现在TD给的权限是standard margin，
给的杠杆额度是现有资产的51%，
请问如果每年作一年后到期的sell put，
卖AAPL，MSFT或是SPY
这种10年内应该算稳定的标的，
以现在标的价格和总杠杆额度去卖，
大约也都有8到10%的权利金可收，
1.如果平常保持总资产的30%资金，
一年到期前会把剩余20%补齐可以吗？
2.另一种情况，如果到期前才把保证金补齐可以吗？如果真遇到股灾就买下来，
继续sell call收权利金
3.像之前台湾发生的20180206期权事件会发生在美股吗？看资料是因为台湾制度不完全才会
发生(制度有改变，以后可能不会发生?)，请问美股会有方向对也大赔的事件吗？还是只要
到期前准备好保证金就没事?
请问这样还有什么风险没考虑到吗？
谢谢!

sell put. 最大风险已确定阿，若要安全一定报酬率不好

裸卖只要资金够是没什么问题 只是大多头是会赚得少很多大空头时赔的跟别人差不多而且MSFT/AAPL持现股的年化可能都不只10%了

如果我不想借钱买股，只想用券商给的保证金额度稳赚每年10%收益，为何多头会少赚呢？自己还是有一定AAPL 和msft ，只是想在遇到盘整时多一点固定收益，像amzn就盘一年了如果盘一年，到期时除了买入股票以外还有10%权利金，所以想问这策略可行性真遇到股灾，应该也是可以继续sell call 降成本比较好奇台湾期权事件不会发生在美股选择权吧？另外常听说当卖方亏损无限是指台股吗？美股选择权卖方如果sell 1 put ，最大亏也只是100股跌到0而已吧

大跌时对优质标的做LEAP CALL 我觉的比Sell Put资金效率好不用太执著在Sell Put 同样卡资金 有时有更好的运用LEAP CALL可以想成是不用借钱的开杠杆Covered Call遇到空头回本很有限 基本上他是多头投资组合

请问leap call如果遇到盘整一年是否就会损失?例如一年后的价格跟今日价格一样

一年10%是承担额外风险来的 相对起来就是少赚大多头通常一年也不只10%leap call就是call 盘整当然是赔钱

台选卖方亏损无限在put其实也是错的卖一口10000put亏损不会超过50万你保证金放50万绝对不会收到margin call

越长期的选择权价值下降的幅度越低，感觉资金利用率实在差长期用来buy比较划算吧

美式选择权随时可以exercise，被assign时资金不足可能会被强平。也可能被强平其他部位。占总资产50%的资金，你平常打算放在哪里? 急用时多久可取?

请问d大，被assign时多久内要补保证金?会有像台湾选择权事件来不及补的情况吗？自己平常习惯是留30%现金剩下20%打算信贷，因职业关系可以拿到2%以下利息真的遇到股灾就买下文中标的，长持10年应该获利概率蛮大的只是担心美股会不会发生和台股选择权一样的事件

IB 的话，几分钟内就可能启动 forced liquidation 了。TD 据说会给你一通电话，给1-2天时间。但券商契约上都不保证会给时间，直接砍掉你的部位也完全合法。台湾的规定是只要强平就会砍光所有部位。美国券商则可以选择砍掉他们觉得数量足够的部位。如果你的其他部位是全市场ETF 倒也无所谓，如果你还有其他的复杂选择权部位，被部份砍仓有时还不如全部砍掉。

谢谢d大，那看来还是买30%部位就好，至少不会被砍其他仓位再请问d大，被margin call时，券商是选择砍现有股票部位而不是自动融资买股吗？如果我只买了30%选择权，刚好不够现金，还有20%额度，可以选跟券商融资吗？谢谢

券商会自行决定要砍哪些部位，不保证顺序。还有融资空间时，会融资买股，但被 margin call 时，已经没有增加融资的空间。

再请问d大，融资是随时都可以还吗?下图是td融资利率，是看有效利率吗？是年利率吗？https://i.imgur.com/ejOFBpG.jpg听说是ib融资利率较好

利率可以谈，但给一两天补钱的券商，大概还是很难给出5分钟就砍仓的券商的利率

请问leap call下图185行权价买的到吗？成本一股才373.53，对比现在股价近890，买深度价内长期策略可行吗？谢谢https://i.imgur.com/qEPevIQ.jpg

last price 可能是三天前，也可能是三个月前的价格。买得到的是 ask, 昨天的 ask 是707.5选择权定价是有market maker跟很多algorithm在盯着的，就算有什么套利机会也是转瞬即逝，轮不到一般散户来发现。如果你不是天纵之才，在策略中加入选择权交易大概也不会加速致富的。搞错了什么结果加速致负，倒是很容易。

很烂的策略，尼下去操作就知道了，呵呵

LEAP call要注意期权open interest和volume的量 太低的标的不适合做 价格更新太慢且bid/ask价差会过大另外别对操作选择权抱着稳稳赚钱的想法 一且都是风险换来我前面提到 这策略是适合下跌的时候比较适合进场 成本较低不过你自己要评估是否要分批加仓 以及设定停损点ASML看了一下不太适合做LEAP CALL 成交量太低了

选择权是提供一个拿你不想要的风险换你想要的风险的工具。如果自己也不明白哪些风险想要哪些不想要，那只是制造灾难。

如果是一直买不到想要的价格，但又觉得预留的资金等待时间很浪费，请问sell put为何不是好方法?设定一年后以现在的价格买入，也许运用资金效率不好，但比一直等好吧，或是遇到盘整一年的情况也有些收益，不想要的风险是踏空如果已经有一定仓位的aapl，但又觉得现在估值太高(因为qe)，设一年后的sell put 现在价格，满足10%的权利金，一年到了买不到算了，买到就长持的话可以吗？或是如果平常就会留30%现金等股灾用，设定一年后比现在价格低10%sell put ，也是有8%的收益，想法是比什么都不做踏空或买贵(普遍估值偏高)好最多就sell put 总资金30%刚学选择权，目前只想到这种方式，请问还有什么方式可以不踏空又不买贵呢？谢谢各位的指导还有想法是科技巨头盘整一年估值应该就会相对合理，如amzn ，一年后真买到也不贵请问b大，leap call 可以用在今年3月科技股吗？还是只能用在去年3月的情况，谢谢

假设你觉得以130元买入AAPL可以接受。考虑两种做法: A.下130元的长效单。B.卖130元的put，获得9.65权利金。如果期间 AAPL跌到125元，再涨回145元。结算日时A价值145元，B价值139.65元。如果期间AAPL都在130元以上，或结算日低于139.65元，则B>A。反之，A>B。

谢谢d大，请问A.130长效单是leap call的意思吗？到期日跟B.一样吗？同时做buy call 和sell put 130吗？嗯，130 aapl 可以接受

不，是指下长效单买股票。最基础的Limited GTC单。

了解，谢谢d大没下过gtc都下单天limit单请问leap call用的大跌是指去年3月那种才用吗？还是平均每年10%的大盘正常回调都适合用呢？谢谢

sell naked put卡保证金太多, 不推. 大跌来你会睡不着觉相信我, 初学者建议用paper money尝试自己的策略是否可行半年十个月再说, 不然就是margin不要超过总仓位10%,leap call至少s&p 500大盘修正10%以上再做, 仍想卖put,vertical spread可以研究看看, 良心建议

我通常认为要维持固定曝险，跟是否大跌无关。你的想法或许不同。

Cash-secured put还不能安心，不要进场就好ZzzVertical spread容易进太多口，大跌才会睡不着这边都是指卖方券商把cash-secured put放tier 1不是没道理的它跟买现股风险差不多

Put-call parity，Cash-secured put = Covered call。要尝试的话，或许可先卖点covered call试试看。虽然事实上是一样的，但对两者的sentiment不同的大有人在。

有点知道为何sell put 长期可能不好的原因了，除了占保证金，有小试sell put appl 一年后7%收益(略低现价的屡约价)，目前显示亏损(显示可以收到8%的权利金)，请问那如果都是要承担风险，设定15%-20%的权利金再sell put/sell call会比较好吗？没卖到就算了现金保留30%，最多sell put 30%，设定跌10到15%的价位接(如果是本来就想买的价位)，股灾就买下来可行吗？再去研究一下leap call 和vertical spread

LEAP CALL因为是长天期的CALL 自己可以设定下跌时分批购买入场 一般持有成本是正股的1/3-1/5左右 要遇到去年3月那种黑天鹅式闪崩基本上很难 与其思考着如何避免这种亏损不如思考遇到后亏损如何停损以及继续要如何新的布局不过我觉得一路看下来讨论的内容 大概得知你选择权的基础了解还不够透彻 建议搞清楚基本原理还有各种要素后 再来踏入选择权的世界吧

谢谢各位指导，嗯，我刚学而已，只是想着怎样可以降低等待的时间成本和预防踏空才想sell put已经持有正股，多少再增加一点点收益像amzn 和 nvda之前都盘整一段不少时间，虽然长期看好，除了等也不能做什么，实在觉得30%现金没用到很浪费又不想追高小试短期一个月的tsm sell call 125.130目前显示正收益也许盘整用这是好方法吗？用tsm 买太多有想卖掉的部份sell call

小仓位尝试和模拟帐户多加使用 TD在这方面的功能做的很好网络上也一堆教学和课程 自己可以去找来看 板上另一个券商IB听说选择权分析功能也不错 网络上也是不少资源可以使用

嗯，谢谢b大，现在刚学到就是从yt上看到的

PowerUpGammas的教学还蛮完整的 可以找来看看

我也觉得原 po 的选择权知识基础不够，真的进场会很快毕业。不想资金闲置又不想猜涨跌 那就做 Neutral position，资金够多就 short strangle,，小资金就做 iron condor。每一种策略都有它的优缺点，而且要根据自身的条件来做应用。没有那个策略可以一路赚到底的。另外选择权开仓很重要，还有开仓前要先想好出场策略，他跟股票不一样，是有到期日的。以我的观察，很多 Yt 讲选择权的教学都只有讲怎样开仓，很少讲怎么出场的。我会建议楼主去看一下tastytrade 的网站，里面有很多的基础知识非常实用 ！盘整 vertical spread 或是 Iron condor 都是不错的策略，我真的建议原 po 从这两个策略开始 ！

楼上佛心

谢谢各位指导，会去研究的:)目前小试开仓的股票都是想接的股票(最糟糕就是买下100股，有足够资金)

原po对未来发展的预测是什么? 也许你推测未来一年有80%盘整格局，所以希望一个盘整时赚钱的策略? 或者你对未来没有预测，认为盘整、上涨、下跌可能各1/3，但不知为何特别讨厌盘整时赔钱，所以愿意采取盘整时赚钱策略，即使在上涨或下跌时赔钱也无妨?

目前小试开仓有卖下个月也有卖1年后的(在资金可承担范围内)，想法是已经持有正股，所以上涨同时赚(正股及权利金，也许有失去机会成本，因为本来就会保留30%现金)，盘整赚权利金，下跌因设定屡约价是想接的价格，所以短暂帐面亏损觉得可以接受，aapl.msft这种除非被拆分或真的遇到严重股灾(股灾时也只会买FAANG)，不然下跌也是短暂的。会再好好学习其他策略，减少浪费机会成本