【新闻】联贷行出手 逼凯雷隆力退场
【经济日报╱记者夏淑贤／台北报导】
新闻图表：私募基金入主三家国银概况：
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凯雷与隆力两大私募基金入主大众、安泰银行，联贷合约即将在今年底到期，联贷银行与
私募基金展开谈判新约工作，决定一口气将新约期限腰斩至三年，向私募基金施压，加重
两大私募基金退场时间压力。
联贷银行除了决定将新契约期限大幅缩短之外，还决定在利率加码方面要比照旧约，加码
200点以上（1个基本点为0.01个百分点），联贷额度也比照旧约，即使私募基金对银行的
投资金额有所增加，银行也不会增加额度。
银行团态度明确，就是希望私募基金能够尽早找到买家出场。
也就是说，原本当年入主国银时办理7年期联贷的私募基金，谈判新约续借资金的期间将
比旧约大幅缩短，相对提高资金成本。毕竟私募基金为了入主国银办理联贷，担保品只有
银行股票，性质上近似股票融资，对银行来说相对风险较高，也不是政策鼓励的放款，因
此除了要维持较高的利率加码，也希望私募基金及时找到买家接手，双方顺利下庄。
据悉，凯雷因为投资大众银的形式包括可转债，债券年底到期，凯雷与大众银规划发新债
、还旧债，股东会已通过要发上限3.5亿美元海外可转债（ECB），超过原本凯雷持有可转
债金额新台币30多亿元，银行不会因此增贷，凯雷也规划将其另外持有的特别股转手变现
。
另一家私募基金入主的万泰银行，则是因为已经确定将并入开发金控，大股东私募基金
SAC在交割后，即可取得资金还款，不会拖过联贷合约期限。
银行高层指出，私募基金当年入主三家银行，当时都是经营状况不理想，因此私募基金规
划投资一段期间，整顿改造银行体质后，可以找到有意并购的金主或是接手持股的买家，
让私募基金可以获利了结出场。现在七年过去还是没有脱手，银行要继续放款，“怎么可
能再给七年？”
银行业者表示，私募基金联贷是以入主银行股票为担保，倘若发生还款问题，贷款银行也
无意承受标的银行股权，到时若要处分担保品，恐怕股票市价就会先重挫，不利债权担保
，因此这类放款风险贴水当然要较高，因为银行同时承担改造经营绩效优劣，与股价波动
的双重风险。
连结：http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/8728018.shtml
●心得：原来私募基金入股的中小银行有的成功卖掉是因为联贷行的压力，
我本来以为私募基金当初是用自己的资金来入股，看了这则新闻才知道原来
也是向台湾各家银行团借来的钱。
继万泰银行宣布卖给开发金后，前不久看新闻，大众银行年底也要嫁给台工银了。
http://www.appledaily.com.tw/appledaily/article/finance/20140605/35872940/
两家已经成功找到买主，就剩下安泰银还没有找到接手的对象。开发金和台工银应该
都是想从工业银行转型成商业银行才会买吧。