果有IB的帐户的话直接买英股带有ACC性质的债券ETF，没有遗产税问题，也不用考虑股息再投入的问题就跟买VOO不如买CSPX，买VT不如买VWRA差不多

讲个笑话，收手续费的比零手续费的还贵

我个人经验台股要接受降息时美元会贬值因此涨幅跟贬值可能会互相抵销，除非涨幅大于美元汇率贬值的幅度，如果不介意其实就没差，优点是通常股市大跌美债表现理论上就特别亮眼退税部分QI资格券商都会隔年退税没什么问题手续费国泰世华ETF单笔是3美元建议一次至少1000美元比较划

接下来要上贡那么多保护费 当然是直接用美金买顺便赚汇差

我记得美国买是退税再还你；台湾是连30%都免课属实的话，台湾买甚至比较省。再来美金汇入汇出要手续费分笔汇回的话汇费多了些。然后台湾买是不用考虑税的问题人家帮你算好，时间省下来不用在那边想怎么逃税XD

滑价灌在里面还能吹成免税，真的是业务嘴

美国券商直接买直债 连预扣都没有 买美国的东西透过国内买 100%盘子

懒得自组债券梯是可以买ETF最低成本就是买直债自组债券梯

原po问的是公司债不是公债，一般人是不太可能买几百家公司自组债券梯的。而且公司债给机构的报价跟给散户的报价，可能会有相当的价差，买ETF是真的有可能会比你自组还便宜的。买台湾ETF是比较省税没错，至于其他成本有没有省另当别论。

买台版还不如复委托买美版

复委托才是正确的选择 没骗你 . 但你可以放一点钱在海外现在复委托手续费比买台股还便宜钱全压国外券商,发生意外你的处理成本不知道会是多恐怖没人可以精确回答你要付出的成本跟程序要怎么做有qi的券商每年会自动退税 也会给你报税单据 很方便

美国券商才是唯一的选择 美国公债可以被锚定为无风险资产就是美国的信誉及美军的实力 美国券商唯一零手续费 台湾无法查美国券商的税 台海战争一触即发 2027最后逃命波 当然是全部美国为主 退一步说 即使肉身没出去 你也可以放心在岛内躲藏 再退一步 宁死也不要把钱留给中国承平时期 台湾政府无法强制执行美国券商资产 复委托缴手续费缴税战争归零 完全亏

问个笨问题 我看人家在比较ETF费用的文章好像比较常见是追踪一样的东西像VUAA/CSPX这样 公司债不同国家不同机构也常会发行追踪一样东西的产品吗

应该是大部分的钱在美国买美版，需要紧急用的钱复委托买美版欧版，绝对不要买台版拷贝美版的ETF，完全是智商税

确定战争后国家消失 美国券商还能认你使用？讨论这个没啥必要 看到现在唯一解就是移民有外国籍

就算台湾被统一，美国券商还是会认啊，又不是第一次发生有国家政权更迭的情况，多增加点知识好吗！无国籍人士只要持有DHS的证明，银行开户办驾照通行无阻

讨论战争当然有必要 放国内是100%没有的 放美国 你如果有办法出去更改居住地址 高机率继续使用 更何况嘉信现在还有纪录个人声纹系统 帮助增加认证 复委托只要战争 人有没有活都是100%归零

真无聊 讨论ETF又变成讨论战争

有什么好讨论的 买美国的东西就是在美国买最便宜阿什么奇怪的问题

台版的我觉得可以看00982D 他是主动式比起被动债可以弹性避开汇损！

00982D成立才2个月就在吹，别怪大家瞧不起台湾的投信