看了些文章，债券受利率影响很大。
还有升息时，长债波动比短债大，
但看了最近这三、四个月的走势，短债一路下走，VCSH、VGSH、BSV、SHY都是一路往下
中期债券类的，IEI、IEF、BIV、VGIT、VCIT，也都是振荡往下，但比短债好一点点...
但长期债券类，TLT、EDV、BLV、VCLT、VGLT等却都还有上涨.....
这到底是怎么回事呀..... ^^
入市刚三个月，或许问题很初浅，还请高手赐教。
债券殖利率的变化好迷啊.....
作者:
ffaarr (远)
2018-01-03 20:46:00不能只看“升息本身”。因为有些升息是本身市场就预见的。有时候长债下跌的部分早就提前反应了。
作者:
ffaarr (远)
2018-01-03 20:51:00长短债的走势本来就有差异，因素就比较多了不只看联准利率例如市场觉得之后升息速度会放缓，有可能就先卖短债买长债资金看坏买金出逃一般也会先以短债现金为主。美
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ahzo (阿佐)
2018-01-03 21:38:00原来，我还以为是一部分是为避险转长债。
作者: welen (keep walking) 2018-01-03 23:55:00
理论上长债利率是由市场决定这也是为什么美国10年公债利率那么重要的原因短债就FED政策工具
作者: welen (keep walking) 2018-01-03 23:58:00
好像有外电说退休潮人口庞大,对债券有极大的需求
作者: welen (keep walking) 2018-01-04 00:00:00
去年新发的债,决大多数是被个人买走, 机构买的好像只占25%简单来说, 稳定配息的债券买盘又大又深, 政府都拉不动
作者:
ruve (黑胡子哥)
2018-01-04 00:14:00美债还有各国央行外汇存底+各国大型保险机构的投资需求
好像也看到有人说长债跟通膨比较有关...看起来美债短中长期殖利率真的是很复杂也值得研究
作者:
ffaarr (远)
2018-01-04 11:23:00跟通膨有关主因还是通膨够高的话，联准会升息机会也高。实际上最近长债还有涨原因之一就是通膨没想象中高。所以升息预期比之前市场预期得要小或慢。
以理论来说长债比较敏感没错，但实务上而言短债到期时间较短，被殖利率的影响短期内应该还是高于长期债券，因为市场亦可能预期未来利率走势反转，导致长债下降价格不比短期债券幅度来的大，可以折现公式作为辅佐。假若，预期3升息影响3年，第四年后降息，则短债的确受较大影响。理论上会有假设，对未来利率预期不变