从一楼搬到二楼，台湾小银行发生什么事？
http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5086650
https://cw1.tw/CW/images/article/201712/article-5a26721099bcc.jpg
来源：天下杂志 卢沛桦 2017-12-05
银行不再迷恋金店面，分行愈搬愈高，正让一楼房东陷入噩梦。原来把分行搬上二楼，是
小银行的求生术。除了搬家，14家小银行怎么活？
敦南诚品旁、安和路口的汇丰银行，是夏日等红绿灯时的一个风景。每当有客人从路口的
汇丰银行进出，玻璃门一打开，凉爽的冷气立刻让人感到消暑。
但去年初汇丰银行撤走，至今房客难觅。仁爱路、吉林路口的联邦银行仁爱分行，3年前
一楼退租后，分行移到二楼。3年了，招租的牌子还在。
第一太平戴维斯研究部协理丁玟甄说，过去房东都爱把店面租给银行，因为银行租期起码
5年以上、占地面积大、付租金又很稳定。但银行迁出后，房东很苦恼，找不到像银行那
么好的房客，才空置那么久。
银行刮起搬上二楼风，全台店面危机
随着分行整并潮，另一个趋势——中小银行的据点愈搬愈高，格外明显。
京城银行台北分行开第一炮，现在一楼是超商7-11。今年远银、安泰银不约而同搬上台北
地标101。
前101董事长、安泰银行财务长徐世伟的妈妈宋文琪，成为安泰银行台北101分行的第一位
客户。“我们有了101分行，能接触以前接触不到的客户，例如这栋楼里比较好的租户，
也能深化银行和员工的关系，以前员工只能用楼下的富邦和澳盛ATM，”徐世伟笑说。
分行往高楼搬，背后其实是对成本斤斤计较。丁玟甄说，同样在忠孝东路四段，一楼店面
每坪要15,000～16,000元；搬到三楼以上，每坪只剩下2,000元。如果靠近信义区，忠孝
东路五段的一楼店面每坪也要8,000元，但搬进信义区办公大楼，每坪只要3,000～3,500
元。
饼愈来愈小，只能对成本更斤斤计较。
主计总处统计，过去15年，台湾金融保险业产值占GDP比重一路下滑，在2010年触底，仅
6.19%。但银行分行家数却在成长（见表）。金管会主委顾立雄也说，38家国银里有14家
资产占比不到1%。（延伸阅读：庆富案后挥大刀 顾立雄：公股行库，更该做好监管榜样
）
尽管行政院副院长施俊吉说，银行自由竞争，小银行多没有问题。但真相是“台湾的银行
在大多案子都是price taker（编按：对商品售价没有主控权，只能随波逐流），对大金
控和小银行而言，除非有特别的竞争利基，利差并不会有太大差别，”惠誉信评金融机构
评等部副总周筱娟指出。
并购出身的徐世伟观察，跨国银行林立的亚太区金融中心香港和新加坡，两地的前三大银
行，市占率都超过六成，但小银行的利润还比台湾好。
与台湾关系密切，每每看到台湾的微薄利差都觉得不可思议。今年中，日本野村总合研究
院首席经济学家辜朝明追问《天下》记者，“你们这么多银行，小银行到底是怎么活的？
”
人人没有订价权，台湾小银行比香港辛苦
从走进银行，变成爬上楼梯。小银行愈来愈重视坪效。安泰银今年重新省视分行位置，将
早期并购的台北七信，距离1公里的两家分行合并。
行动网银崛起，分行来客数锐减，安泰也学起百货业，重视起坪效，每家分行要跟房东续
约时，必须证明为什么需要这么大的坪数。
未来安泰银拟朝“高层楼财管分行”和“数位分行”发展，两种分行坪数都比现在小，差
别在业务广度，财管分行只服务VIP。
因为生意难做，要股东拿钱增资愈来愈难。小银行也愈来愈重视每一块钱资本的效益。有
的是调整授信结构，不再借一堆钱给不动产，有的银行则严格要求中小企业客户，要取得
信保基金保证，才要拨款。
“如果客户用中小企业信保基金，银行的风险计提变20％，是以前的1／5，代表银行资金
运用效率能提高5倍，”从土银退休、到板信担任总经理的高明贤解释。
多位中小银行高阶主管说，节省成本，业务调整的趋势，未来只会愈演愈烈。因为全球金
融监理对资本和资产品质的要求愈来愈高，许多过去被允许的增资方式，现在困难度都备
增。
譬如从前小银行会发债筹资，但法规变严格，债不能当资本。要大股东拿钱增资，牵涉股
东愿不愿意掏钱或有没有能力出钱，唯一一条路就是“盈余转增资”。
“大股东是私募基金，我们要假设他们不会再增资，从一开始，维护资本就是最重要的目
标，”安泰银行财务长兼发言人徐世伟开宗明义地说。安泰大股东原是宏泰建设。
2007年外资股东隆力入主，股权逾半，让安泰从全额交割股，振衰起敝。也是目前唯二私
募基金入主，还没有退场的银行。其余，大众银和凯基银都已出售，外资大股东获利了结
出场。另一家还没出场的是日盛银。
徐世伟习惯先让数字说话。比较安泰银2001年和2015年的股东权益报酬率，从10.3％提升
到11.2％，但财务杠杆降近5个百分点。“财务杠杆愈高，代表资本会往下掉，”徐世伟
解释。
安泰银如何做到又降杠杆、又创造报酬率？关键在“授信”和“成本”。在授信上，安泰
银有三大锦囊妙计，包括降低不动产授信、聚焦中型企业、放款重价不重量。
徐世伟说，安泰早期大股东是宏泰建设，不动产授信余额高达200～300亿，剩下只不到从
前的1/3。
安泰、板信：不要股东拿钱
降低不动产放款，目的是增加资金运用效率。因为根据《银行法》，银行多做30块钱不动
产业务，存款和金融债就要增加100块。借给不动产的变少，安泰转向中型企业贷款。
徐世伟说，安泰的目标客户是营收10亿到100亿之间的企业。这些客户因为太小，许多银
行一样要做授信审查，觉得划不来。
安泰银也倾向做高利差的结构型融资，如股权融资、债权重组。理由是人才，10年前隆力
从北富银，挖角外商企业金融业出身的丁予康，带来投行专业。
相较于安泰银的节省，信合社转制的板信商银显得气派。在板桥火车站斜对面的板信双子
星大楼，7年前完工，从大门到电梯，都让人感到格外气派。这两栋大楼由板信银向政府
标下，近几年蝉联新北市地王，板信不只拿来当银行总部，也当起包租公，出租给商办和
商场。
来自土地银行的总经理高明贤就在这栋大楼里办公。因为熟悉政府资源，高明贤把公股行
库的做法套到板信身上。祕诀就是，善用政府资源，提升资金运用效能。
高明贤说，从前板信的中小企业放款，都没考虑用经济部的中小企业信保基金，理由是客
户不愿意送信保基金，因为要多缴保费。但他比对客户的往来明细，发现同一个客户，在
其他银行也有借钱，就有申请信保。
他认为，过去只是板信不要求，而非不可能。因此他要求授信同仁，主动要求客户送信保
。一旦有信保，这类贷款的资本计提可大幅减少4／5，“小银行资本有限，要改变授信的
资产结构，才能扩大风险性资产配置，增加获利，”高明贤解释。
在个金上，板信不只没发行信用卡，也毅然决然加入央行周边单位财金公司的台湾pay，
取代自己发行钱包。“我来以前，板信讨论过发展钱包，但我拒绝了，我说小银行做投资
，一定要清楚收益有多少，如果花那么多钱，预期收益没那么多，为什么要自己做品牌？
”高明贤回想决策过程。
他把省下来的钱，投入优化网银和提升资安。他说，网银变好用，企业客户才会愿意跟我
们往来，并把我们当资金调度主力银行。今年中，板信也延揽前科技部资讯处长张忠吉，
出任资安长，负责资讯主机升级。
京城银行模式：拿多一点资本，赚风险高一点的钱
企业标语是“不一样的银行”，来自南台湾，大股东办了增资的京城银行，赚钱心法确实
跟其他小银行大异其趣。
当其他小银行在大砍财务杠杆，京城银反其道而行，拿多一点的资本，赚风险高一点的钱
。去年京城银股东权益报酬率（ROE）14.58％，远高于有金控撑腰的国泰世华银、富邦银
。过去7年，数度挤进《天下杂志》金融一百大获利率前10名。
京城银的第一招是海外投资布局。4年前，《天下》采访了京城银财务主管，证实该银行
学寿险公司，大举在全球投资。今年9月，信评公司惠誉公布京城银最新评等，维持bbb，
在小银行里排名仅次上海商银。理由是，“该行平均的财务体质和财务表现优于同业，京
城银行投资海外债券以降低集中度风险……，”报告里写道。
一般银行财务杠杆过高，或太仰赖资本利得，反而令人质疑风险太高。但惠誉为什么不这
样看？
“台湾很小，无论在企金业务或房贷，机会有限，京城投资海外债券大多为投资等级，风
险未必比企业放款高，”周筱娟解释。周筱娟6年前开始帮京城银的信用打分数，6年来，
京城银的评等一路从bb+调升至bbb。
周筱娟认为，京城银购买海外债劵，不是短期买卖，而是持有到期赚利息，只要挑对好的
债券，每年会有固定收益，不只风险低，还有助投资组合分散风险。另一方面，京城银也
意识到自身市场风险偏好较高，已提列较多资本准备，因此资本水准高于同业，才让惠誉
放心。
京城银的第二招是放款利基市场，特别是不动产和再生能源。3年前，京城银曾因不动产
放款偏高，遭金管会列管。但周筱娟发现，京城银有一套贷款动拨机制，银行员勤跑建案
现场，确保厂商进度。万一厂商违约，京城银也有能力协助转售、找人把建案盖完。所以
这几年没看到坏帐。
小银行整并无用，只有大金控合并才能改变结构
尽管小银行各出奇招或险招，至今维持小赚或不赔。但连金融业高层也自知，全球监理环
境日益严苛，加上长期以往，通路价值贬值，都对银行业带来潜在威胁。
徐世伟形容，小银行面临的是“地平线远方的威胁”，意思是明知风险存在，但暂时还没
有迫切感。“台湾中小企业特别多，并且很有韧性，小银行也一样，经营上只要还能获利
，他不见得一定要卖掉，”周筱娟也说。
不过，去年，兆丰银行遭罚钜款，让大家见识到国际标准的法遵、洗钱防制和资安成本有
多高，顾立雄喊出小银行是必须整并。（延伸阅读：兆丰银为何被罚57亿？）
但一位金融业高层直言，光小银行并改善不了整体环境，关键还是要有真正大型金控。“
台湾应该要有大型金控，出去打世界杯，但国泰、富邦谁并谁，互不相让，公股行库合并
，最可能是台银跟土银，但工会反对啊，”他说。
在大型金控毫无整并动作的情况下，这股2楼银行风，恐怕是方兴未艾，而且应该还会吹
很久。（责任编辑：赖品洁）
心得：很多银行都往高楼搬，就算是自家店面，有的银行也会将1楼店面出租
来赚取租金。例如说，台北市南京东路上的凯基银行，最近1楼店面好像就是
出租给咖啡厅，而当起包租公。
而在台湾大学附近的华南银行，现在也将行舍程到2楼，
1楼目前看来只保留ATM区，将一楼剩下的空出来的空间租给
商家 (卖衣服的样子)。所以我想不只小银行，一些大行库也开始如此行。
随着数位金融的盛行，银行实体分行的临柜数也会逐渐减少，也许愈来愈多
的分行将变成像证券一样，移到高楼层。