[请益] 小型价值股可以赢过全市场ETF？ SunMoonLake PTT批踢踢实业坊

[请益] 小型价值股可以赢过全市场ETF？

楼主: SunMoonLake (日月潭) 2021-06-23 10:03:33

像VTI VT这种全市场ETF基本上都是以大型成长股为主
规模因子：小型股会赢过大型股
价值因子：价值股会赢过成长股
那不就代表小型价值股可以赢过全市场ETF
所以我该欧印小型价值股吗？
还是我的理解有误

作者: ffaarr (远) 2021-06-23 10:09:00

看你能放多久啊，先输了10年还能继续坚持下去吗？all in信心程度要超强才行。因子又不是每年都赢，要先搞清楚这点。

作者: boombastick (快乐很容易~) 2021-06-23 10:13:00

这个国外已经讨论到烂了，原则上或理论上是对的，但是你可能要很长的时间才看到smart beta打败大盘，你要有能力忍受长时间输给大盘的等待，所以你是个20岁的投资人可以忍受波动可以放个20年当然你可以投资small cap etf所以过一阵子就会有人喊value is dead，你去看那段时间点通常是value stock一直表现很差的时期。

作者: taipoo (要成功要积极) 2021-06-23 10:16:00

平均价值的指数型ETF会比较稳定获利的

作者: mexilo (慢半拍) 2021-06-23 10:20:00

赢的时间不多但赢的幅度拉高平均

作者: boombastick (快乐很容易~) 2021-06-23 10:29:00

https://youtu.be/kYO7xrHhqsY 这个可以参考

作者: homeman (轰面) 2021-06-23 11:16:00

可以搭配动能因子，但要有长期的耐心等待开花结果

作者: The4sakenOne (透明人间) 2021-06-23 11:17:00

历史经验是对的，但投资看历史额……

作者: tomy10417 ( ...) 2021-06-23 11:22:00

近几年输很多直到最近

作者: dojob (友情历久一样浓) 2021-06-23 11:57:00

被科技股报酬屌打

作者: ken90007 (hirohito) 2021-06-23 11:57:00

理论SCV赢，但目前回测15年SCV还是输total market回测到20年才会赢，就会让人不禁怀疑理论的正确与否我信仰不够只敢放10%，要不要all in看你

作者: Altair ( ) 2021-06-23 12:02:00

“所有基金绩效，均为过去绩效，不代表未来之绩效表现”当多数人发现小型价值股历史绩效佳因此蜂拥而入会发生什么事? 这就是最近几十年的故事

作者: ken90007 (hirohito) 2021-06-23 12:06:00

蜂拥而入不是应该涨吗？

作者: ken812025 (右名) 2021-06-23 12:19:00

有些东西是蹲好几年然后一年爆发吃三五年 ((泥看看ark系列

作者: s22898699 (Ray) 2021-06-23 12:41:00

是的请你欧印

作者: isaacwu974 (退隐江湖搂) 2021-06-23 12:52:00

这种研究很依赖取样，选择不同的资料期间段，会得出截然不同的结论，如果用最近的资料，可能会得出"应该重押科技股舍弃传产股，因为科技是我们的未来"这样的结论，或是"加密货币远胜股票投资"这样的想法。

作者: cooji74115 (酷子先生) 2021-06-23 13:15:00

目前来说我VBR的投报率的确最高但是2020那时候在晃的时候也是比VTI上下洗的严重

作者: mdkn35 (53nkdm) 2021-06-23 13:46:00

不管怎样至少像在都比ARKK好*现在

作者: ChangJimmy (张吉米) 2021-06-23 14:42:00

我个人觉得FAMA 这篇研究被他自己的效率市场论打脸当大家都知道小/价值会赚钱一窝蜂满之后就会失效

作者: hsuan2 (我期待) 2021-06-23 17:15:00

放了10%后悔中信仰不足啊找机会想清掉了

作者: boombastick (快乐很容易~) 2021-06-23 18:09:00

股市交易讲的是预期心理，所以什么factor一旦讲出来之后，很快就会有人以此操作然后就生效了 XD

作者: yu830913 (宇) 2021-06-23 22:07:00

真的去看过论文，就会知道Fama没有打脸好吗.....

作者: cityport (马路不平避震故障) 2021-06-23 22:32:00

蜂拥而入一般是会绩效变差

作者: jksen (Sen) 2021-06-24 01:59:00

如果你可以接受不管怎样输大盘都有持续一辈子执行的信念就可以考虑，一般人很难承受好几年输大盘的风险

作者: ilovehope (田园牛肉堡) 2021-06-24 10:22:00

2018-19用这个策略看看啊^.<

作者: kuan50118 (消郎) 2021-06-25 11:57:00

小型价值股占比太小不应投入过高比例红明显理查菲力的资产配置可以阅读看看

作者: a89182a89182 (猪猪肉桂卷) 2021-07-11 12:58:00

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