目前有300万资金打算进行投资
看了清流君的影片及板上各位大大的文章打算进行因子投资
小弟目前27岁，可以承受波动及绩效偏离大盘
想请问这样的配置可以吗？
有没有什么问题或是需要调整的
https://i.imgur.com/17jWs67.jpg
还有再平衡的频率多久一次比较好
目前是打算半年配合新资金投入平衡一次
谢谢

没有什么最佳解，直接写code 回测，如果上市期太短就找他们的指数扣除一些费用再测一次，注意data mining 就是

偏离5年甚至10+年 受得了吗?

QVAL可以分配给AVDV IVAL可以分配给AVDV 减少资产配置复杂度

VT60%要偏离大盘也偏不到哪去，因子部分也差不到哪就价值因子部分美国显得少我自己之前也类似这样一个一个自己配，后来都直接VT+AVGE或现在VT+AVGV了

除非你有几千万 不然配这样是自找麻烦 绩效跟VT有九成九像

有一百万跟有一千万都可以且应该做资产配置,对于千万以下不用配置的说法不能认同,请问有什么理由?另外这样配法,不论是过去或是未来,几乎都不可能是跟100% VT 有99%相同的绩效,请问有什么理由这么说?

刚出社会总喜欢脱裤子放屁，我自己也是这样，几年后你就会发现大道至简，搞那么复杂只是满足了自己想做点什么的欲望。

楼上中肯，所以后来把想做什么的心情放到其他事物上，被动投资就愈来愈简化

配置没什么问题，信念坚定比较重要。

说实在的是看人，不是每个人都越来越简，有名反例就是

对不想做的自找麻烦 对想做的是找乐趣 而这乐趣也不会大亏 其实没差不过如果期望太高觉得会赚 就会失望

William Bernstein。当然也有有名正例Rick Ferri。回到原po问题，我觉得60% MCW+40%因子，其中16%动能其他偏价值类，如果抱得住那的确算是合理。但可以问自己一个问题里面任何一支(IMOM,QVAL,AVES....等等“都”要考虑)长期(至少10~20年喔)落后其他平均，你是否会放弃？任何一支的答案为“是”，就砍掉他，分给别的。我自认为我可以相信FF因子的逻辑但我没办法真正完全相信MOM所以我是没放任何MOM的，我也不是很敢放AA集中式etf所以我选avantis。现在DFA系列看起来也不错对了，这份清单如果以VT为标准，我猜10~20年至少会有一两档年化报酬落后3~5%甚至更多，(但同时我猜领先3~5%甚至更多的也会有)，毕竟因子常常就是十年河东十年河西，只是我当然完全猜不出是哪档XD，重点是决定了就要抱住和坚持策略到底

配置选2~3支就好, 因为真正会影响绩效的就那2~3支而已~50%AOR+25%SPY+25%QQQ, 配出来先跟这组比才不会瞎忙...

年轻就是杠杆市值型ETF就好 时间就是你的最好朋友

我玩两年烦了 全买回aoa 绩效还比较好给你参考

有些推文也是因子是啥都不知道在那边胡说

推@YHank最后一句话是重点:决定了就抱住和坚持到底我再加一句话,增加自己收入,持续投入~~~

我也是倾斜小型价值和非美,摩曼顿也先不买

资产配置没问题 问题是依你的年纪没开杠杆才是问题请参考生命周期投资法

要清楚做因子配置的动机 是想分散风险还是超越大盘要诚实面对自己

本来也是这样配 后来觉得太麻烦后来变成QLD50%+BTC50%资金你的一半 25y

我1/4资金是放在JPGL.L

好细 ==

你先试试看 真的执行会发现是在搞自己 指数投资其中的一个重点是省时间做其他事情

要看自己会不会觉得这个配置让自己复杂到不想继续进行下去

直接买VT 或 AOA就好 其他搞这么复杂只是浪费时间搞自己

如果有未清偿的房贷，也算是开杠了。若是要在股市再开杠的话，可能注意一下整体杠杆比例。

认真回你：太复杂了！

我是觉得买太多到时候再平衡很麻烦

实际执行下去几次后就知道怎么调整了

先进场跑个两三年你就知道要怎么调整了

直接end。VTI+VXUS结案

真心建议 简单为上 否则再平衡会颇累人

在我看因子投资只是门给学院教授有主题赚经费的学术因为世界复杂又彼此不断影响，根本不能简化成少数参数所以这流派要嘛无方法投入应用，不然就是应用代价太高根本不值得标新立异多花精神，简单买大盘指数就好了

想要不采用因子是可以,要否定它,至少你要先了解它.五因子的可靠性和可投资性 都已经验证过了. 你可以不要用或是指出其理论的错误或不足,不是又不了解又要讲.

本来就是没方法应用。这样说的原因要从目的来看。搞这些花里胡哨的东西背后目的是啥？说穿了，还不就是想长期稳定打败大盘。问题是世事复杂，彼此互相影响又不断变化，现在投资工具顶多只能把抓住几个因子，然后尽力维持几种还能理解的交互关系。这样不管探索出几个因子都根本不能达成目的。因此才说没方法应用“来打败大盘”，而且给你多抓几个因子又有代价损耗太大的问题。这就是除了教授外，不值得多花精神的原因。只在意各因子分开看能否投资根本是贻笑大方。如果你找得出全部因子并充份应用，那世事走势应该全在你所料，你已成神了。此时还贪恋人间钱财的话去买乐透就好，投资根本是在浪费时间。

AVGE+AVGV 全市场+全市场价值觉得更简单点！

虽然我自己也能理解因子投资 但我自己的投资组合只有指数因为配置因子会让投资组合太复杂而且因子投资针对反向因子进行放空的成本很高实际投过因子投资得到的效果可能不如预期

d大所讲的显然误以为因子是资料探勘的结果,这早已在研究中证实并非单纯如此,且已具投资性也就是预期报酬比一般市值加权还高.现在的问题主要是时常偏离大盘,在有限的投资生涯中未必是所有投资人的最佳解,你又写了一大篇来证实"未必要采用,但不了解就不用再尝试用有限的认知来批判"就跟大仁(正二教主)常说的,本来就不能赚到认知外的钱,但要否定它的价值,必然要先有一定程度了了解

因子还有个问题是未来是否能真的打败大盘，毕竟当大家都知道此事时，投资的环境就改变了，当更多人都投入因子，这些人都能一起打败大盘吗？

用各项DFA的ETF VS 先锋的ETF因子投资没有比较赢 费用比先锋高DFA 套用在 Avantis 我想结果一样Avantis ETF 的优势 因该是组合起来的商品 省去 自行组合的麻烦 较高的费用就看你觉得和不合算 不然先锋也有VFMF 可以选择 但没有国际市场及新兴市场的可以选择了

一般大盘均为市值加权计算,当因子对小型股曝险较多,承担更多风险(因子因ETF投资而言此风险大多指波动与偏离),而假以时日,如承担更多风险的小型股赢过市值加权请问这算是"打赢大盘"吗? 要知道因子是对不同类型的股票曝险承担市场风险(贝塔)以外的风险,较高的风险换来较高的预期报酬,要知道因子是smart-beta,而非一般基金所宣称的阿法,亦即你所谓"难道大家都能打败大盘".它属于效率市场的边缘,是风险与报酬的取舍而不是凭空产生额外的报酬(阿法)

其实我认为因子投资不该想要去打赢大盘 因为AI盛行之后哪些因子优势会消失都不知道 但是正因为因子会偏离大盘期望报酬率也没比较低 所以他是一个分散风险的好标的

那换个方式说，小型价值股的平均大盘报酬是有限的，近年愈多资金参与进来，预期获利当然会缩小另外，多因子投资的确有分散风险的效果，但我相信大多人是想打败大盘而投入的吧

其实也才八个标的，每季或每个月再平衡一次不会花超过半小时吧

好啦 套一堆术语总之管你阿法贝塔就是要打败大盘对吗？这样你去开杠杆加股价平衡降低波动就好，省钱又省事还扯认知咧… 我看是堕入迷障而不自知吧

同意楼上 股票杠杆两倍etf 7:3 搭 债券 把杠杆控制在1.5倍左右 绩效要赢因子简简单单轻轻松松

笑死，不懂爱讲又说别人套术语入迷障，想开杠杆就开，跟因子投资有没有意义是有什么关系？不就顾左右而言他，从头就在讲不了解的东西就避免妄加评论能有这么难？

一个标的开1.5倍杠杆 跟两个相关度不为1的标的各开0.75倍杠杆 风险程度是不一样的

太多. 推IWDA(or VWRA) + AVUV

收到券商qmom,imom,qval,ival准备下市的通知

楼上消息令人震惊，前阵子才刚降管理费

是要移到nasdaq上市https://www.prnewswire.com/news-releases/seven-funds-of-alpha-architect-will-move-primary-listing-from-cboe-bzx-exchange-inc-and-nyse-arca-inc-to-nasdaq-stock-market-llc-301972000.html?tc=eml_cleartimehttps://ppt.cc/fmswBx

现在有哪支产品用因子投资又长期赢过大盘的吗?