想请教一下各位大大
是否会配置美国前几大银行的次级债券（富国银行、花旗银行、高盛银行）
还是看到次级债券就完全不考虑了？
因为这些银行违约率也相对低
参考Moody评级其实也高于一些公司债的水准
目前到期殖利率也有5.5-5.7%左右
但次级债券不知有无其他风险。
作者:
ffaarr (远)
2023-05-30 18:22:00次级就违约的时候可能全亏掉。
作者:
abasqoo (德莫尼克)
2023-05-30 18:33:00看你觉得承担归零的尾部风险多1-2% Yield够不够补偿你
作者:
icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-30 18:52:00NO 看来你对金融债 一无所知阿金融债是唯一种债券 是在公司没倒闭的情况下 就可以被抛弃的债券我连银行发的优先债券都没兴趣了 更不要讲是次顺位债券你看到瑞士信贷就知道啦 公司没倒 AT1债券就先被抛如果情况更危急 AT1债券被抛完 还不够的话 次顺位债券也可以被抛弃 然后如果次顺位债券被抛还是不够的话连 优先顺位债也是可以抛的次顺位金融债之所以可以拿比较高的债息 是有代价的本来买债的目的是 除了公司倒闭以外 都可以拿到债息买金融债 就反过来 变成万一银行快要倒闭 你的债券就是可已被抛弃的牺牲品 顺位越低就越容易被抛弃其他一班的公司债则是 除非公司倒闭 不然你都可以按时领息然后就算公司倒闭 你也有很高的优先权去清算公司的剩余资产 基本上高优先顺位债 此时通常多少还可以拿一些钱回来
作者:
daze (一期一会)
2023-05-30 19:04:00AT1是条款里面本来就设计成优先被减计的，并不是所有的银行债券都是这样子。不过因为存款的顺位是第一优先，即使是senior bond，也要等还完存款如果还有剩才轮得到。
作者:
icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-30 19:09:00通常 公司倒闭后 清算后的资产能还到优先债券就差不多了基本上 如果是次顺位债 或 股票的持有人 能拿到清算后的资产 几乎都不拿到了 因为前面顺位就赔光了
作者:
daze (一期一会)
2023-05-30 19:10:00然后因为存款通常占了八、九成的规模，炸了的话，资产光还存
作者:
icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-30 19:11:00所以买次顺位债券的话 等于把债券保本的优势已经可以说是阉割掉了
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daze (一期一会)
2023-05-30 19:11:00款都不够是常有的事。
作者:
icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-30 19:21:00债券的报酬已经不高 如果只为了多一点点的债息 而把保本的优势阉割掉 我是觉得不划算的 如果要承担风险到这种程度的话 那我真的觉得还不如去投资股票了
作者:
daze (一期一会)
2023-05-30 19:26:00银行隐含高杠杆操作，愿意赌的话，持有银行股可能会比债券更能受益于高杠杆的报酬。但传统上，银行认为存款很稳定这一点，在近来的事件中，可能是不见得成立的。在市场重新对这个现象订价之前，银行股的股价可能会有很大的波动。
楼主: luke0407123 (Ander47) 2023-05-30 19:32:00
了解 谢谢冰律大及Daze大详细介绍，想额外请教一个问题，如看一档公司财报，目前已知要观察总资产 总负债 自由现金流 净利等等，请教还有其他需要关注的重要指标，以避免破产违约吗？评级部分都先筛过Moody baa2以上投资级公司债是的 没人料想的想到瑞士信贷及硅谷银行事件QQ..
作者:
daze (一期一会)
2023-05-30 19:36:00我一向是认为，散户真的要买公司债，买ETF就好了。财报让别人去费心。
连IBDW这种目标到期公司债也都有5.4%到期殖利率，为何要执著于单一公司债？打太快 *目标到期公司债ETF
楼主: luke0407123 (Ander47) 2023-05-30 20:07:00
因为公司债ETF有无法锁到期殖利率的问题，所以才想自己钻研，分散多档投资XD 不过还是谢谢建议。美债部分有配置2倍ETF
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icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-30 20:14:00银行有一个无解的问题就是不管体质再好 只要遇到大量挤兑都有可能爆掉 所以只靠财报来买银行债 可靠度不高因为无法有可靠的预判方法 所以我才整个避开银行债
IBDW是目标到期公司债ETF，是会"到期的"，所以可以锁缺点大概是目前iShares只提供最高10年后到期的选择
作者:
yamakazi (大安吴彦祖)
2023-05-30 22:41:00才5.X趴，那不如买三个月后到期美国公债也差不多
作者:
techih (Super)
2023-05-31 02:47:00别忘了ETF利息会被课税 公司债不会
作者:
sanfan 2023-05-31 04:00:00其实我有买 资产配置 分散投资 那些ETF也都有买金融债
作者:
yoshilin (明明可以靠脸吃饭)
2023-05-31 05:39:00还是买APPLE的公司债安全吧
作者:
icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-31 16:49:00但公司债没有办法全退通常只能退六到八成只有美国政府公债才能全退
作者:
daze (一期一会)
2023-05-31 17:07:00因为非美公司的公司债不能退。买英股ETF就没有这个问题了。
作者:
icelaw (深绿-理性超然-觉醒公民)
2023-05-31 18:05:00其实买台股的公司债etf 也不用烦恼这个除了溢价的问题