各位前辈好，
小弟目前的投资策略是采绿角的模式
也就是资产配置(股债比80:20)，并全采指数化投资
但随着资产大部分投入后，也会好奇指数化投资有没有什么风险
尤其好奇随着指数化投资慢慢变成显学，会不会有一些负面影响
所以搜寻了相关文章，发现了这一篇
http://big5.ftchinese.com/story/001072661
文章中有些观点小弟不尽认同，但以下几点却觉得有点意思
摘录1：“美股九年的牛市吸引很多热衷短期交易的散户选择ETF，但一旦市场出现调
整，可能也是他们急于离场，这样不仅加大市场波动性，也可能造成螺旋式下跌。我
估计博格对于资金以每天10亿美元的速度流入ETF的担心正在于此。”
摘录2：“基金行业赢家通吃的现象明显，流入ETF的资金集中在少数几家大机构。回顾过
去的金融危机就会发现，危机往往由看上去更安全的大机构因为管理疏忽和不慎而触发（
例如贝尔斯登、雷曼、友邦保险、德银等），ETF和指数基金行业需要为社会学家
Charles Perrow发现的“常态性意外（normal accident）”做好应对性安排。”
摘录3：“ETF推广者的经验往往集中在股票投资上，债券市场是否有相同的规律？标普道
琼斯指数公司发现以五年投资期来衡量，债券市场上主动型和被动型基金表现按资产类别
划分基本平分秋色。下图显示前者(主动型)的优势由低到高主要体现在全球债券、高收益
债、美国政府债和信用债、全球政府债、货币市场、投资级债券、抵押贷款债券、联合贷
款、全球高收益债。后者(被动型)的优势主要体现在在新兴市场债、美国市政债、通胀挂
钩债券等。如果不了解这些规律，把股票市场上的经验在债券市场进行盲目推广，就会弄
巧成拙了。”
不知道各位前辈对这篇文章有什么看法呢?