金融界唯一“黄金证书”！ 亚洲人疯考CFA..台湾仅500人持有
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▲拥有一张CFA证照有助于金融产业工作者，薪资也跟着水涨船高。（图／达志／示意图
）
采访、撰文／李思宇
特许金融分析师（Chartered Financial Analyst®,简称CFA）一词在台湾金融圈早已是
热门话题，国内金控纷纷鼓励旗下员工报考、取得分析师资格。到底CFA这张证照有何吸
引力，能让全球金融从业人员趋之若鹜？
CFA协会亚太区董事总经理连伯乐（Nick Pollard）受访时表示，此项专业证照的特点在
于跨国界的专业信誉，持有者不管在台北、纽约或是伦敦都能获得业界高度认可。
与国际接轨的专业人才
他表示，台湾作为国际舞台上重要的一员，金融业的公司大多希望能和国际接轨。持有
CFA证照、具备前瞻（forward-looking）思维的国际型人才正符合需求。
他补充，特许金融分析师通常需要1,000小时的学习时数（以英语系国家而言），才能通
过CFA艰难的考试门槛，专业能力自然不在话下。由此也可展现这些从业人员勤奋和务实
的个人特质。
连伯乐指出，报考CFA并无学术背景和年龄的限制。拥有大学学士学位即可，任何专业出
身都可来挑战。大学学习年限与全职工作经验合计满4年，亦可参与考试。
具实务经验方能领取证书
考生必须通过三级考试，以展现自身拥有将知识应用到投资决策的能力，考试的10年平均
通过率仅43%。认证考试一级于每年6月和12月举行，二、三级考试则是仅在6月举办一次
。CFA协会资料显示，报考者平均而言需要4年的时间才能通过三级考试。
CFA考试的知识体系以投资行业的实务为主轴，主要分作10大部分，当中包括投资评估的
工具和因素、资产评估、投资组合管理以及职业行为准则。
一级考试仅止于资产评估和投资组合管理技巧的入门介绍，二、三级考试则是更为深入，
涵盖财务报表分析和量化分析方法，考生也必须熟悉管理股票证券和衍生性工具的资产评
估模式。
金融科技领域将入考题
为符合金融业界对人才的实际需求，CFA的考试内容并非一成不变，而是会时时调整、更
新。当前热门的金融科技（FinTech）领域也将成考题。
CFA协会计划在原先的考试科目之外，于考试内加入FinTech的相关问题。考生不能只是死
读理论和考古题，而是必须认识大数据分析、区块链技术、影子银行和群众募资等新兴议
题，并理解监管机构未来如何以最新科技把关金融业、监理方式有何变化。
值得注意的是，考生在通过三级考试后，仍须具备至少4年财务投资分析与决策相关的全
职工作经验，待主办单位审核后才能拿到CFA证书，由此确保特许金融分析师具备足够的
实务经验，可以满足业界需求。
道德操守列入审核标准
考试之外，审核过程也是CFA证照价值的重要一环。CFA持证者每年均需要重新签署承诺恪
守CFA协会道德操守和专业行为准则。此外，CFA协会积极推动业界共通的道德标准，例如
让相关企业采行资产管理公司行为准则（Asset Manager Code,简称AMC）或是全球投资绩
效标准（Global Investment Performance Standards,简称GIPS）。
作为内控机制之一，该协会旗下设立审计和风险委员会（the Audit and Risk Committee
），用来审视、监督协会管理高层提供的数据和报表，并帮助协会做好风险管理，降低道
德风险。
连伯乐表示，当今金融业的发展十分庞杂，客户因而更加重视金融服务提供者的职业道德
。具备优秀道德的从业人员，不仅能让投资人、客户信赖，对于社会亦有助益。
CFA证照严格的审核过程能够确保持有者高度的道德标准，这些持证者也具备充分的专业
能力，足以协助企业因应各项挑战。近几年各国金融监理力道渐趋强烈，富有高度职业道
德意涵的CFA证照，会是一个判断金融人才是否适任的重要指标。
连伯乐强调，CFA证照不仅能够呈现个人在财务方面的专业能力，本身也是一个有信誉的
“品牌”。对客户来说，持有CFA的专业经理人是值得信赖的；以企业的角度而言，聘用
这些高阶人才则有助于组织运作顺畅，也能减少法律遵循的风险。
中国考生人数逐年攀升
根据CFA协会统计，自1963年该协会成立以来，全球已取得证照者超过14万位，遍布159国
。目前台湾取得CFA执照者约有500人，中国则有约4,500位CFA持证者。
今年6月的报考资料显示，全球共有18万8,915名考生参加CFA考试，创下史上新高，和去
年同期相比成长9%之多。来自美洲的考生约有3成，来自欧洲、非洲和中东的考生则有2成
。
亚太地区是CFA人才增长最快的区域，其中又以中国考生的需求特别强劲，报考人数成长
率逐年攀升。以各区域别来看，亚太地区共有13万2,935名考生报考，占比接近5成。若以
亚洲各国进一步细分，中国考生较去年成长率达30%，香港有5%。
连伯乐分析，全球报考CFA人数创新高，主要可归因于中国和印度这几年蓬勃成长的需求
，这2个国家报考人数的年成长率都达2位数；台湾相较而言是比较小的市场，因此成长较
不显著，但成长速度和其他主要国家相比，并未特别缓慢。
连伯乐最后补充，提升CFA证照的品牌形象，会是协会未来的重点工作之一。举例来说，
台湾分会于去年开始在台北市的重点金融区域投放广告，也尝试透过社群媒体建立品牌形
象，旨在提升会员价值。该协会亦计划于全球提升其在金融业中的品牌形象，从组织、个
人投资者等不同受众切入行销，并支持全球148个分会发展在地化的宣传策略，亦计划在
台湾推动全球性的广告事务。
CFA协会不单倚赖各地的CFA持证者在他们的地区推动CFA证照，亦非常重视当地协会的宣
传工作。台湾金融分析专业人员协会于10月12日举办的“2017台湾投资菁英高峰论坛”便
是一个好例子。活动除庆祝协会成立10周年外，更提供平台让投资业界交流最新资讯。