之前分享过IWDA (全球23个已开发国家股票型ETF, 追踪MSCI World Index)
今天来分享以IWDA为基础的因子型ETF (Beta Strategy ETF)
交易代码 / 名称 / 因子 :
MVOL / iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF / 低波动因子
IWVL / iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF / 价值因子
IWMO / iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF / 动量因子
IWQU / iShares Edge MSCI World Quality Factor UCITS ETF / 质量因子
追踪指数 / 资产规模
MSCI World Minimum Volatility Index / 3820 百万美元 (2020/12/01)
MSCI World Enhanced Value index / 2790 百万美元 (2020/12/01)
MSCI World Momentum Index / 2268 百万美元 (2020/12/01)
MSCI World Sector Neutral Quality Index / 1493 百万美元 (2020/12/01)
配息频率 : 皆为不配息(累计)
总费用率 : 皆为 0.3%
不过呢, 这几只因子型的ETF成立的时间都未满10年 (介于2012~2014年之间成立)
所以我查了一下, 发现所追踪的指数可能是一个比较好的方式
因为MSCI官网可以直接找到2006~2019的绩效比较
MVOL (低波动型) vs IWDA (基本型) 指数绩效表如下图
低波动型的指数报酬是278.87%
基本型的指数报酬是259.16%
14年之中, 低波动型赢了8年
IWVL (价值型) vs IWDA (基本型)指数绩效表如下图
价值型的指数报酬是188.23%
基本型的指数报酬是259.61%
14年之中, 价值型赢了5年
IWMO (动量型) vs IWDA (基本型) 指数绩效表如下图
动量型的指数报酬是404.13%
基本型的指数报酬是259.61%
14年之中, 动量型赢了9年
IWQU (质量型) vs IWDA (基本型) 指数绩效表如下图
质量型的指数报酬是307.06%
基本型的指数报酬是259.61%
14年之中, 质量型赢了11年
好, 回到我个人对各因子的解读
低波动因子 : 增加低波动型股票的权重
价值因子 : 增加价值型股票的权重
动量因子 : 增加技术线图曲线向上股票的权重
质量因子 : 增加稳定获利股票的权重
(总体而言, 追踪的范围依然分布在全球23个已开发国家, 分散性还是不错的)
这些年来, 历经了风风雨雨, 大好大坏,
上述的4支因子型ETF, 有些表现得比基本型好, 有些反而差
虽然说过去绩效不代表未来绩效, 不过14年我觉得也是可以参考参考
所以, 我个人的做法是把IWDA(基本型)的比重, 分出一半给IWMO(动量型)
大家可以自行判断, 是否要将因子型的ETF纳入资产配置
最后, 附上 基本型/ 低波动型/ 价值型/ 动量型/ 质量型 前10大持股与比重
IWDA (基本型, 总持股数1603)
MVOL (低波动型, 总持股数301)
IWVL (价值型, 总持股数396)
IWMO (动量型, 总持股数347)
IWQU (质量型, 总持股数297)
以上资料纯属个人心得分享, 仅供参考
不好意思,我不会贴图
看图烦请移驾网页版
https://phqb7882.blogspot.com/2020/12/etf-mvol-iwvl-iwmo-iwqu.html
感谢远大指教,又上了一课已经把文章改成都是net return来比较IWDA无法取代VWRA,要取代的话应该是IWDA + EIMI考虑市值的话IWDA:EIMI大约是5~6:1，你可以自己调整然后IWDA的部分,自己要评估是否加入因子型的配置