合库的那些事
合作金库银行
世界排名：197（2019/12）、2020年 1-7月获利：9,722M（税前损益）、
净值：233,736M（市占 5.89%）（2020/6）、资产总额：3,708,636M（市占 6.99%）
存款余额：3,077,073M（市占 7.29%）、放款余额：2,263,284M（市占 7.36%）
国内分行家数：269 员工人数：8,491（平均年龄44.98、平均服务年资18.38）
（108年报）
海外据点：福州分行、德他拉支行（柬埔寨）、暹粒支行（柬埔寨）、 市中心支
行（柬埔寨）、永盛支行（柬埔寨）、西哈努 克支行（柬埔寨）、堆谷支行（柬埔
寨）、菩森芷支行（柬埔寨）、天津分行、 苏州分行、苏州高新支行、金边分行、
雪梨分行、墨尔本分行、长沙分行、香港分行、马尼拉分行、洛杉矶分行、西雅
图分行、纽约分行、永珍分行、台湾联合银行（比利时）、
北京代表人办事处、仰光代表人办事处
台湾银行
世界排名：177（2019/12）、2020年 1-7月获利：6,382M（税前损益）
净值：375,546M（市占9.47%）（2020/6）、资产总额：5,162,781M（市占9.73%）
存款余额：4,005,610M（市占9.49%）、放款余额：2,876,772M（市占9.35%）
国内分行家数：163、员工人数：8,128（平均年龄 45.65、平均服务年资：18.20）
（108 年报）
海外据点：上海分行、上海嘉定支行、香港分行、广州分行、福州分行、纽约分
行、东京分行、伦敦分行、洛杉矶分行、南非分行、新加坡分行、雪梨分行
孟买代表人办事处、仰光代表人办事处、胡志明市代表人办事处、曼谷代表人办
事处、雅加达代表人办事处、马尼拉代表人办事处、硅谷代表人办事处、法兰克
福代表人办事处、吉隆坡代表人办事处、
土地银行
世界排名：230（2019/12）、2020年 1-7月获利：7,371M（税前损益）
净值：172,365M（市占4.35%）（2020/6）、资产总额：3,003,511M（市占 5.66%）
存款余额：2,574,186M（市占 6.10%）、放款余额：2,092,226M（市占 6.80%）
国内分行家数：150员工人数：5,821（平均年龄 44.03、平均服务年资16.43）
（108 年报）
海外据点：上海分行、香港分行、纽约分行、洛杉矶分行、新加坡 分行、天津
分行、武汉分行
吉隆坡代表人办事处
虽然拥有全台最多家的分行数，合库的存在感依然不高，如果硬要说让人比
较有印象的事，大概就是很多人会不小心将合作金库唸成合伯金库。合库，因为
颜色与属性的关系，常常让许多客户把土银与合库搞混，拿着合库存摺来土银，
或拿着土银存摺 到合库的事情时有常在。土银虽然存在感也不高，但至少望文
生义，大概也能知道土银是做不动产为主的银行，但合库，除了感觉像是金库，
应该是间银行外，实在没有太鲜明的企业形象存在。
即使是近几年最热门的防制洗钱业务，尽管有着庞大数量的分行，大家的焦
点还是多放在兆丰与台银身上，似乎都觉得APG不会挑合库来检查。合库的存
在，成了八大行库的一大盲点。台、土银是国营银行、兆丰是外汇霸主、一银、
华银与彰银是有名的三商银，而中小企银虽然小，至少还知道是间专做中小企业
为主的银行。而合库，除了满街都是分行之外，实在不知道强项在何处。
用八卦的角度来看，台银曾经请了最美丽的董事长、一银出了ATM盗领案，
兆丰被罚了57 亿、华银疯狂的打广告买业配、彰银跟台新吵吵闹闹，台企银常
被传说要嫁人也曾经罢工过，而合库，终于后来居上，以不停踩雷成了新焦点。
身为第2大放款银行，出现比较高的逾放机率，就机率而言也在情理之中。但相
较第1大放款银行台银与第3大放款银行土银，合库不论国内还是海外，中奖率
都相对高。
虽然同为官股行库，但台、土银为100%的国营银行，不用对民营股东负责，
所以对获利的压力并不像其他8大行库那么大。另外，因为几乎都1甲1乙无痛
升8职等，即使只是个小小授信经办，对于有疑问放款案件，也有选择说不的权
利。反正，最多只是被调到冷宫，多拿1、2支乙而已，犯不着为了1、2件案子
而牺牲了职涯。
因为最大的处罚大概就是考绩拿乙，而奖赏也顶多考绩甲与多拿几支嘉奖。
在台、土银的制度下，冒险承作有问题的案子，除了经理有比较高的升官机会之
外，对襄理或副理，几乎没有太大的吸引力。但在其他官股行库，有没有长官缘，
对考绩、奖金与升迁差异甚大，因此，提供了比较多承受风险的诱因。而这，或
许是同样为放款大行的台、土银，踩雷相较其他8大官股行库少的原因。
也许，分行数量庞大就是合库的最大特色，除了是国内分行霸主之外，合库
也是拼了命开设海外据点，有13个海外分行、2个办事处与9个支行，仅次于
兆丰与一银。合库的数大就是美还是效果斐然的，存、放款量皆居第二名，仅次
于台银，世界排名197名，台湾第4名，可以说一个不小心，就会胜过台银了（177
名）。
合库的体质相当奇特，员工数略多于台银，但分行多了106 家，意味着合
库每家分行都只有相对少的员工，但269 家分行该配置的主管数应该也不会比
台银少太多，加上总行所需要管理的分行数远大于台银，总行的人力需求应该也
不会比台银低，应该是呈现一种官多兵少的状态，如果又加上原农民银行的非战
力们，合库可用战力到底有多少，实在令人好奇。
在合并农银之后，合库的存、放款量皆仅次于台银，若以分行家数看，则超
越台银，稳居国内第一大。因此，有些媒体会称合库为台湾最大银行。只是，合
库的净值比兆丰低，存、放款量与资产总值与土银相差不远，但分行量与员工人
数却远多于兆丰与土银，可见体质呈现虚胖状态。尽管269家分行威力惊人，不
论是行舍资产，全员行销，或者是对能见度而言，都有正面的帮助，但合库对此
却有苦难言。
银行合并除了增加资产规模与存放款量外，正常也是为了找到一个大幅裁员
的理由。把老的贵的砍了，换成一堆年轻便宜的人，节省成本就是增加收益，又
省下退休金，效果立竿见影。一般合并时，都会找体质比较好的银行合并，除非
像外商是为了增加分行据点且又准备大规模砍人，才会去接收一堆负债累累的银
行。而合库，却无法选择合并对象，甚至也无法大刀阔斧，只能默默的概括承受。
269家分行与近8千5百个员工不只在官股行库是个巨大的存在，即使是对民营
银行而言也是个不小的数字。
官股行库不像民营银行在人事上具有弹性，一旦人招进来了与分行开了，易
进难出，几乎动弹不得。即使许多分行就开在隔壁，不管内行还是外行人一看就
知道根本只是两家分行互抢生意，有坏没好，合库依然无可奈何，只能静待时间
的流逝，希望有一天这问题会自己解决。合并本来就是一个复杂的问题，又在接
近不能裁员的前提下执行，更是让问题复杂化。
即使是台银并中信局的大并小，在某些旧中信局的分行，依然有文化不合与
理念冲突的问题。又若像交银与中国商银几乎平等的合并，在兆丰金的总部，依
然听说中间有一条传说中的走廊，将兆丰分成了二边，一边是交银，一边是中国
商银，彼此水火不容，所幸这个情形随着资深行员的退休而改善不少。 而合库
比台银与兆丰更加的不幸，中信局体质良好而且员工数少，并有许多独占业务，
对台银利多于弊。而交银与中国商银体质相似，合并成兆丰金，两边都没用旧
名字，也算公平，一加一大于二，即使短期内有交银与中国商银整合的问题，
但短空长多，发展可期。
而合库，却是被迫接受了卖相不佳的农民银行。换言之，就是政府不知道怎
么处理农民银行，所以逼合库娶回家伺候，反正合库已经民营了，要怎么对待老
婆是合库的事，跟政府没有关系。农民银行本来就是个大黑洞，除了一大堆莫名
其妙的放款之外，员工的素质也逊于合库。某种程度而言，合库的定位本来就与
农民银行类似，所以叫合库收农民银行也算说得过去，但规定合库娶回家之后不
能休妻，则让合库不知如何是好。
原本，官股银行的积极度就不如民营银行，而农民银行在态度上又比合库消
极。合并之后，许多农民银行的人知道未来升迁定以合库人马为主，所以心一横，
原本养老的心态直接改变成待退。于是，农民银行灌进来的存放款量与资产让合
库成了仅次于台银的第二大银行，但同时也附送了一堆地点重叠的分行与一群没
战斗力却薪水高的老人。而且，很矛盾的是，即使合库的分行数已经遥遥领先其
他银行，但因为大部分分行地点相近，而且某些分行不具战斗力，合库选择将这
些新收进来的分行视而不见，以旧合库的思维去考虑市场，有时候还是会得出某
些地方需要新设分行的结论。
然而，269 家分行与合库悠久的历史依然具有强大的战力。不像台、土银每
年只以达成法定盈余为满足，合库全员行销，有一种刚从纯公营挣脱出来的活力，
加上奖金的激励，所以积极冲刺，不论是传统 的房贷，还是联贷案，到处都看
得到合库的拼命。因此，虽然多了农民银行这个拖油瓶，合库依然家大业大，而
且仍有不少人认为合库还是百分百公营银行，慕名而来，所以近年来缴出的成绩
依然亮丽。
只是，过多的分行与冗员却让合库将大部分的精力留在内部整合上。因为农
民银行的起薪比较低，为了取得一个不公平的公平，顺便减少人事成本，合库招
募新人时，五职等薪水比起台、土银同职等为低，即使报考的人数依然不少，但
相对低的薪水与不适应合库与农银尚在整合中的文化，让合库新进人员的流动率
并不低。
合库的福利与升迁考核制度在八大行库中相对没优势。跟台、土银一样有个
还不错的薪等表，但每一等的薪水硬是比台土银低一些。虽然也是一样卡在8，
但5升8的过程，不像台、土一样大方，总是要在每一职等挡个一两年才甘愿。
虽然比起一银、华银，合库的业绩压力相对小，升迁也相对透明一点，但比起台、
土银，不论是起薪还是升迁速度，根本不在同一个档次，更遑论合库还比台土银
多送了不少业绩压力。
比起兆丰，合库薪水完全大败，即使压力比兆丰相对小，依然只有被海放的
份。虽然有许多一银、华银的行员因业绩压力大转往合库，但一进合库之后，一
比起台、土、兆，发现合库需要业绩，但却没有台土的保障，比起同样要业绩的
兆丰却又薪水天差地远，于是又纷纷转往台、土、兆，也让合库成了台、土、兆
的先修班，让合库跟其他八大行库一样面临了一年需要好几招的问题。
照理说，合库的员工众多，而且照官股的人才培养逻辑，正常不会缺征授信
人才。招外汇人才是因为英文好的人不多，而且英文能力很难在工作中培养，会
就是会，不行就是不行。招理财人才是从以前到现在，官股就没有人知道理专是
什么东西，所以对外招募也是正常的。而剩下的自然是招柜员，照着以前的模式
慢慢耗到征授信。
而没想到，合库竟然直接招募有经验的征授信人才，可见要嘛合库不想让农
民银行的人做征授信，要嘛就是农民银行的人连做征授信的能力都没有。不论是
哪一项，都反映出了合库内部的矛盾。起薪比别人低外，在合库的升迁也是非常
困难的。没办法，合库民营化晚，而且又收了一堆农民银行的老人，所以老人比
其他官股银 行都多，加上其中的冗员比例又比其他官股高，所以只能将矛头指
向新进员工。因此，新进员工除了起点低，在升等的过程中也不如台、土银这种
纯公股的明确，当然也不如一银、华银慢慢建立起来的制度， 而是充满了不可
知的变量。
除了基础的福利与升迁比较差之外，在合库想升上管理职更是不容易。要升
管理职就要有缺，而正常要有人退休或者是开新分行。即使大家都说台湾已经
Overbanking了，但相对于合库的 269 间分行，其他银行，不论公营或民银，都
还有机会开新分行，只有合库只能往瘦身的方向迈进。但讽刺的是，即使知道目
前分行太多，但复杂的人事问题，让合库只能静待老人们的慢慢退休，慢慢的调
整分行的数量与位置。
只是，为了维持269 家分行的营运，合库还是招了一堆新人，而且每次都
是大手笔的2、3百人。但以269 家分行量进来的新人，在未来可能要面临缩减
分行量的职缺，原本在官股要升迁到管理职就已经不容易了，更何况是要面对未
来更少的分行管理职缺。当然，随着分行量的减少，总行的职缺也有可能会减少，
所以对合库的新进员工而言，现在所看到的机会并不是机会，而且要考虑到未来
十年或十五年的发展。
当然，也有人认为银行大就是美，与台银差不多的员工数，却多了 106 家
分行，这代表着多了106 个经理与200个副理，还有近千个襄理的职缺，所以
269 家分行还是个相当具有吸引力的数字。若分行量不减与员工数不变，合库的
升迁机会比其他官股来的多，毕竟分行多就代表的管理职缺多。加上合库目前一
直优退而且农民银行的老人终究会老去与退休，退休的人多，放出来的职缺就多，
那自然升迁机会就会比其他没有那么多老人的八大行库快一点。
原本官股银行就会有许多老鸟占爽缺的情况发生，但合库再增加了农民银行
之后，这种情形更是变本加厉。新进人员要做的事只会比其他官股银行更多，即
使祖产雄厚，增加了农民银行这些老人之后，似乎被稀释了不少，所以福利也是
每况愈下。在不久的将来，这些老人们退休所需要的退休金更是令人不敢去面对，
即使目前获利情况不差，但这却是不能承受的重。
国内最适分行量在150家到200家之间，即使是用最大值200 家当目标，
合库的分行量依然远远超载。分行太多的苦果，也让合库的获利在八大行库中排
名并不前面，跟背负著18%庞大利息支出的台银差不多水准。合库成功跨出第一
步的减重计划，一口气减少了三十家分行与千名员工。然而，减重还是有代价的，
分行的减少，也让原本仅次于台银的放款量，变成跟土银差不多水准。
事实上，合库已陷于一个两难的局面。这几年所裁撤的分行与优退的人员，
是合并后很明显可以看得出来是不赚钱或重叠性超高要收起来的分行，与不适应
合并或年纪大也差不多该退休的人。但是，接下来的优退与分行裁撤就没像第一
步这样容易了。269家分行还是太多了，以合库这种分行制的银行而言，每收一
家分行，存款跟放款量 必然会有一定程度的流失，裁撤三十家不重要的分行，
就已经让放款量掉到跟土银差不多。
实在无法想像，如果继续裁撤下去，存、放款 量会下降到什么程度。同时，
员工数量也是一大问题。不适应合并与年纪大的都已经被优退了，剩下来的老将
们虽然能力不一定够，但至少留下来的意愿是 够的，要如何请这些老骥们不要
再伏枥，也是一大挑战。因此，即使 离目标200家分行还很遥远，合库却已经
很难跨出第二步了。
而且，即使合库继续用之前平均一年约5到10家分行的速度瘦身，要变成
2百家分行也至少是十年之后的事。 除了内忧之外，合库也正面临着外患。8
大行库中，三商银有着庞大的企金客群，活存比高，利差相对大、兆丰靠外汇赚
得饱饱的、台企银整天等著被合并。而剩下的台、土银则是跟合库一样，靠着规
模，靠着比其他银行更大的存、放款量来赚取微薄的利差。
因此，受限于法规与资本不足的台、土银获利都已经不比合库差了，一旦土
银补足资本之后，首当其冲的将是合库。 由于，台、土银是财政部百分百持股，
增资并不像合库一样容易， 因此放款与设立海外分支机构的动能也严重受限，
但随着近年来陆续盈余转增资，台、土银的资本皆已能够积极设立海外分支机
构。
土银与合库有着同等级的存、放款量与常常让人搞错的颜色与社会地位，甚
至是类似的员工素质与心态。只是，土银却比合库轻盈多了，少了100 家的分
行量，少了2千多名员工，却有着差不多的获利。一旦资本补 足后，身上的封
印解开，放款量将大幅提升，土银到时候抢占的市场，有很大的机会是原本属于
合库的。
正当前有强敌，后有追兵之时，天上的落雷也没有闲著。金管会将合库列为
5家“系统性银行”名单之内，代表银行“大到不能倒”，否则将会引发系统性
风险，因此须额外提列法定资本与内部管理资本各2个百分点，以确保银行体系
健全，以支持实体经济发展。而台、土银虽然也是“大到不能倒”，但因为是100%
国有，加上财政部也无力增资，自然就不在名单之内。
而这，也让合库痛苦异常，原本的获利就是靠着庞大的放款量赚来的，在资
本适足率的规定下，增加放款就要增资，一增资就有获利的压力，让原本就陷于
增资困境的合库雪上加霜。原本得来不易的资本是要拿来增加放款量，增加获利
用的，现在为了要符合额外的资本适足率规定，只能继续增资，却不能拿来放款，
如果不增资，就只能减少放款量。
选了增资之路，但无法放款，获利不会增加，股价自然下跌。选了减少放款
量，获利能力将大受打击。除非合库能在手续费收入或财务操作有所突破，不然
合库靠放款赚利差的获利之路已经走到底了。在新冠肺炎的影响下，拓展海外据
点变得更不容易，海外的获利能力也将大不如前。可以说，合库的获利能力在前
几年已经达到上限，接下来只求能维持，要再创新高已经变成了非常困难的任
务。
还在消化农民银行的合库，竟然还常常被点名要成为被并或并别人的目标。
如果是跟兆丰并，中交情结加上合库农银快意恩仇，到时候光400家分行与四国
战记就够热闹了。如果是合并台企银，让已经虚胖的体质再加上水肿，原本还能
获利的大象，只怕到时候会变成消耗更多食物但不能工作的白象。虽然，在工会
的努力之下，合并案八字没一撇，但这却让合库心力交瘁，更加无力改善体质。
第一步的优退比较像是120公斤减成100公斤一样简单，连带着的裁撤分行
也是自然发生的事。但第二步的优退与裁撤就会像是100公斤要减成80公斤一
样，不是只靠着付钱抽脂就行了，还要搭配饮食与运动。瘦身之后，虽然变得轻
盈，但力量也会跟着减少，269家分行的绵密行销网威力与存放款量的同步减少，
杀敌一万，自损七千。
在经历了分行从300家减到269家之后，合库暂时无法再用之前的速度减少
分行，而与台银类似的员工数也只能勉强让过多的分行维持正常营运的状态，如
果继续减少员工数，只怕连正常营运都会出问题。虽然合库积极招募新人换血，
但没有竞争力的薪等表与升迁制度，让合库的流动率变得非常高。合库却又不像
兆丰有本钱大幅加薪留才，一旦轻易的调高薪等表，获利势必下降，而原本就占
人事成本很高的老人人事费用，势必成为更沉重的负担。
所以，不是合库不知道自己的薪水不具竞争力，而是骑虎难下。毕竟，接下
来的日子，还有一堆退休老人的退休金要付，以后的获利如果不能开源，至少也
要想办法节流才行。台、土具有国营的保障，近期又比照输银加薪，兼具合并成
为唯一国家金控的话题性。兆丰一直是吸引力十足的银行，近期的加薪更是吸走
了大量的人才。
一银、华银虽然业绩压力大，却也一直尝试用更弹性的薪资来吸引人才。彰
银除了台新的问题外，目前呈现没人管的欢乐状态，而台企银则是暂时找不到方
向，过著有一天没一天的悠闲日子。唯有合库，心态像台、土，但却没有台土的
资源，想试着跟一银、华银一样有弹性，却又有沉重的负担。当然更没办法像彰
银与台企银一样过著与世隔绝的日子。想比兆丰，那完全是两件事。
台、土银几乎所有的员工都可以待到退休，加上平均长达30年以上的职涯，
主管的缺僧多粥少，很多人40岁时都还卡在8职等的高级办事员与9职等的领
组，与以前40岁就可以当分行副理甚至经理的时代完全不可同日而语。因此，
台、土银出现了基层主管老化的情形。拖到40岁才当主管，2、30岁时的雄心
壮志早已消磨殆尽，对于外派，有心也无力，结婚的人有家庭压力，单身的人不
知为何而战。在国内一看到前辈如海，升迁之路遥遥，让人斗志全消。
而与台、土银有着相同平均年龄与服务年资的合库，情况更为严重。为了降
低人事成本与扩大升迁差异化加上尚有农银的老人待消化，把员工卡在7职等过
久，让合库的基层主管年纪又再比台、土银再高一点。台、土银都已经面临主管
青黄不接的情形，实在令人无法想像合库该如何面对更为复杂的年龄与职等分布
结构。
原本，招考高职等新进行员是一个解决方法，让优秀的人有相对快的升迁管
道，也才来得及培养出年轻的基层主管与未来的中高阶主管。曾经，台、土银也
招考了几批高职等的新进行员，由于相对优秀加上高职等入行，这些人都在10
年内就升上了主管的位子，成了台、土银近年来为数不多的年轻主管。但高职等
入行的制度在台、土依然水土不服。因为缺乏完整的培训模式，让许多7、8职
等的新进行员跟5职等的行员做一样的事，高职等的人觉得怀才不遇，低职等的
人觉得同工不同酬，容易互看不爽，除了磨擦不断之外，也打击士气。
于是，除了资讯、法律、会计等专业人才用比较高的职等招考之外，对于一
般行员，台、土银尽量还是以招考5职等行员为主。而对国际金融、理财人员甚
至法遵这种与一般行员专业性差异不大的职缺，尽量避免用高职等招考，不然就
是增加许多的条件限制，例如外语能力、硕士学位、专业证照或相关的工作经验
等，但无论如何，人数都不会太多。
加上工作经验或硕士学位等条件后，虽然是高职等入行，却也变向增加了入
行的年纪。而这十几年所招考的5职等行员，大多还卡在8职等，所以现在即使
是高职等入行，也没办法跟以前一样有着较快的升迁速度，而是要跟这群8职等
的人们一起慢慢塞在这升迁的窄门之中。GA是合库用来解决基层主管年纪过高
的方法，因此，即使在台、土银几乎放弃招考高职等新进行员的情况下，合库依
然持续招考一定数量的GA。可以说，这些GA就是合库未来的中高层主管也不
为过。
过多的分行也是造成合库容易踩雷的原因之一，分行间的恶性竞争与较少的
征授信人力，也容易造成审案较不严谨的情形。甚至可以说合库是新冠肺炎的最
大受害者。原本过多的分行多少还可以带来一些存、放款量与客户，算是有一些
残存价值。但在疫情之下，客户被迫改变原本的行为模式，也减少与分行接触的
机会，这让各家银行都重新思考分行存在的价值，而拥有最多分行的合库自然首
当其冲。
合库近几年缴出不错的获利，但国内分行数一直停在269间，并没有把握机
会减少分行数，调整体质。现在新冠肺炎来临，银行业如临大敌，合库庞大的身
躯只怕无法灵活迎敌。因此，想进合库的人要有所体认，合库的成长动能将因资
本适足率与新冠肺炎而暂缓甚至停止。如果不是GA进行，升迁速度可能会是官
股后段班。万一不幸，被派到原农银的分行，还要有更多的觉悟去面对复杂的人
际关系问题。总之，合库该有的都有，有薪等表，不太挡升，比台、土银多的年
终，比兆丰、一银、华银相对小的业绩压力，比彰银与台企银稳定，以C/P值而言，
合库是个很好的选择。