(前言)
MLP(Master limited partnership)
应该是少数税务复杂到连许多专业人士都很难掌握的一项投资产品,
希望可以用最简单的中文来解释一些基本的概念,花了一点时间来整理,会分篇来讨论。
1. 什么是cost basis? 什么时候会用到?
当你要卖出MLP时,(sale price - cost basis) 用来决定你实际是gain or loss,
这也是跟一般来说持有公司股票最大的不同,你的capital gain/loss不是用你当初
购入成本来计算。
2. 影响cost basis的因素
初始cost basis是你购入MLP的成本,
增加cost basis的因素:income earned from the entity 及
投资人购买更多的MLP unit,都会增加cost basis
降低cost basis的因素:每季拿到distribution及
any deduction (如depreciation)及
any losses reported by the MLP,都会降低 cost basis
举的简单的例子:
你花了$100购入MLP一个unit,第一年拿回$10
MLP有cash profit of $15
MLP有depreciation $20
(在K-1上会显示operating loss为$5)
所以你的cost basis 就会变成 100 - 10 + 15 - 20 = $85
3. 只要当你的cost basis大于零,你每季收到的distribution都是免(延)税,
如果cost basis为零,distributions会被当成capital gain课税。
先把讨论停在这,可以看得出来,假设长期来说,MLP net income 为零,
长期持有MLP会让你的cost basis趋近于零,
因为你每季会固定拿到distribution (降低basis),当cost basis降低,
会造成你卖出时所产生的gain变多,进而该负担的税就增加了。
下一篇会再讨论其他更深入知识点。