最近想买IEF配置防守资产部分，
请问IEF美国公债应该是跟股市负相关吧？
可是为何最近观察股市涨，IEF也跟着涨，
股市跌，IEF也跟着跌，虽然幅度不大，
是我理解错误吗？
这样是否防守资产的部分用现金代替比较好呢？至少现金只是输给通膨，
但如果股市大幅下跌，还可以有资金入场，不会股债一起下跌。谢谢

越短期的公债反应的是利率政策，长期债券才是反应市场较为负相关，但即使长期债也不是一定股票跌债券就涨长期债券 ==>长期公债只能说当经济、股票市场一段时间被看衰，那投资人会转而拥抱长期公债

因为利率已经降到0了,FED又说没负利率,债券失去保护效果了

没有关系 债券还越来越像股票了

公债历史高点fed又0利率 公债不会再涨了现在买公债几乎都买来套而已 等升息循环再买吧

股和美国公债相关度大约是-0.2 当然不可能每天都相反

买东西要知道买的东西本质是什么 只看相关那跟看星座归纳个性一样利率0.5%时买债 就是买一个0.5%且固定不会上升的东西当然还是可能会涨 像黄金没产出还是能涨但这已经和书上利率7-8%时代完全不同了现在买债券跟彼特币差不多 就是传炸弹利率0.5% 等于PE 200的股票

三月底疫情恶化最高峰 市场缺现金 流动危机 连债券都崩

其实债券跟股市也不一定完全是相反走向的，应该还是看投资人的去向吧

看来现在似乎防守部分现金比较安全，但有疑问的是为何今年债券的绩效还是比大盘好呢？现在IEF是11.多，voo还是-3.多，是因为那时还没有0利率吗？另外，长债看波动也是蛮大的，和短债相比，请问还有保护作用吗？为何现在会选择长债呢？

防守资产确实可以选择现金，除了现金输通膨外，股市大幅下跌可能跌到你现金耗尽，没钱加码仍继续下跌，这个情况下你还抱的住股吗？可以的话就没问题。至于美国公债，不是要求负相关，而是图其波动“未来可能”当股市大跌时上涨产生保护，不应把近期股债齐跌现象预测未来亦会如此。

大QE时代，请把“股债平衡”这种观念丢到垃圾桶！

99% SHV+1% TLT，跟SPY近三年负相关也达到-0.43。

看来还是先买VT即可

只要相关系数小于0就叫负相关了

你去看历年整体股市和债券绩效就知道股市债券走向不一定相反

刚刚跑去拜读哆啦王的文章，还是决定配置债券，未来的走向如何不可知，确切的做好资产配置才是王道~

“现在”才想股债平衡太晚了，价格过高+不会负利率

那就用现金代替吧

QE股债齐涨（股涨多），升息股债齐跌（债跌多）

配置不是找负相关，而是贴近0相关。才有防守的意义在负相关就好像你同时买0050跟0050反，根本没意义

楼上似乎误解了什么 最佳的资产配置就是找到负相关且正报酬的标的 甚至不需要正报酬 稍微负报酬都可以接受负相关的比率越高越好 如果真的有-1的标的那就等同圣杯了

ken 大误解了，若两资产类别个别报酬呈负相关，且此二资产预期报酬率有“同时”高过通膨率，则同时持有将大大提升risk adjusted return，而你说的情况不在此列。同时持有0050 与0050反 不如把钱丢到水里。