在板上爬文许久，了解板上前辈卧虎藏龙很多神人，各位前辈好，冬天快乐
因母亲退休规划（64岁）请小弟协助，因影响母亲后半生的退休生涯兹事重大，所以规划
的部分想请教前辈有没有不完善的地方
母亲名下有三间无贷款房产
未来规划一间自住、一间每月出租3万，一间未来于六年后出售（价金扣除税额实拿约350
0万，目前规划股债比约5:5
股票2600万：
70% VT 1820万
20% 00713 520万
10% 美指数正二 260万
暂定提领（售出部份股份）总额2%年收入约52万
债券2670万：
80% 美国长年期公债（年息暂估4%）
20% 美国AAA公司债 (年息暂估5%）
年息暂估4%年收入约106万
固定年收入：96万
房租每月3万
月退俸每月5万
以上年收入254万
扣除每年1700万自住房增贷的利息费用34万，每年盈余约220万，预估税费15万，每月约1
7万元，供母亲花用
未来提领率可以依未来每三年平均收入做调整（每三年收入提升%数或支出费用增加的话
可增加提领率）不知道这个规划对于退休族是否适合，还是有哪些部份需要调整的，先谢
谢各位前辈们了，今天好冷还请大家多保暖避寒!

每个月要花17万….

如果后续是母亲自操，直接AOM省事XD 这种资金规模，除非乱花，不然一定够爽爽花到回去了

这 5200都没问题吧 只要确保妈妈看到股市波动大 情绪起伏不要跟着大就好了况且你还有一间出租可租3万 粗估起码也有房子价值也有2千以上吧

房子不要卖，三间都拿去贷款买5%债券。几年后应该没有5%债券可以买

要一次投入吗？这时间点？我的vti套了几年到前几天才翻红，美债+2从最低到现在已经+40%，一次下，心理素质要很强大

然后股市那一半估2%提领会否太保守？是只想动到配息吗？

首先跟你妈讨论资产组合规划是不是要考虑未来留遗产给你如果不需要，我建议股票降到30%以下剩下的TLT全部买满每年领4%领到回去就好光债息就有150万左右, 每年再提拨整体2%又是100万

你的这钱数和花费，美股还搞正2真的没必要 现在杠杆成本高

以债券为主要组成部分才能确保未来每年现金流稳定

增加的波动和 预期报酬实在不划算。然后债券都买长债实在不是很建议。搭配一些中短债弹性才足

遗产因素可能要考虑标的适不适合走美国券商。然后年纪大现在利用债券利息不错转股债比55

只买vt或如果你想多一点美股买一些vti也行。5-10年是中债，短债一般指1-3或1-5年。重点在于我们无法确定未来债券怎么走，全押长债有可能承受太多的下跌。利率跌的时候再投资是不利，但配置的目的就是各种状况利率升降都要能面对。要偏重长债没有错，但还是会建议多一些可弹性的配置。就算只留1成的债券在短债也会让风险更低很多。不只当定存，短债的债息现在比长债高，未来要看利率走向也没有一定要转中长债。没法预测市场的话就不动就好

了解，谢谢多啦王！

买5%债券ETF，然后出借2%

妈妈也太会赚钱了~~

17*12/5200=3.92% 简单的数学你上个月找个殖利率5%以上的投等债etf 压下去就完事了上上个月随便找都有6%以上的投等债etf 5200*6%=312 /12=每个月有26万可以花你压这么多在股票 你要确定啊，你妈妈的心脏是否能承受的了ps 到今天 IGLB最新的殖利率还有4.2% all in下去还够你妈用，但这招的缺点就是怕高通膨 你自己要评估，因为没有完美的投资法以上要不然就是一半在高股息月月配三剑客 0056+00878+00713另一半在投等债 00720b+00740b投资在台股的etf 你就可以增贷讲白点 你只要4%的报酬 就能满足你，VT是给需要8%以上长期报酬的人去买的但你想赚相对的报酬，也要背负相对的风险 投资界也没有白吃的午餐

这样的股债分配比率基本上没什么问题 看起来是有经过理财规划所做的分配 不过为什么会放10%正二 虽然占总投资约5% 但一般退休人士比较少会放太高波动 甚至是杠杆型股票的操作不过以令堂的资产规模 可能还要考量遗产税务方面的问题

考量遗产税的问题， 就用英股+复委托要不然就买台股的etf

可以留一些短债当急用金没问题。但高比例的长债我觉得是一定要的，久期风险不变现其实我觉得不是很重要. 反正现值跌了，长债ETF持有的债息也不会变少。 反而还会随着ETF持有债券更换变高基本上长债ETF买下去当下看YTM就能确保未来20年现金流了稳定的现金流才是退休规划中最重要的其实你买直债，帐面价值依然会波动，只是通常不容易看到因为报价和流动性问题但那只是假装看不见。不代表直债价值不会波动债券ETF月月配息，对现金流规划也有帮助其实我几乎没交易直债，但光看spread就知道会被收不少

建议还是听多拉王意见就好 高股息只会害你

长债etf的债息不是固定的 会慢慢随联准会的利率政策改变只有直债才能锁利长债etf的债息会随每年 定期的换债就开始改变了但真要讲 就算是直债的债息 你换成台币的时候 也是会受到当下的汇率波动影响

我个人会选更短的SGOV,SHV,超短债才真的不会受利率波动当利率上升,长债ETF 要更换的债券PV会下降但新购买的债券殖利率又会上升当利率下降, 要更换的债券PV会上升但新购买的债券殖利率又会下降一来一回其实也就没什么变化而且长债ETF的更换周期动辄10年以上一两年的利率波动, 只会影响债券ETF组成的一部分不会造成整体债券组合的债息大幅波动买长天期直债和长天期公债ETF最大的差别不在锁利不锁利，实际获得的现金流差异根本不大差异在于久期会不会随着时间过去慢慢变短如果没有要确定20年后一定要拿回那个本金（例如确定20年后要支付某个金额）根本没有购买直债的必要性

不过买债的预期报酬输股票 ，就算到期本金拿回来 实质购买力也会被通膨吃很多，这就是投资债券的短版没有完美的投资

我对直债锁利的感想，在谈直债锁利的，部分立场是等待降息，提早取利再转投资股票至于再投资风险，不太会遇到，毕竟到期日20年还很久，也不会真的持有到期中间取得债息，债息0成本=再投资0风险，似乎也不错...吧？

如果你买过台股债券etf就知道了，台股etf规模相对小，台湾人又爱一窝蜂在配息前抢买目前债券很热，现在一窝蜂买债券etf，变成很多都是拿平准金配，要不然就是配息被后来加入的人稀释掉，买直债就不会有这个问题不然风险先买的人背，然后本来该到手的债息 被后来跟风抢买的人稀释 会感觉有点不爽啊如果你买国外热门的大型债券etf就比较不会有这个问题

To slchao, 那你买ETF也是一样啊…何况ETF流动性还比较高

全部买债以本利三十年全部花完为目标，钱实在够多不用再积攒了，本够厚了，以你妈的个性最后只会剩一堆钱花不完，不懂花钱的人，老了也不会懂好日子，鼓励她多花钱吧

楼上说的正确..她现在的钱就花不玩了..年息一年100万耶30年后94岁..一年花200万..30年也才花掉6000万以她的投资跟房产..肯定平常很节省不花钱..要调整的不是投资组合..而是看待钱的心态花在她自己身上的叫资产..带进棺材的叫遗产..我想没有人的理财目标是更多的遗产趁她还有健康的时候享受人生..她在退休前应该没有享受到

我的理财规划就是要越花越多

最重要最重要一件事情你没有算到。

同上面f73版友所言 我会spy搭配20年美国公债 公债打算持有到最后 反正目前看起来就花不完 固定股息没波动反而心态才能放的开花钱

这是不是6年后的事？

如果不介意花钱上课的话，绿角有开退休提领的课

数字东凑西凑看起来很多 但其实稳定性非常不够所有收入都要用总资产来算%数才是真正的收入还有各自国家的法条 + 汇差 都要考虑

这资金太庞大！但我觉得同期配的00713和00915高息低波动的选股逻辑其实有点类似，但很明显00915绩效好上很多，我觉得这是可以更动的地方。

年纪越大 除了医疗费支出可能变多 其余支出都会越来越少趁母亲身体健康灵活的时候 多带她出国走走六十几还很年轻 在高龄一点 出国要考量的就非常多了

今天心情不错 多讲一些 你可以去比较美债跟美通膨 差值如果你有一年要汇回台湾 如果那年利率又特烂原本你最放心的估算利率，就会突然变成 非常不放心今年真的超级好赚 2023年初到现在总资产没有多 60~99%就真的要好好担心一下 钱是否会花光

一个月17万给节俭的人花喔？除非生大病吃医药费或是请看护或被诈骗，否则都是够用的

有没有考虑reits？另外如果母亲的花费不大，也许可以将资金分成两笔，一笔以母亲现金流为主，另一笔以遗产规划，让价值随时间成长。这是阅读Tom Anderson的书籍时我觉得不错一个想法。对不起，是Thomas J. Anderson

如果把遗产税加进来考虑，我建议把大部分的美股换成富邦的英股复委托，再加上退休后想要有现金流，可以考虑把vt的部分换成vwrd。这是我目前自己也正想要在调整的方向。

以现金流来说，或许也可以考虑年金险，虽然台湾的产品不是很理想。

看你的估法，妳还是定存好了….

真棒的讨论，感谢原 po 与各位大神的讨论与分享

最大的风险是过多资产在海外 如果全用复委托也颇贵

对于生活节俭的人 5000万的资产 根本不必考虑现金流问题

这个资金规模，债券的部分可以考虑自组债券梯，好处定期拿回本金时，可以再微调提领金额，或者再投入

意外，是要考量的。医疗费17万应该够了。应该要分个1.2年考量 遗产规画是要全部20.30年花完？还是留给家人一些？

我觉得妳妈不应该问妳的…她自己就是高手 应该比你站在更高层级

可以问这位脸肿哥https://i.imgur.com/HtgtTjY.jpg