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maplefff (maplefff)
2025-10-06 07:27:00盈透证券（Interactive Brokers, IBKR）的标记价格逻辑：IBKR在其公开文件中明确阐述了一套简洁而有效的规则：“标记价格等于最后成交价，除非：卖价（Ask）低于最后成交价，则标记价格等于卖价；或买价（Bid）高于最后成交价，则标记价格等于买价” 。这套逻辑构成了第一道微观层面的防线。它意味着，如果一个深度价外选择权的买卖报价因缺乏流动性而变得极宽（例如，买价0.01，卖价1,000,000），只要近期存在一个合理的最后成交价（例如，$0.05），系统将会优先采用这个最后成交价作为标记价格，从而避免了因一个荒谬的卖方挂单而导致帐户价值被错误计算。只有在买卖报价整体显著偏离最后成交价时，系统才会参考买卖报价，但其逻辑依然是为了防止价格的异常跳动。