图文并茂好读网志版：
http://hclovenote.blogspot.tw/2014/08/td-ameritrade-20140805.html
文字版：
对于每年只汇一笔资金至美国，采取分批四季投入（或每月、每半年）的人，
你应该跟我有一样的烦恼─《闲置资金该如何处理？》，
而这篇文章提供了一个作法。
标题加上TD，是因为我以TD的用户为主，
透过TD的自动退税及101档免交易费的ETF，
我们得以利用低成本优势，放大我们的报酬。
我们先以这个图示做为例子：
http://ppt.cc/QHKQ
定期定额固定四季投入，可以看到每1/4份的资金有各3个月、6个月、9个月的闲置期。
大家应该知道放置在TD Ameritrade帐户内的现金，
会自动转为货币市场基金（Money market fund，简写为MMF）
（什么是MMF？http://ppt.cc/-TNi）
但是MMF的利率非常低约0.1%，比起台湾3、6、9个月的定存利率大约有0.9%~1.3%，
实在是小巫见大巫。
若是我们能将闲置资金，做最有效的利用，稍微承担一点风险，
就能些微提高投资报酬率。
有什么低风险的投资标的？《短期债券ETF》
短期债券大部分的报酬主要都来自于配息，对于美国以外的投资人，
领配息会被扣30%的税金，不过别担心，
若是你的标的是投资在美国境内的债券，
TD Ameritrade有自动退税的服务（这是不需要报税，
也无须额外申请的服务，退税的钱会自动入帐户中的现金部位）。
分享我自身在TD Ameritrade 2014自动退税的例子：
BND - 退回预扣税金的80%
VCSH - 退回预扣税金的84%
(PS. 例如在2013年度被预扣了100美金的税金，那么退回8成即是退回80美金。)
再来，讨论哪一些短期债券，适合作为我们资金停泊的休息站。
我从TD Ameritrade提供免交易费的ETF中（清单PDF档点我下载http://ppt.cc/tjUW），
挑了以下几档来做比较。
VCSH - 主要投资在1-5年期的美国投资等级公司债。
BSV - 主要投资1-5年期的债券，包含政府债、投资级公司债、
投资级以美元计价国际债。
VGSH - 投资短期的美国政府债券 。
JNK - 投资垃圾级债券。（我故意挑了这档出来比较看看）
（PS. 这几档在TD Ameritrade皆有免交易手续费及自动退税的服务。）
这边我引用Rib投资学习笔记部落格http://ribtw.blogspot.tw/2013/03/1-3.html
的资料，以他的Excel作为原版，资料做了一些修改、
新增JNK这档ETF、更新至最新的报酬资料，并更改其亏损机率之算法。
资料以美国晨星提供的为主（期间自2010/1～2014/7，
我刻意避开2009经济复苏的阶段，抽离极端值），利用Excel将这几个ETF
各自3、6、9个月的平均报酬算出，并计算其标准差、亏损机率。
（亏损机率计算方式：分母算出总样本数，分子则为该期间报酬为负的个数）
Excel试算表线上看http://ppt.cc/geWz
整理结果如下图：
http://ppt.cc/rJl1
几个重点分析如下：
- 最重要的是，本表仅供参考，无法用来预测未来，透过历史资料，
我们只能鉴往但无法知来。了解过去的事实，
有助于我们对于未来突如其来的事件，事先做好心理准备。
- 其平均报酬最高至最低分别为，JNK、VCSH、BSV、VGSH，
标准差（衡量风险指标）从高至低也是如此，表示承担较多的风险，
换来"可能"较高的报酬。
- 若没有自动退税，报酬率将近要打7折。但因TD Ameritrade在这几档
有提供自动退税（可退回约8-9成），因此投资人实际拿到的报酬只会
比此报酬略低，放大了自动退税的优势。
- 从表格可以看出，短期的3个月期间，亏损机率都蛮大的，对于风险承
受度比较小的人，3个月期间的闲置资金，最好就别再投入短期债券。
- 对于6、9个月期间，投入短期债券的亏损机率都大幅下降，以VCSH的
CP值最好（亏损机率低、报酬相对较高），这也是我主要闲置资金停泊
的选择。
- JNK在9个月期间，有很好的报酬和低亏损机率，但不一定表示他是一个
好的选择，可能是在过去四年当中，JNK本身的表现就很好（在欣欣向荣的
气息中），不要忘记垃圾债券遇到金融风暴时，一定是比谁都跌的还快，
还请投资朋友们要注意风险控管，突如其来的黑天鹅事件，将会一发不可收拾。
- 以上标的为参考比较所用，不代表作者的投资建议，谢谢各位的收看。