看到大仁哥最近的文章才注意到
Siegel 在第六版的《股市长线法宝》提到 9 月效应。
让我们回头看 2020 年,至今的 5 个年头。
前面 4 个,都在 9 月的时候经历下跌。
不过今年 9 月是上涨的,可能是因为 8/5 号日圆惨案的关系,提早下跌。
虽然有点玄,但统计结果就是这样。
如果你在 1855 年,投入 1 元在道琼指数。
2021 年底会变成 1428 元(不含息)。
但如果你每年的 9 月都离开市场,换成现金,只在其他 11 个月份持有。
2021 年底会变成 6167 元。
如果你只在每年的 9 月份投资,那你的 1 元会剩下 0.23 元。
9 月效应,是所有日期效应中最显著的。
不过,近年来似乎有提早到 8 月的趋势。
因为大家都想避开 9 月,结果 8 月就先杀。
如果你有想要再平衡的朋友,也许可以考虑将平衡时间,设定在每年的 8 月 9 月。
(6167/1428)^(1/(2021-1855))=0.89%
如果使用避开九月的策略,可以让年化报酬率提升0.89%