前情提要: #1dKuUNdt (Foreign_Inv)
各位投资前辈好，敝人去年年底至今年年初 已经将大部分资金投入市场
体验一下投资波动，也拿了一些些的报酬
我是较保守的投资人，配置大致如下：
ＡＣＷＤ＋ＶＷＲＡ＋ＸＤ９Ｕ： ５０％　　（世界中型 + 大型股ETF + 一些ＶＴＩ）
ＡＶＧＳ： １０％ 　 　　　 （因子投资，世界小型股ETF）
００６２０８＋００５０：１０％ (Home bias)
固定收益：A级公司债(直债)＋美国中期公债ＥＴＦ＋小部分满期储蓄险，约２５％。
紧急预备金：５％，高利活存＋短期定存为主。
股债比大致上维持 ７：３。 (每半年定期再平衡)

每个人的风险承受度不一样，没有什么不该买这件事。

债对台湾人有个问题 汇率都是美元 美国人股债配好用 是因为花钱都花美元

我觉得看资产 如果你有个三千万可以买 ㄉ

债涨了 结果台币升值了 那也没赚钱 平衡也失去效果等哪天台湾餐厅超商都可以收美元 股债配才有用

回测跟实际遇到是完全不同的感受

纯看报酬率就是股票吧 剩下就看大家的风险承受度了

看你偏好资产增长还是心灵平静啊 个人选择

年轻人应该持有更多股票的理由是未来薪资收入可视为类债券。但这个前提不见得对每个人都成立。而如果你接受这个前提，那年轻时持有更多股票是合理的，至于股票比重是否会因此而达到100%则不一定。假设你非常保守，退休时只想持有10%股票，那年轻时股票比重可能只要40%就已经达标了，未必一定会达到100%。而取决于你的借贷成本与风险承受度，股票比重的上限也不见得要限制在100%以下。题外话，我个人不是很喜欢名目债券。抗通膨债或许是比较好的选项。

我自己没配债

比方说你目标是退休时5：5，现资产500万，未来薪资折现700万，则目标股票部位是(500+700)*0.5=600，甚至超过现有资产。不过要把未来薪资折现成300还是700，端看你个人的判断，有很大的空间。我是认为breakeven inflation持续低估。TIPS比名目债可能有50-100 bps的优势。且考虑到通膨向上/向下风险的不对等，这个风险的交换可能还另外有50bps的价值。我的想法是做 duration matching。假设预计会提领40年，则提领的平均duration可能是20年左右(这只是粗略估计，有需要的话可以细算。) 那我会希望债券部位的duration也是20年左右。而随时间过去，duration的目标会渐渐减少，但通常减少速度会比直债来得慢。所以我可能会持有一部分直债，一部分ETF，在调整duration时会比较方便。

股债比就看个人的风险偏好，哪有对错主张年轻全股票比较偏生命周期加大曝险的概念

古早都是用100-年龄=股票部位，但会觉得有点怀疑，为什么是100？而不是110？120？后来学到lifecycle，现有资产和未来人力资产合并估算，觉得更有逻辑更个人化的评估，就把债20%都换成股了同样20岁刚开始工作，月存2万，lifecycle会在很前面，但如果同时有继承3000万，life cycle就在很后面了只是后者通常不会上来问要怎么分配，优秀的长辈应该已经教完了

谁说的? 没钱的人才会觉得不用买债券

对 除非你能有效利用杠杆 配置债反而能提升夏普值总部位常态为总资产8倍杠杆以上路过

推楼上 降低波动才能开杠杆

我买的债券的总额，比起买股票的总额更多。以前走到书店，都看到，只要找到一项稳定的年息5%的获利工具，就可爽爽过一辈子了。现在很多债券都不错。7%甚至高到8-9%的投资等级债券，很多很多。所以买很多的债券。稳稳地现金流，很爽很爽。想像都很美好。可是现实是，发现，股票涨的比较凶。现在竟然市值要开始慢慢逼近债券的投资总额，甚至推估明年可能就黄金交叉，把债券给抛在脑后。阿灾？稳定的现金流，其实很重要，只要公司不倒，爽领债息，其实也不差。当拥有很强大的现金流时，这些现金流可以持续投资各样不同类型的产品，或是吃喝玩乐长期来看，高利率的时代不可能持久。总有一天，利率会下跌！反正就是抱着，持续领高债息，其实是不错的选择但是巴菲特根本就反对长期持有债券。因为长期来说，股票的价值会随着企业的成长而成长。我也是这么觉得。至少，我的实务上的经验是，我的股票飙得比较凶。也许是幸存者偏差！当初我如果少买一点债券，多买一点股票帐面可能赚得更多。问题是，千金难买早知道。早知道全押注股票了。就是太胆小了。所以大多押注在债券反思而言，赚多赚少，现在好像也不重要。反正花不完！其实现在是历史上算是高利率的时代，加减买点债券，也是赌，高利率时代，不太可能长期持续下去！赌一把！

应该要看1成紧急备用金能活几年 靠70万活四年不容易先假定没小孩 最惨情况金融海啸失去工作长辈突须长照70万应该一年就烧完了 要过活股市还在低档就得认赔股七债三债券210万 就比较能撑过四年 股市应该回来了假如1成紧急备用金能撑10年 那90%股应该没啥问题

把你子女当成你，那就永远年轻了

因为你要考虑生命周期法 来规划你的投资

观念不完全正确。并不是“年轻人不该买债”，而是“本金不够大的人不该买债”。如果你年纪轻轻就有几千万，你拿个1千万买直债，那当然没问题。如果你50岁了连500万现金都没有，然后你还在想股债平衡，那你问题很大。以我的标准，没有3000万现金却想买债的人，全都是白忙。

债降低波动 是爽的作用 爽事去讨论应该当然不应该就像数学上所有小孩都应该每天读14小时考医科电机但真这样做的不到10%

股债配 要全部欧印没留现金

如果能接受波动，那9成NTSX1成现金是不是更合理，既有报酬又有债券部位

你不要当领薪的吧，领薪中年会有问题会做保守投资，都是领薪家庭居多，本身没有赚钱能力有人搞大盘是快进快出，像台指那群人ㄧ样，有些人会误会买大盘的意思长期拿着也行，但大多数要搞快进快出，大盘指数稳定搞真的很爽QQQ ㄧ狗票人这样搞楼主最大问题是领薪仔，不然怎么都是稳定标地求稳求安定，还清流军，清流军就是本身没什么赚钱能力，靠领薪久了脚痲定行，才买大盘稳定债券是给有钱到破亿的人放钱的地方

你的曝险效率太低才是最大的问题

这几年杀进杀出发现不如SPY...现在直接SPLG LEAPS+BOXX躺平了

如果你收入很稳定 那你的收入本身就是债券

领薪仔怎么了? 一年领个1000万的薪水不好吗?Tim Cook也是领薪仔阿，只不过他的薪水含股票而已

不同的选择，在不同的未来有不同的结果，没啥“不该”

27有700万 羡慕 债50岁后资产千万再买就好因为年轻可以抗风险 可以等10年牛市回来但50-60岁就减少抗风险了 因此可以配短债求现金稳定没1000-3000万期时不用考虑配债 反正也拿不到多少钱不如拿去配ETF+搭配岁月去成长 直到50岁在考虑配置真得会怕那就500万投资 200万看定存还是SGOV放著

抱歉我26还在妈妈10元，卡位看大师们留言

配置债券不只看年龄阿 还要看你的钱多寡一成之前有一部份的钱了 所以还是建议配债 但不用到3成那么多就是了 不过你保守也没啥问题啊

股债配置目的在于降低波动度，所以越接近退休越希望资产的波动越小反之当人在年轻的时候有工作收入，所以全投入股票波动大也无所谓