个人操作心得是这样
早在想买直债前，就很确定 2件事
1.美金要尽量买在29以下价位，目前持有美金均价是 28.73 大部位购于 2021 Q1
2.国债殖利率4.3%以上
个人认为买债的优点就是类定存，懒得花心力操作，有固定收益即可
如果你最后以台币结算，那汇率要买得够甜
2021 Q1 台美汇率 28.2 ~ 28.4 游走，我就陆续换了 400万镁左右
后来 2021 Q2 还有 27.6 低点，然后整年一直到 2022 Q1 都是 27.X
整整有一年都觉得自己换太贵 汇损哭哭
但没有人是神 可以换到绝对低点
如果以今天 台美汇率 32.X 来看 又觉得当时买得很便宜了
汇率买得漂亮的好处是
像我买了一些 10~20年左右 殖利率 4.4%~4.6% 左右的债券
你看这两周 债券价格大概跌 1~2% 左右
但债券价格跌 通常是因为 不降息
不降息 通常伴随着强势美元
强势美元 意味着你如果换回台币 可以换更多台币
所以以我这个例子来看
表面上 债券价格跌了 1~2%
但我买债券时 台美汇率大概是 31.3 今天则是 32.5
所以假设我卖掉债券，即使跌了 2%，但换回台币 则涨了 3.8%
一来一回，还有 1.8% 的肉可以吃
更不用说，我实质汇率成本是 28.73，实质汇率获利大概 13%
这样操作
即使 FED 黑天鹅升息一码 大概率也不会赔
更不用说 买直债本来就没有想要拿来买卖
如果真的升息 我就把每半年配息 换成台币就好
升息的话 美元会更强势 可以换更多台币
只要不买卖债券本身 其实升息对我个人来说 我觉得是好事
因为我受惠于强势美元的汇率差 可以实质领到更多的台币配息
然后看到你这篇
现在才进场投资的人
表面好像可以买到相对便宜的国债
但你汇率转汇的成本就会高很多
实质胜率就会大减
我觉得央行才是真的厉害
在这种时刻进场
我觉得长期持有国债还是有赚头
但真正赚最多的 还是在殖利率高 看准你想换美元买债 先赚你一笔的央行
这一笔才是看不到 但影响获利不小的一笔成本
给你参考
※ 引述《RDPRGERS (嘿嘿)》之铭言：
: 这两天美债殖利率升，看得心好痒
: 但手上没有美元，现在汇率32.3
: 如果以20年美国债殖利率4.7%来算
: 用1年汇损换19年利息划算吗
: 不知道各位前辈有没有其他建议
: 谢谢