小弟算半只债蛙，配置里面有杠杆型长债。目前效益：跌、鼻青脸肿。
因为希望能解套长债这一块，所以想请教各位大神、一个可能是各位眼中的阿呆问题。
目前TMF收盘37.3元左右（持有成本约45）元。如果我卖一个权利金4.5元、行权价45元的一年期看涨期权，这样设置如果发生以下情境：
1. 买方执行合约：赚到10%的权利金+本金解套。
2. 未达行权价：赚到10%的权利金，第二年继续卖看涨期权。
我的问题是，这么配置选择权来解套长债，除了继续通膨烙赛导致的亏损，还会有什么小弟没想到的问题吗？
谢谢各位大神一直以来无私的分享经验，祝你们新年快乐、长命百岁。

情况3:涨超50元，少赚要人命而已

卖掉买QQQ跟SPY。务实一点啦

有期权版

如果继续跌，你打算认赔杀出时，你的call要先买回，否则会变naked call。但你要买回时，也可能因为call的流动性变太差，买到很差的价格，或甚至倒赔权利金。另外，如果volatility暴冲，call也可能价格大涨。如果你的券商的模型有问题，也可能会吃 margin call。话说，0206选择权事件，后来受灾户是自认倒楣还是?有个问题是，原型ETF放个几年还是会涨回来的，杠杆ETF可不一定。如果接下来20年，TMF都没涨过20，你打算怎么办?如果一年后TMF收盘价是20，你继续卖45的call，可能只能卖0.1而不是4.5哦。0.1的话，就算连续卖20年也不会回本的。